Der Unternehmenswert ist der Messwert für den Gesamtwert eines Unternehmens, einschließlich seines ausstehenden Aktienwerts, seiner ausstehenden Schulden und seiner Zahlungsmittel oder Zahlungsmitteläquivalente. Bei der Berechnung des Unternehmenswerts werden die Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente von der Marktkapitalisierung plus Schulden abgezogen, so dass ein Unternehmen einen negativen Unternehmenswert haben kann. Wenn ein Unternehmen z. B. 10 Millionen Aktien im Umlauf hat und zu 2 USD pro Aktie handelt, entspricht seine Marktkapitalisierung 20 Millionen USD. Wenn dasselbe Unternehmen 50 Millionen US-Dollar an liquiden Mitteln in seiner Bilanz und 10 Millionen US-Dollar an Schulden hält, hat es einen Unternehmenswert von minus 20 Millionen US-Dollar.
Ein negativer Unternehmenswert ist nicht notwendigerweise ein Problem für ein Unternehmen. Ein Unternehmen, das überhaupt keine Schulden hat, könnte immer noch einen negativen Unternehmenswert haben. Da der Unternehmenswert stark vom Aktienkurs des Unternehmens beeinflusst wird, kann ein negativer Unternehmenswert entstehen, wenn der Preis unter den Barwert fällt. Dies ist eine mögliche Erklärung für das Unternehmen in dem früheren Beispiel. Sagen wir, seine normale Handelsspanne für das vergangene Jahr betrug 5 Dollar pro Aktie anstatt 2 Dollar; Damit liegt der normale Unternehmenswert bei 10 Millionen US-Dollar.
Wie dies illustriert, kann es manchmal vorkommen, dass starke Unternehmen einen Rückgang des Unternehmenswerts erleben, der nicht notwendigerweise ein Problem mit den Finanzen des Unternehmens anzeigt. Ein normaler Bärenmarktzyklus kann zu einem negativen Unternehmenswert beitragen. Aus diesem Grund nutzen Value-Investoren häufig das Enterprise Value Multiple, um gute Investitionsaussichten bei Unternehmen zu finden, deren Aktienkurse geschlagen wurden.
Wie kann ein Unternehmen mit einem positiven Endergebnis riskanter sein als ein Unternehmen mit einem negativen Endergebnis?
Ermittelt, welche Faktoren beim Kauf von Aktien zum Risiko beitragen. Informieren Sie sich über die Auswirkungen der Kapitalstruktur und des Cashflows auf das Risiko und wie sich der Gewinn auf das Risiko auswirkt.
Kann eine Option einen negativen Ausübungspreis haben?
Die einfache Antwort ist, dass eine Option, zumindest wenn es sich um börsengehandelte Optionen handelt, keinen negativen Ausübungspreis haben kann. Denken Sie daran, dass eine Option dem Inhaber das Recht, aber nicht die Verpflichtung gibt, ein Basiswert zu einem festgelegten Preis (Ausübungspreis) vor einem bestimmten Zeitpunkt zu kaufen oder zu verkaufen.
Wie wird ein Übernahmeangebot von einer Einzelperson, einer Gruppe oder einem Unternehmen genutzt, das die Absicht hat, ein börsennotiertes Unternehmen zu kaufen oder die Kontrolle über ein börsennotiertes Unternehmen zu erlangen?
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