Der Ergebnisbericht ist ein wichtiger Weg für ein börsennotiertes Unternehmen, aktuellen und potenziellen Anlegern mitzuteilen, wie es sich finanziell verhält. Da es sich um ein so wichtiges Dokument handelt und es vom Unternehmen selbst herausgegeben wird, sollten Anleger erkennen, dass es im besten Interesse des Unternehmens ist, ein möglichst rosiges Bild zu machen, ohne gegen die Vorschriften der Securities and Exchange Commission (SEC) zu verstoßen.

Leider sind viele Anleger nicht in der Lage, einen Ergebnisbericht effektiv zu entschlüsseln. Während die Berichte von Unternehmen vorbereitet werden, ohne die Absicht zu haben, Investoren über die Gesundheit des Unternehmens zu täuschen, sollten Anleger die Informationen, die in ihnen gefunden werden, mit Vorsicht betrachten. Zwischen den Zeilen zu lesen, um die wahre finanzielle Situation eines Unternehmens zu entschlüsseln, ist der Schlüssel zum Verständnis von Gewinnmeldungen.

Ergebnisbericht Vs. 10-Q-Einreichung
Unternehmen sind gesetzlich verpflichtet, einen Quartalsbericht, den 10-Q, einen Jahresbericht und den 10-K bei der SEC einzureichen. Der 10-Q enthält Finanzinformationen wie die Gewinn- und Verlustrechnung, die Bilanz sowie die Defizite und Cashflows der Aktionäre. Darüber hinaus hat das Management die Diskussionen und die Analyse der finanziellen Bedingungen und Ergebnisse, die Offenlegung von Marktrisiken, mit denen das Unternehmen konfrontiert ist, sowie Hinweise zu Kontrollen und Gerichtsverfahren. Große Unternehmen verfügen möglicherweise über 10-Q-Dokumente, die länger als 100 Seiten sind.

Unternehmen veröffentlichen in der Regel eine Pressemitteilung, in der zusammengefasst wird, was in der 10-Q gefunden wird. Die Pressemitteilung enthält oft nur einige wenige Abschnitte von Informationen, eine Erklärung von Führungskräften und umreißt einige der wichtigsten Elemente, die für Investoren von Interesse sind, einschließlich Umsatz, Nettogewinn, Cashflow, Gewinn pro Aktie und EBIT.

Das Formular 10-Q ist jedoch das schwarz-weiße, schnörkellose Dokument, das der SEC vorgelegt wird. Obwohl es langweiliger und viel länger als die Pressemitteilung ist, hat der 10-Q für Investoren eine größere Bedeutung, da er eine Fülle von Informationen enthält, die nicht beschönigt werden können. Während Elemente des Ertragsreports in den Bereich des Marketingmaterials fallen können, können die Firmen, die sie freigeben, die Zahlen nicht verwirren, ohne Gefahr zu laufen, daß sie SEC.

Die Komponenten eines Ertragsberichts
Für eine schnelle Momentaufnahme der wichtigsten Grundsätze, die sich mit einem Unternehmen abzeichnen, ist das Lesen der Gewinnmitteilung ein guter Anfang. Anleger, die daran interessiert sind, Anteile an einer Aktiengesellschaft zu kaufen und eine informierte Entscheidung treffen möchten, sollten die 10-Q-Hinterlegung prüfen. Es ist jedoch wichtig zu beachten, dass der Abschluss nicht geprüft wird.

Die Bestandteile der vierteljährlichen 10-Q-Anmeldung sind:

Teil I: Finanzinformationen

• Punkt 1: Verkürzte konsolidierte Finanzinformationen
• Punkt 2: Erläuterung und Analyse der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage des Managements < Punkt 3: Quantitative und qualitative Angaben zum Marktrisiko
• Punkt 4: Kontrollen und Verfahren
• Teil II: Sonstige Informationen

Punkt 1: Rechtsstreitigkeiten

• Punkt 1A: Risikofaktoren
• Punkt 2 : Nicht eingetragene Verkäufe von Dividendenpapieren und Verwendung des Ertrages
• Punkt 3: Standardwerte auf vorrangige Wertpapiere
• Punkt 4: (Entfernt und Reserviert)
• Punkt 5: Sonstige Informationen
• Punkt 6: Exponate
• Wie Dieses Dokument anpacken

Ertragsberichte können von verschiedenen Anlegern auf unterschiedliche Weise geprüft und interpretiert werden.Einige bevorzugen es, die ersten Abschnitte zu Finanzdaten zu überspringen, um mehr über die Markteinführung und die Risiken für das Unternehmen zu erfahren. Einige bevorzugen es, direkt in die Zahlen zu springen und diese mit vorherigen Quartalen und Jahren zu vergleichen. Unabhängig davon, wie Sie sich den Bericht ansehen, hilft Ihnen die methodische Vorgehensweise dabei, zu verstehen, was vor sich geht.
Im ersten Teil des Dokuments wird dargelegt, welches Unternehmen den Bericht einreicht, für welchen Zeitraum, in welchem ​​Staat das Unternehmen eingetragen ist, Informationen zur Steueridentifikation und zum primären Unternehmensstandort. Der Bericht listet dann ein Inhaltsverzeichnis auf, das angibt, welche Abschnitte auf welchen Seiten gefunden werden.

