Während sich die US-Wirtschaft nach der Finanzkrise von 2008 weiter erholt und stabilisiert hat, hat der US-Dollar kürzlich zugelegt. Die Erwartung einer bevorstehenden Zinserhöhung hat den US-Dollar in die Höhe getrieben und spiegelt das Vertrauen wider, dass die US-Wirtschaft wächst und sich stabilisiert. In Übersee strömen Investoren auf der ganzen Welt in den US-Dollar, in der Hoffnung, dass sie sich noch mehr erhöhen werden. Für die durchschnittliche Person ist ein starker Dollar am häufigsten mit Importen und Exporten verbunden. Das bedeutet, dass US-Importe billiger werden, während Exporte teurer werden. Es gibt jedoch mehr zu dieser Geschichte. Ein starker US-Dollar kann weitreichende Auswirkungen auf Ihre ausländischen Investitionen von den Finanzmärkten bis hin zu Kapitalabflüssen haben.

Finanzmärkte

Da sich die Welt finanziell stärker verflechtet, können die Auswirkungen eines stärkeren Dollars unmittelbare Auswirkungen auf die Finanzmärkte haben. Die meisten großen Unternehmen produzieren Ressourcen und Einnahmen in den USA und in Übersee. Wie der US-Dollar weiß, erhöht dies die Produktionskosten für multinationale Konzerne und wirkt sich folglich auf die Unternehmensgewinne aus. Ebenso werden im Ausland tätige Unternehmen in ausländischer Währung bezahlt, und wenn dieses Einkommen repatriiert wird, bedeutet dies, dass der Gewinn weniger wert ist. Dies wiederum reduziert den Wert von Unternehmensgewinnen und -margen aus dem Ausland und verringert am Ende des Tages die Aktienkurse.

Ein starker US-Dollar wirkt sich nicht nur auf die heimischen Märkte aus, sondern kann auch zu einem stagnierenden Wachstum der Schwellenländeranleihen führen. Wenn der Dollar stark ist, dürfte die Rendite ausländischer Anleihen den Renditen von US-Anleihen hinterherhinken. Dies ist besonders nachteilig für Schwellenländer, denen die finanzielle Glaubwürdigkeit und vergleichbare Renditen der Vereinigten Staaten fehlen. Dies bedeutet jedoch nicht, dass Sie alle ausländischen Investitionen aus Ihrem Portfolio entfernen sollten. Die Diversifizierung ist immer noch von grundlegender Bedeutung für jedes Portfolio, und aufstrebende Anlagen haben das Potenzial, stark zu steigen, wenn sichere Anlagen dies nicht tun.

Das Engagement in internationalen Aktien kann oft mühsam sein. Zwischen dem Umtausch Ihres Dollars in eine internationale Währung, dem Kauf des Wertpapiers und der anschließenden Rückrechnung in US-Dollar hätte Ihre Investition strikt nach Währungsschwankungen absinken können. Eine Möglichkeit, dies zu vermeiden, sind währungsgesicherte ETFs. Ein währungsgesicherter ETF bietet ein Engagement im Ausland und sichert gleichzeitig die Währungsbewegungen ab. Diese ETFs werden attraktiver, da US-Investoren sich Sorgen machen, ob ein starker Dollar ihre Renditen reduzieren wird.

Rohstoffmarkt

Da die meisten global gehandelten Rohstoffe in U geführt werden.S. Dollar, ein starker Dollar neigt dazu, die Rohstoffpreise für andere Länder als die Vereinigten Staaten zu erhöhen. Dies stellt ein Problem für Entwicklungsländer dar, die tendenziell große Konsumenten von Rohstoffen sind, mit denen sie Infrastruktur und Industriegüter herstellen. Wenn sich die Entwicklungsländer nicht länger den Kauf notwendiger Rohstoffe leisten können, sinkt die Nachfrage, und ein starker Dollar dürfte dazu führen, dass Rohstoffe als Anlageinstrument unterdurchschnittlich abschneiden. Während die Verbraucher in den USA von fallenden Ölpreisen begeistert sind, leiden die Hersteller unter fallenden Preisen, einem geringeren Cashflow und neuen Bohrungen, die unrentabel sind.

Kapitalfluss

Der wahrscheinlich größte Unterschied zwischen internationalen Investitionen und inländischen Anlagen ist der Einfluss von Währungsschwankungen. Wenn der Dollar steigt, erhöht er Kapitalabflüsse mit US-Unternehmen, die dazu motiviert sind, in Übersee zu investieren. Investitionen können bei physischen Vermögenswerten oder bei Fusionen und Übernahmen erfolgen. Der Kauf eines ausländischen Unternehmens ist nicht nur mit einem stärkeren Dollar erschwinglicher, sondern eröffnet auch die Möglichkeit, Unternehmensvorgänge zu stornieren und die Steuerlast eines Unternehmens zu minimieren.

The Bottom Line

Internationale Investitionen können eine hervorragende Möglichkeit sein, Ihr Portfolio zu diversifizieren und ein Engagement in Entwicklungsländern zu erreichen. Ein wichtiger Faktor, der berücksichtigt werden muss, sind jedoch Währungsschwankungen. Da die Währungen von Land zu Land unterschiedlich sind, gibt es weitreichende Auswirkungen, wenn man sie im Verhältnis zu einer anderen bewertet. Es ist wichtig, sich daran zu erinnern, wann immer Sie in Übersee investieren, egal ob Eigenkapital oder Kapital, Sie setzen sowohl auf die Performance des Vermögenswerts selbst als auch auf die Währung.