Was ist - und warum brauchen Sie - einen jährlichen Portfolio-Rebalancing-Plan? Nun, wenn Sie ein Portfolio zum ersten Mal erstellen, werden die Vermögenswerte in Übereinstimmung mit Ihren Anlagezielen, Risikotoleranz und Zeithorizont verteilt. Dieses als "Gewichtung" bezeichnete Gleichgewicht wird sich wahrscheinlich im Laufe der Zeit ändern, je nachdem, wie sich jedes Segment verhält. Wenn ein Segment schneller wächst als die anderen, dann wird Ihr Portfolio in diesem Bereich möglicherweise übergewichtet und passt möglicherweise nicht mehr zu Ihren Zielen.

Dies kann durch eine Neugewichtung des Portfolios vermieden werden, wodurch sichergestellt wird, dass seine ursprüngliche Gewichtung über die Zeit erhalten bleibt. Wenn Sie Ihren jährlichen Finanzplan machen, ist ein wichtiger Schritt, Ihr Portfolio zu untersuchen - allein oder mit Ihrem Finanzberater - um zu sehen, was, wenn überhaupt, für das nächste Jahr wieder ausgeglichen werden muss. Wie wir sehen werden, müssen Sie in einem volatilen Markt möglicherweise öfters umschichten. (Weitere Informationen finden Sie unter

Wechseln Sie Ihr Portfolio aus, um auf Kurs zu bleiben .)

Funktionsweise eines jährlichen Portfolio-Rebalancing-Plans

In der einfachsten Form wird eine Rebalancing-Strategie die ursprüngliche Asset-Allokation des Portfolios beibehalten, indem ein Teil eines Segments, das schneller wächst als der Rest von es und die Erlöse verwenden, um zusätzliche Teile der anderen Teile des Portfolios zu kaufen. Angenommen, Sie erstellen ein Portfolio aus 50% Aktien, 40% Anleihen und 10% Bargeld. Wenn die Aktien mit einer Rate von 10% pro Jahr und die Anleihen mit einer Rate von 5% wachsen, werden Aktien bald mehr als 50% des Portfolios ausmachen. Eine Rebalancing-Strategie würde vorsehen, dass das überschüssige Wachstum des Aktienportfolios abverkauft wird und die Erlöse in die Anleihe- und Cash-Segmente fließen, so dass das ursprüngliche Verhältnis der Vermögenswerte erhalten bleibt. Dies bietet auch den Vorteil, dass die leistungsstärkeren Segmente verkauft werden, wenn ihre Preise hoch sind, und dass sie andere kaufen, wenn ihre Preise niedriger sind, was die Gesamtrendite im Laufe der Zeit verbessert.

Ein Rebalancing kann am effektivsten sein, wenn die Märkte volatil sind, da es dem Portfolio dabei helfen kann, sich bei großen Gewinnern zu platzieren und unterbewertete Positionen mit einem Abschlag zu erwerben. Einige Rebalancierungsstrategien sind strenger als andere: Man könnte eine Neugewichtung vornehmen, wenn das Portfolio in einem Sektor um 5% übergewichtet wird, während ein anderer eine Übergewichtung von bis zu 10% zulassen kann.

Berücksichtigen Sie die Kosten

Die Neugewichtung kann auch in regelmäßigen Abständen erfolgen, z. B. viertel- oder halbjährlich, unabhängig von den Marktbedingungen. Bedenken Sie jedoch, je öfter das Portfolio neu gewichtet wird, desto höher sind die Provisionen oder Transaktionskosten. Außerdem können einige Anlageverwalter die Verlagerung von Geld von einem Fonds oder einer Anlageklasse auf eine andere auf eine bestimmte Anzahl von Malen pro Jahr beschränken.

Eine Möglichkeit, Gebühren zu senken, besteht darin, einen der neuen Robo-Berater zu verwenden, die kürzlich erschienen sind. Diese automatisierten Services erledigen grundlegende Aufgaben des Geldmanagements - wie die Neuausrichtung des Portfolios - zu einem Bruchteil der Kosten eines menschlichen Beraters. Es gibt jetzt mehrere, die Verbrauchern zur Verfügung stehen, und ihre Vermögensbasis wächst schnell. (Weitere Informationen finden Sie unter

Haben Robo-Berater wirklich in Ihrem besten Interesse gehandelt? ) Zahlreiche Studien haben gezeigt, dass regelmäßig neu gewichtete Portfolios diejenigen übertreffen, die in Ruhe gelassen werden. Das Forbes-Magazin veröffentlichte kürzlich einen Vergleich von zwei Portfolios im Wert von 10 000 USD, die über einen Zeitraum von 25 Jahren zu 60% in Aktien und zu 40% in Anleihen investiert wurden. Das erneuerte Ende belief sich auf $ 97.000, während das andere nur $ 89.000 erreichte.

Das Endergebnis

Das Portfolio-Rebalancing kann Ihnen helfen, Ihre ursprüngliche Asset-Allokation zu erhalten und Ihr Risiko zu reduzieren. Es kann auch die Gesamtrendite Ihres Portfolios im Laufe der Zeit bei geringerer Volatilität verbessern. Die meisten Geldverwaltungsdienste, Fondsgesellschaften und Variable Annuity Carrier bieten diesen Service manchmal kostenlos an. Weitere Informationen darüber, wie eine Neugewichtung Ihr Portfolio unterstützen kann, erhalten Sie von Ihrem Finanzberater.