Finanzinformationen

Sie sollten dann zu Teil I (Finanzinformationen) übergehen und die Finanzdaten prüfen und analysieren. Einige Anleger verfolgen die "Buzz" -Positionen wie Umsatz, Nettoertrag der Stammaktionäre, verwässertes Ergebnis je Aktie und EBIT. Während diese wichtig sind, sollten Sie tiefer graben.
Wie hat sich das Unternehmen im letzten Quartal entwickelt?

• Wie war die Performance im Vergleich zum Vorquartal oder zum gleichen Quartal in den Vorjahren?
• Haben sich Umsätze verbessert oder getroffen?
• Steigen die Umsatzkosten, was bedeutet, dass es teurer ist, Einnahmen zu erzielen?
• Schauen Sie sich die Kapitalflussrechnung an, um zu sehen, ob das Unternehmen Barmittel aus fortlaufenden Geschäftsbereichen erwirtschaftet oder diese verwendet. Unternehmen können einen negativen Cashflow haben, können aber dennoch ein positives Nettoergebnis erzielen. Wenn Dinge faul aussehen, denken Sie daran, dass Sie immer weggehen können und nicht den Bestand kaufen.

Finanzielle Risikofaktoren

Sobald Sie ein Gefühl für die finanzielle Gesundheit eines Unternehmens haben, ist es an der Zeit, die Risiken zu prüfen, mit denen es in den kommenden Quartalen konfrontiert sein könnte. Fahren Sie mit Teil II (Sonstige Informationen) fort und informieren Sie sich über Punkt I (Rechtsstreitigkeiten). Wenn ein Unternehmen ausstehende Klagen hat, muss es sie zusammen mit einer kurzen Beschreibung der Rechtsstreitigkeiten melden. Das Unternehmen wird nicht unbedingt ein Preisschild an ein bestimmtes rechtliches Problem anhängen, so dass Sie die Art der Klage untersuchen wollen. Betrachten Sie die potenziellen finanziellen Auswirkungen der Klage im Vergleich zum Gesamtwert des Unternehmens. Viele Unternehmen sind jedes Jahr mit relativ geringen Schadenersatzforderungen konfrontiert, können sich aber manchmal einem riesigen Prozess stellen, der erhebliche finanzielle Auswirkungen haben kann (man denke an Pharmazeutika und großen Tabak).
Siehe auch Punkt 1A (Risikofaktoren). Die Informationen hier werden detailliert und auf den Punkt gebracht, vor allem weil es sich um ein bei der SEC hinterlegtes Dokument handelt und Unternehmen ehrlich und offen sein müssen. Sie könnten Aussagen wie "Unzureichende Liquidität könnte unseren zukünftigen Geschäftsbetrieb beeinträchtigen" oder "angesichts der aktuellen Rahmenbedingungen sehen wir, dass unsere Geschäftstätigkeit nicht genügend Barmittel generiert". Überlegen Sie, ob die Risiken Teil einer allgemeinen Marktentwicklung sind, wie z. B. niedrigere Umsätze während einer Rezession oder wenn sie Teil eines größeren Problems sind, wie z. B. Einnahmen aus einer oder zwei Quellen und nicht aus einer diversifizierten Gruppe von Kunden.

The Bottom Line

Sie müssen kein Analyst für Big-Time-Aktien sein, um eine Vorstellung davon zu bekommen, was ein Gewinnbericht Ihnen sagt.Verwenden Sie, was Sie über Aktien und finanzielle Stärke wissen, um Ihre beste Vorgehensweise zu bestimmen, und denken Sie zweimal nach, bevor Sie eine Menge Zeit damit verbringen, Techniken anzuwenden, die von erfahrenen Anlegern eingesetzt werden, wenn Sie nicht wissen, wie die Ergebnisse zu interpretieren sind. Es gibt viele börsennotierte Unternehmen, die vierteljährlich Gewinnberichte veröffentlichen. Fühlen Sie sich also nicht hinter dem Zeitplan, nur weil Sie nicht jeden Bericht lesen. Konzentrieren Sie sich auf Aktien, die für Sie von Interesse sind, und denken Sie daran, dass selbst wenn die Informationen im Ergebnisbericht dazu führen, dass Sie die Aktie nicht kaufen möchten, die Lektüre immer noch eine lohnende Aktivität war. Immerhin hat es Sie vor einer schlechten Wahl bewahrt.
Um mehr über die technischen Aspekte von Berichten zu erfahren, schauen Sie sich unser Financial Statements Tutorial

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