Während die genauen Zahlen aufgrund von Schwankungen in der Bewertung und des Gesamtwachstums der Vermögensverwaltungsbranche schwierig zu berechnen sind, haben Hedge-Fonds einen bedeutenden und wachsenden Anteil an der Gesamtfläche erreicht.
Hedgefonds sind ein wesentlicher Bestandteil des alternativen Investmentraums. Der Anteil der Alternativen an den verwalteten Vermögen stieg von 5% im Jahr 2003 auf 10% im Jahr 2013, so die Boston Consulting Group. In diesem Zeitraum verdoppelte sich auch das verwaltete weltweite Vermögen von 35 Billionen USD auf 68 Billionen USD. Laut PwC Asset Management stieg der Anteil der Alternativen an der Bilanzsumme von 2,5% im Jahr 2002 auf 6,4% im Jahr 2012. Das Unternehmen schätzt, dass das verwaltete weltweite Vermögen von 34 Billionen USD auf 64 Billionen USD stieg.
Die steigende Nachfrage nach Hedgefonds und anderen Alternativen wird teilweise von der Rentenbranche getragen. Insgesamt machen die Vorsorgeguthaben 16% des gesamten von Hedgefonds verwalteten Vermögens aus. Eine J. P. Morgan Capital-Einführungsgruppe stellte fest, dass die 200 größten Pensionsfonds in den USA ihre Hedge-Fonds-Allokationen zwischen 2013 und 2014 um 10% auf 150 Mrd. USD erhöhten. Dies sind beträchtliche Investitionen: Fast 90% der Renten verteilen mehr als 25 Millionen US-Dollar auf jede Hedgefonds-Investition.
Es gibt mehrere makroökonomische, regulatorische und branchenspezifische Trends, die das Interesse an alternativen Anlagen wecken. Die letzten Jahre waren geprägt von niedrigen Renditen bei Anleiheninstrumenten, die wiederum von niedrigen Zinsen beflügelt wurden. In einem solchen Umfeld haben sich Anleger, die nach stärkeren Renditequellen suchen, Alternativen zu Hedgefonds und Schwellenmärkten zugelegt.
Regulatorische Veränderungen im Zuge der Finanzkrise haben auch das Interesse an Hedgefonds geweckt. Die Branche ist transparenter und reglementierter geworden, und diese Veränderungen haben die wahrgenommene Governance des Raums verbessert. Gleichzeitig haben regulatorische Verschiebungen, die große Banken betreffen, auch die Anzahl der Akteure im Bereich der alternativen Vermögensverwaltung beeinflusst. Banken, die höhere Kapitalanforderungen und Beschränkungen für Aktivitäten haben, haben ihre Beteiligung an Alternativen reduziert. Dies bietet alternativen Hedgefonds-Managern die Möglichkeit, Marktanteile zu gewinnen.
Da große Pensionsmanager und andere Institutionen rauer werden, haben sich die Marktpräferenzen verschoben. Investoren wollen keine einfachen Anlageprodukte mehr kaufen; Stattdessen entscheiden sie sich für maßgeschneiderte Finanzlösungen. Dies sind Investitionsangebote, die einen bestimmten Bereich lösen oder ansprechen können. Hedgefonds sind aufgrund ihrer relativ geringen Größe, Flexibilität und Expertise bei nicht traditionellen Angeboten gut positioniert, um solche Nischendienste anzubieten.
Gemeinsam haben diese Trends dazu beigetragen, ein erhebliches Wachstum in der Hedgefonds-Branche zu fördern, die den Großteil der verwalteten alternativen Anlagen ausmacht. Während wirtschaftliche Verschiebungen mit Unsicherheit behaftet sind, gehen Analysten davon aus, dass der Anteil der verwalteten Vermögenswerte an den Hedgefonds weiter steigen wird. PwC beispielsweise geht davon aus, dass alternative Manager im Jahr 2020 13% der weltweit verwalteten Vermögen von 102 Billionen US-Dollar einnehmen werden.
Wie hat sich die Geschäftsethik im Laufe der Zeit entwickelt?
Erfahren Sie mehr über die Entwicklung der Wirtschaftsethik im Laufe der Zeit, vom Aufstieg der sozialen Verantwortung in den 1960er Jahren bis zur Ethik in einer Online-Welt des 21. Jahrhunderts.
Wie hat sich die Investition in den Internetsektor im Laufe der Zeit entwickelt?
Erfahren, wie die ersten Investoren des Internetsektors eine wertvolle Lektion erhielten und die modernen Märkte nach dem Platzen der Dot-come-Blase beeinflussten.
Wie hat sich der Einzelhandelssektor zu seiner derzeitigen Struktur entwickelt?
Informiert Sie über den Einzelhandel, die Größe der USA und die globalen Einzelhandelsmärkte und warum Online-Händler das Gesicht des Handels verändern.