Zertifikate von Einlagen (CDs) sind bei einzelnen Anlegern beliebt. Sie ähneln Anleihen, aber CDs haben einige deutliche Vorteile gegenüber diesem anderen festverzinslichen Instrument.

CDs haben nur einen strukturellen Unterschied zu einer normalen Bindung. Zinsen werden bei Fälligkeit im Gegensatz zu periodisch während der gesamten Laufzeit der Investition gezahlt. Aber es gibt noch andere Unterschiede zu beachten, wie die Tatsache, dass Zinsen auf CDs voll steuerpflichtig sind und CDs nur über Banken erhältlich sind und daher eine FDIC-Versicherung besitzen. Eine populäre Verwendung von CDs besteht in der Erstellung von "gestaffelten" CD-Portfolios, die eine höchst individuelle und sichere Methode zur Erzeugung von Cashflows bieten. In diesem Artikel werfen wir einen Blick auf das CD-Laddering und zeigen Ihnen, wie Sie ein Portfolio einfach einrichten können.

CD Laddering

Laddering CDs beinhaltet die Verteilung Ihrer Investition auf mehrere CDs mit unterschiedlichen Laufzeiten. Es geht darum, ein Portfolio zu erstellen, das periodische Cash- und Zinsdistributionen erstellt, die auf Ihre Bedürfnisse zugeschnitten sind.

Zum Beispiel könnten Sie 10 000 US-Dollar in 10 CDs investieren, um vierteljährliche Cashflows für die nächsten zweieinhalb Jahre zu schaffen (in denen eine CD mit 1 000 US-Dollar pro Quartal reifen würde). Wenn die CDs reifen, reinvestieren Sie einfach das ursprüngliche Geld in neue Investitionen, um die vierteljährlichen Cashflows aufrechtzuerhalten. Mit anderen Worten, ein laddered CD-Portfolio erfordert ständige Wartung, obwohl Ihr lokaler Banker es weniger schmerzhaft machen kann, indem Sie Ihre CDs automatisch erneuern.

Vorteile von CD-Ladern

Laddering-CDs können einzelnen Investoren mehrere Vorteile bieten. Einzelpersonen können Zins- und Barausschüttungen anpassen. Zum Beispiel kann jemand monatliche Zinszahlungen wünschen, oder vielleicht brauchen sie nur einmal im Jahr Geld.

CDs bieten auch eine FDIC-Versicherung gegen Zahlungsausfälle, falls eine Bank zahlungsunfähig wird. Mit Ausnahme von US-Staatsanleihen, die auch vom Bund unterlegt sind, gibt es keinen anderen derartigen Schutz für festverzinsliche Anleger. (Siehe auch: Die Grundlagen von Kommunalanleihen .)

Darüber hinaus können Investoren ihre Gesamt- (oder Gesamt-) Zinssätze im Allgemeinen nach oben anpassen, indem sie CDs führen.

Zum Beispiel kann ein Anleger nur dreimonatige CDs kaufen, um vierteljährliche Cashflows zu erzielen, wobei eine relativ niedrige Rendite erzielt wird. Mit einem gestaffelten CD-Portfolio können sie jedoch weiterhin vierteljährliche Zahlungen erzielen, jedoch mit einer viel höheren Gesamtportfoliorendite, da CDs mit längerer Laufzeit in der Regel höhere Zinsen zahlen.

CDs kaufen

Es gibt zwei Möglichkeiten, CDs zu erwerben. Der erste Weg ist direkt durch eine Bank, die einfach ist und keine Provisionen trägt. Im Allgemeinen bieten Banken unterschiedliche Renditen an, abhängig von ihrem jeweiligen Bedarf an Kundeneinlagen.Darüber hinaus schützt die FDIC-Versicherung nur einen begrenzten Geldbetrag pro Bank. So müssen Sie vielleicht um die beste Rate kaufen und Ihre Vermögenswerte vollständig schützen.

