Kurz nach der Gewinnsaison werden die Unternehmen ihre Gewinne für das letzte Quartal veröffentlichen. Die Gewinnsaison ist mit den Monaten unmittelbar nach dem Ende eines jeden Quartals verbunden. Dies geschieht viermal im Jahr, und in der Regel wird jedes börsennotierte Unternehmen seine Gewinne aus dem Vorquartal ausweisen. Die während der Berichtssaison gemeldeten Ergebnisse geben an, wie hoch oder niedrig der Umsatz und das Ergebnis je Aktie (EPS) eines Unternehmens sind. Die Beobachtung der Ertrags- und Gewinnsaison kann für Anleger sehr nützlich sein, da wachsende und konsistente Erträge wohl der wichtigste Treiber des Aktienmarktes sind. Die Ertragssaison spiegelt nicht nur die Lage der Börse wider, sondern kann auch zeigen, wie sich die Gesamtwirtschaft entwickelt.

Der Stand der Börse

Wenn Unternehmen ihre Quartalsgewinne melden, achten die Wall Street und die Anleger in der Regel auf ihre Aufmerksamkeit. Gewinne, die sogar um 1 Cent von den Schätzungen abweichen, können die Börse für eine Schleife werfen. Vor den Gewinnberichten werden Analysten über die Finanzlage eines Unternehmens spekulieren; liefert vierteljährliche Schätzungen von Umsatz und EPS. Das Ergebnis je Aktie gilt gemeinhin als der wichtigste Treiber für die Bestimmung eines Aktienkurses, und wenn Unternehmen berichten, wird die erste Variable unter die Lupe genommen. Auch wenn diese Gewinne nicht die ganze Geschichte erzählen, belasten sie doch die Richtung, in die sich die Aktienkurse bewegen. Wenn das Unternehmen die Analysten überrascht und die Erwartungen übertrifft, steigen die Aktienkurse in der Regel und umgekehrt, wenn die Erträge hinter den Erwartungen zurückbleiben.

Es gibt drei wichtige Aspekte der Gewinnsaison, die Anleger berücksichtigen. Gewinnüberraschungen, Leitmotive und Erwartungen gegenüber der Realität. Ertragsüberraschungen treten auf, wenn ein Unternehmen berichtet, dass das Ergebnis deutlich besser oder schlechter ist als das erwartete Geschäft. Dies kann zu drastischen Kursschwankungen in beiden Richtungen führen. Wenn es eine große Anzahl von "Beats" gibt, ist dies im Allgemeinen ein positives Signal für Investoren von bullischen Bewegungen. Auf der anderen Seite, wenn Unternehmen die Erwartungen nicht erfüllen, tendieren die Aktienkurse dazu zurückzugehen und Investoren dazu zu veranlassen, vom Aktienmarkt Abstand zu nehmen. Wenn es genügend negative Überraschungen gibt, kann der Aktienkauf im gesamten Markt ins Stocken geraten.

Häufig; Der Zustand des Aktienmarktes wird jedoch durch eine Handvoll großer Marktkapitalisierungsaktien bestimmt. Ein Leithammelbestand ist per definitionem Unternehmensbestand, der verwendet wird, um die Leistung der gesamten Wirtschaft zu messen. In der Vergangenheit wurden General Motors (GM GMGeneral Motors Co41. 82-0. 77% mit Highstock 4. 2. 6 ) und IBM (IBM IBMInternational Business Machines Corp151.07 + 0. 15% Erstellt mit Highstock 4. 2. 6 ) wurden als Leithölzer angesehen und jetzt Wal-Mart (WMT WMTWal-Mart Stores Inc88. 78 + 0. 09% Erstellt mit Highstock 4. 2. 6 ) und Alcoa (AA AAAlcoa Corp46. 72-1. 21% Erstellt mit Highstock 4. 2. 6 ) werden in der gleichen Hinsicht gehalten. Ganz einfach, wenn diese Aktien gut abschneiden, können die Anleger optimistisch in Bezug auf die Lage der Aktienmärkte und der Gesamtwirtschaft sein. Wenn diese Aktien jedoch nicht den Erwartungen entsprechen, kann dies auf Schwierigkeiten für die Börse und die Wirtschaft hindeuten.

