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Selbst die einfachsten Fusionen und Übernahmen (M & A) sind schwierig. Es ist sehr wichtig, dass sich zwei zuvor unabhängige Unternehmen zusammentun, Redundanzen identifizieren und beseitigen, Preise und Strategien vereinbaren und die Produktivität der Mitarbeiter erhalten. Ein Finanzanalyst bezeichnete den Prozess als Versuch, ein 1000-Punkte-Puzzle zusammenzustellen, mit der Ausnahme, dass die rechte und die linke Hand vorher nie zusammengearbeitet haben. Eine erfolgreiche Integration sollte zwischen drei und sechs Monaten dauern, obwohl es viele Hürden gibt, die den Prozess stören könnten.
Wachstumsstrategie
Es gibt kein offizielles Playbook zur Durchführung eines M & A-Deals. Jede beteiligte Partei muss mehrere Schritte navigieren, bevor der Deal realisiert werden kann.
Der erste Schritt sollte die Entwicklung einer detaillierten Wachstums- / Portfolio-Strategie sein. Dies kann man sich als Vor-M & A-Phase vorstellen, und viele Deals werden hier ausgelöst. Eine Wachstumsstrategie ist die Roadmap für die zukünftige Unternehmensentwicklung. Aktionäre brauchen eine transparente Gliederung, und zukünftige regulatorische Hürden müssen vorausgesehen werden.
Due Diligence
Im Due-Diligence-Schritt werden die unübersichtlichen Bewertungen, Buchhaltungsprozesse, Richtlinienüberprüfungen, Markttrends und die tatsächlichen Nüsse und -bolzen des Geschäfts durchgeführt. Hier entscheiden die Parteien, ob die finanziellen Aspekte des Deals funktionieren.
Integration Planning
Die Integration konzentriert sich auf die Bereitstellung des erwarteten Werts und das Durchlaufen der neuen Unternehmensprozeduren. Die Zusammenfassung von zwei Unternehmen macht keinen Sinn, wenn das Endprodukt nicht größer ist als die Summe von zwei Teilen; Angebote sind zu riskant, kompliziert und teuer, um einfach nur zu stehen. Dies ist die längste Phase und sollte terminorientiert sein.
Ausführung
Der riskanteste Teil einer Transaktion ist die Ausführungsphase. Jeder Deal ist einzigartig, aber alle M & A-Deals könnten möglicherweise bei der Securities and Exchange Commission (SEC) scheitern, Aktionäre oder Kunden veräußern oder zu lange dauern und durchfallen.
Execution ist nur der Anfang
Der Begriff "Execution" ist ein bisschen irreführend, da ein vollständig ausgeführter Deal nur der Anfang eines erfolgreichen M & A ist. Branchenexperten empfehlen oft, dass es ein bis drei Jahre dauern kann, bis das neue Unternehmen entsteht und integriert ist.
Was ist eine IPO-Sperrfrist und wie lange dauert sie?
Ein Lock-up-Zeitraum für den Börsengang ist eine vertragliche Beschränkung, die verhindert, dass Insider, die Aktien eines Unternehmens halten, bevor sie an die Börse gehen, die Aktie für gewöhnlich 90 bis 180 Tage nach dem Verkauf verkaufen. das Unternehmen geht an die Börse.
Wie berechne ich, wie lange es dauert, eine Investition in Excel zu verdoppeln (AKA 'The Rule of 72')?
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Wie lange dauert es, bis ein Broker einen Trade bestätigt, nachdem er platziert wurde?
Informiert Sie über die Platzierung von Trades bei einem Broker und die Zeit, die benötigt wird, um verschiedene Arten von Orders zu bestätigen, z. B. Limit und Stop-Loss.