Wie riskant ist ein Straddle?

Optionshandel und Optionsstrategien in der Praxis (März 2024)

Optionshandel und Optionsstrategien in der Praxis (März 2024)
Wie riskant ist ein Straddle?

Inhaltsverzeichnis:

Anonim
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Im Optionshandel werden Straddles entwickelt, um das absolute Risiko in Bezug auf die Verlustübernahme zu begrenzen. Das meiste Risiko bei Straddles ergibt sich aus Opportunitätskosten oder schlechter Technik. Einige Kommentatoren schlagen vor, dass Straddle-Kauf unbegrenzte Belohnung mit begrenzten Risiken kombiniert, aber das ist nur in einem engen und unrealistischen Sinn wahr.

Arten von Straddles

Es gibt zwei markante Straddles: long und short. Ein Long Straddle wird ausgeführt, indem ein Put und Call zum selben Ausübungspreis und zum gleichen Ablaufdatum gekauft wird. Diese Technik ist besonders bei Vermögenswerten beliebt, bei denen ein hohes Maß an Preisvolatilität erwartet wird.

Umgekehrt wird ein Short Straddle für Anlagen mit sehr geringer Volatilität als vorteilhafter angesehen. Der Händler verkauft sowohl eine Put- als auch eine Call-Option und kann die Prämie nur als Gewinn erheben. Kurze Straddles haben erheblich mehr Opportunitätskosten und mögliche Verluste als lange Straddles.

Risiko und Belohnung

In technischen Handelsbegriffen sind Straddles normalerweise Delta-neutral - bei Geld- und Puts haben Puts dieselben positiven bzw. negativen Deltas. In einem langen Straddle bedeutet dies, dass das Risiko eines absoluten Verlusts auf das beschränkt ist, was der Händler für den Straddle bezahlt hat. In einem kurzen Straddle sind die Verluste theoretisch unbegrenzt.

Straddles sind entworfen, um unabhängig von der Richtung der Bewegung zu profitieren. In einem langen Straddle hofft der Optionshändler nur, dass sich die Preise beträchtlich bewegen; Es ist ihm egal, ob Bewegungen positiv oder negativ sind. Short Straddle Trader hoffen, dass die Preise konstant bleiben und weder steigen noch fallen.

Es gibt jedoch andere Risiken als mögliche Verluste. Straddles sind relativ teuer zu kaufen, was zu möglichen Einnahmen führt. Es besteht auch erhebliches Opportunitätskostenrisiko; Selbst wenn ein Straddle Geld verdient, könnten die Gewinne geringer sein als das, was aus anderen Investitionen hätte entstehen können.

Alle Markttransaktionen sind mit Opportunitätskosten verbunden, aber Opportunitätskosten sind mit Straddles sehr schwer vorherzusagen. Das Potenzial für einen unbegrenzten Marktgewinn reicht oft aus, um Geld von markanteren Entscheidungen abzulenken.

Dennoch können Straddles eine relativ sichere und effiziente Möglichkeit sein, von einem volatilen und unsicheren Markt zu profitieren.