In diesen Fällen nutzen Anleger oft ein Brokerhaus, anstatt von Bank zu Bank zu suchen, um Zeit zu sparen. Da Brokerhäuser keine CDs ausgeben, sondern nur Broker, wird jede über einen Broker erworbene CD wie eine Anleihe gehandelt und Provisionen sind involviert. An sich ist diese Praxis gutartig, aber jedes Mal, wenn Sie mit einem beauftragten Verkäufer oder Wertpapiermärkten handeln, ist Vorsicht geboten. (Siehe auch: 10 Dinge, die Sie vor der Auswahl eines Online-Brokers beachten sollten.)

Sie müssen beim Umgang mit Brokerhäusern auf ein paar Dinge achten. Der erste zu berücksichtigende Faktor ist, wie Provisionen Ihre Yield-to-Yield-Rate (YTM) beeinflussen. Obwohl eine CD einen festgelegten Betrag an Zinsen zahlen kann, könnte Ihr tatsächliches YTM in Abhängigkeit von Provisionen wesentlich niedriger ausfallen. Zweitens müssen Sie auch wissen, was passieren könnte, wenn Sie Ihre CD vor der Fälligkeit einlösen müssen. Dies ist etwas, das Makler oft nicht erwähnen, bis der Verkauf abgeschlossen ist, oder überhaupt nicht, und es kann Sie kosten.

Ein paar CD-Überlegungen

Wenn Sie Ihre CD frühzeitig bei einer Bank einlösen, verlieren Sie normalerweise eine gewisse Menge an Zinsen, aber Ihr Prinzipal ist immer sicher. Mit einer vermittelten CD ist der einzige Ausweg jedoch, eine andere Person dazu zu bringen, Ihre CD auf dem freien Markt zu kaufen. Da CD-Märkte wie Anleihemärkte mit Änderungen der Zinssätze schwanken, könnten Sie am Ende Ihren Kapitalbetrag verlieren, als ob Sie eine Anleihe gehandelt hätten.

Wenn Sie zum Beispiel eine CD kaufen, wenn der vorherrschende Zinssatz 5% beträgt, und sie verkaufen, wenn die Rate 10% beträgt, verlieren Sie einen wesentlichen Kapitalbetrag. Auf der anderen Seite, wenn die Situation umgekehrt wäre, würden Sie am Ende Geld verdienen. Wie jeder andere Wertpapiermarkt ist auch der CD-Markt ein zweischneidiges Schwert der Gewinne und Verluste. (Siehe auch: Es liegt in Ihrem Interesse .)

Bedenken Sie außerdem, dass die FDIC-Versicherungsregeln auch für alle Bank-CDs gelten, unabhängig davon, ob sie direkt von einer Bank oder einem Brokerhaus gekauft werden. Wenn Sie also ein großer Investor sind, müssen Sie Ihre Vermögenswerte über mehrere Institute hinweg einsetzen, um die FDIC-Versicherung voll nutzen zu können.

The Bottom Line

Alles in allem, wie bei jeder anderen Investition, hängt die Verwendung von Ladder-CDs ganz von Ihren persönlichen finanziellen Zielen ab. Im Allgemeinen sind sie ideal für Leute, die Sicherheit des Kapitals, vorhersehbare Cashflows und Einfachheit wünschen. CDs sind sehr einfach zu verstehen, zuzugreifen und zu strukturieren, um Ihre finanziellen Ziele zu erreichen.

Auf der anderen Seite sind die Renditen für CDs aufgrund der Sicherheit, die sie bieten, im Allgemeinen niedrig. Darüber hinaus bieten sie keine besondere steuerliche Behandlung, um lokale, staatliche oder bundesstaatliche Steuern zu sparen. Wenn Sie also in einer hohen Steuerklasse sind, sind sie schwer zu rechtfertigen. Wenn Sie in einer niedrigen Steuerklasse sind, machen sie viel mehr Sinn.

Denken Sie daran, dass die sicherste Vorgehensweise bei CDs darin besteht, durch Ihre Bank zu gehen und sicherzustellen, dass Ihre Einzahlungen durch FDIC-Versicherungsbeschränkungen gedeckt sind.Wenn Sie sich für ein Brokerhaus entscheiden, sollten Sie wissen, dass Sie eine Reihe von Risikofaktoren wie Provisionen, die fragwürdigen Motive von Verkäufern (Broker) und potenziellen Verlust von Kapital eingeführt haben. Halten Sie es einfach und ernten Sie die Vorteile.