Im täglichen Gespräch könnte ein Exchange Traded Commodity (ETC) auf einen ETF (Commodity Exchange Traded Fund) verweisen, aber ein ETC ist eigentlich ein Produktname für eine bestimmte Art von Sicherheit. Der Begriff ETC wird häufig in Europa und Australien verwendet, wo die London Stock Exchange und die Australian Securities Exchange Handelsprodukte mit der Bezeichnung ETCs anbieten. Die meisten Anleger werden keinen Unterschied zwischen den meisten Rohstoff-ETFs (oder ETINs) und ETCs feststellen, aber es gibt strukturelle Unterschiede.

Was ist ein ETC? Ein ETC wird wie eine Aktie an einer Börse gehandelt, verfolgt aber den Preis eines Rohstoffs oder eines Rohstoffindexes, was es den Anlegern ermöglicht, an Rohstoffmärkten zu partizipieren, ohne Futures-Kontrakte oder physische Rohstoffe zu kaufen.

ETCs ein Aktienkurs, der sich auf und ab bewegt, wenn der Preis der zugrunde liegenden Ware (n) im Wert schwankt.

Der Unterschied zwischen ETC und ETF (oder ETN)

Rohstoff-ETFs investieren in eine Ware - entweder durch Kauf / Verkauf der zugrunde liegenden Ware, die der ETF verfolgen soll, oder durch den Kauf / Verkauf von Futures-Kontrakten auf die zugrunde liegende Ware, während eine ETC dies nicht direkt tut. Schuldtitel, der von einer Bank für den Emittenten des ETC gezeichnet wird.

Ein ETN hat dieselbe "Notiz" -Struktur und hat daher Es ist möglich, dass der Underwriter nicht in der Lage ist, den ETN finanziell zu unterstützen und wertlos zu machen, selbst wenn der zugrunde liegende Rohstoff noch einen Wert hat.

Ein ETC ist eine Fusion zwischen einem ETF und einem ETN. Sie wird durch eine gezeichnete Schuldverschreibung unterlegt, aber diese Schuldverschreibung ist durch physische Rohstoffe besichert, die mit Barmitteln aus Kapitalzuflüssen in die ETC gekauft wurden. Dies verringert das Risiko von Standardproblemen des Underwriters.

Wie bei einem ETN weist ein ETC nur sehr wenige Tracking-Fehler auf, da die Notiz einen Index nachvollzieht und nicht die physischen Futures-Kontrakte oder physischen Commodities, die sie hält. Ein ETF verfolgt seine Bestände, wodurch er anfällig für Tracking-Fehler ist, bei denen sich die Bewegungen des Rohstoffpreises im Laufe der Zeit nicht in den Kursbewegungen des ETF widerspiegeln.

Beispiele für die Unterschiede zwischen ETC und ETF oder ETN

Betrachten Sie Blackrocks iShares Gold Trust (IAU

IAUiShs Gold Trust Trust Einheiten12. 31 + 0. 82% Created with Highstock 4. 2. 6 < ). Ein Trust ist eine Art von ETF, der physisches Gold gegen ausgegebene Aktien kauft. Der Käufer der ETF besitzt daher einen Bruchteil des Goldes, das er treuhänderisch hält. Im Fall des Black Shears iShares Physical Gold ETC (LSE: SGLN) besitzen Investoren kein Stück des Goldes, in das sie investieren. Stattdessen unterstützen die Underwriter des Fonds finanziell die Note (das ETC) mit den Beständen. .. Die Strukturen sind ähnlich, aber nicht gleich. Beide oben genannten Fonds weisen eine Kostenquote von 0,25% auf und verfolgen sehr effizient die Preisbewegungen des Goldpreises der London Bullion Market Association (LBMA), den die Anlagevehikel verfolgen sollen. Die jährlichen Renditen unten zeigen, dass es minimale Leistungsunterschiede zwischen den beiden gibt.

IAU Versus SGLN Jährliche Renditen

2013

2014

2015	iShares Physisches Gold ETC (SGLN)	-27. 97
-0. 44	-11. 65	iShares Gold Trust (IAU)	-27. 94
-0. 43	-11. 71	LBMA Goldpreis (Benchmark)	-27. 79
-0. 19	-11. 42	Oft gibt es nur geringfügige Unterschiede zwischen der Performance eines ETF, ETN und ETC, aber unter bestimmten Umständen kann die Performance stark variieren. Bevor Sie in ein Produkt investieren oder mit diesem handeln, suchen Sie nach vergleichbaren ETFs, ETNs und ETCs. Es kann einen geben, der durchweg besser abschneidet als seine Kollegen, oder der eine niedrigere Kostenquote hat (was die Rendite steigert).	Die Performance und die Struktur eines Anlagevehikels sind nicht die einzigen Überlegungen bei der Entscheidung, ob in ETF, ETN oder ETC investiert werden soll. Andere Faktoren wie Volumen sollten ebenfalls berücksichtigt werden. Während ein Fonds seinen Index theoretisch sehr genau verfolgen kann, kann es bei einem geringen Volumen des Anlagevehikels schwierig sein, Positionen (insbesondere große) zu effizienten Preisen zu betreten und zu verlassen, was sich negativ auf die persönlichen Renditen auswirken könnte.

The Bottom Line

Die Unterschiede zwischen einem ETC, einem ETF und einem ETN sind komplex und mit juristischem Jargon gefüllt. Prospekte für diese Art von Produkten sind in der Regel lang, aber sollten gelesen werden, so dass alle Risiken vor der Investition bekannt sind. Ein Produkt ist nicht unbedingt besser als ein anderes; Vielmehr sollten Anleger jede Investitionsmöglichkeit mit ähnlichen Anlagen vergleichen, bevor sie die beste für sie auswählen. In Bezug auf strukturelle Unterschiede zwischen einem ETF und einem ETC investiert der ETF direkt in physische Rohstoffe oder Futures-Kontrakte. Ein ETC ist eine Schuldverschreibung, die von einem Underwriter unterstützt wird, der die Schuldverschreibung dann mit dem Kauf der Ware besichert. Anleger werden oft nur einen kleinen Unterschied zwischen den verschiedenen Arten von börsengehandelten Produkten feststellen, aber ein wenig Recherche vor jeder Anlage kann ergeben, dass ein Produkt gegenüber einem anderen einen leichten Vorteil hat.