Nach der Berichtssaison werden die Anleger die Erwartungen gegenüber der Realität einer Gesamtbranche abwägen. Wenn die ausgewiesenen Gewinne die Erwartungen übertreffen, deutet dies auf positive Impulse für die Anleger des Unternehmens und der gesamten Branche hin. Wenn enttäuschende Gewinne gemeldet werden, kann dies auch im nächsten Quartal eine erhebliche Belastung darstellen. Für die Fundamentalanalysten ist es wichtig, die allgemeinen Trends bei EPS und Umsatzwachstum zu beachten, um den aktuellen und zukünftigen Zustand eines Unternehmens zu verstehen.

Die Lage der Wirtschaft

Wenn ein Unternehmen seine vierteljährlichen Einnahmen meldet, dann zeichnen die Einnahmen ein Bild von der Lage des Unternehmens selbst, aber auch von der Gesamtwirtschaft. Die Aussichten vieler großer Unternehmen in verschiedenen Branchen geben Aufschluss darüber, wohin die Vereinigten Staaten und die Weltwirtschaft zusteuern könnten. Wenn Retailbanken Gewinne ausweisen, kann dies die Nachfrage nach Krediten in den USA und weltweit widerspiegeln. Ebenso spielen Einzelhändler eine große Rolle bei der Wahrnehmung von Konsumverhalten. Wenn große Einzelhändler wie Wal-Mart und Target (TGT TGTTarget Corp57. 90-2. 34% Created with Highstock 4. 2. 6 ) die Erwartungen übertrafen, spiegelt dies die Verbesserung der Stimmung gegenüber den Konsumausgaben wider. Gegenwärtig ist der Konsum in den Vereinigten Staaten stark; Die Herstellung war jedoch sehr weich. Industrieunternehmen haben sich schlecht entwickelt, was auf ein schlechteres organisches Wachstum als einige der Branchenführer zurückzuführen ist.

Bei vielen dieser großen Unternehmen können die Volatilität der Währung und das Lohnwachstum sich auf die Erträge auswirken und oft die Margen drücken. Je mehr Unternehmen sozial progressiv werden, desto höher sind die Löhne, um einen akzeptablen Lebensstandard zu erreichen. Infolgedessen belasten Lohnerhöhungen die Margen für arbeitsintensive Branchen wie Fastfood erheblich. Neben den Löhnen spielt die Volatilität der Währung eine große Rolle bei der Performance von multinationalen Konzernen. Derzeit entwickelt sich der US-Dollar im Vergleich zu anderen wichtigen Währungen deutlich besser. Infolgedessen werden multinationale Unternehmen, die stark von globalen Erlösen abhängig sind, durch ein langsameres Umsatzwachstum beeinträchtigt. Anleger ignorieren häufig die Wechselkurse und sehen sich bei der Analyse der Erträge schnell einen währungsneutralen Umsatz an. Nichtsdestotrotz deutet ein starker US-Dollar in der Regel auf eine schwächere Weltwirtschaft hin und kann Druck auf multinationale Konzerne ausüben, um ihre Geschäftstätigkeit zu restrukturieren, um die Rentabilität zu erhalten.

The Bottom Line

In den Vereinigten Staaten ist die Gewinnsaison viermal im Jahr, wenn die größten Unternehmen Quartalsgewinne melden.Diese Zeiten des Jahres sind für Anleger wichtig, da sie ein starker Indikator für die Gesundheit der Börse sind. Wenn eine Reihe von großen Unternehmen die Gewinnerwartungen übertreffen oder verfehlen, kann der Aktienmarkt in beide Richtungen schwanken. Neben der Börse zeichnen die Unternehmensergebnisse ein Bild der gesamten Wirtschaft. Während Anleger auf die Gewinnsaison achten sollten, ist eine ausgewogene Anlagestrategie wichtig, um das Auf und Ab des Marktes auszugleichen.