Arbeitgeber, die einen 401 (k) oder ähnlichen beitragsorientierten Pensionsplan für ihre Mitarbeiter finanzieren, werden zunehmend auf die Einhaltung dieser Vorsorgepläne im Rahmen ihrer Aufgaben als Treuhänder überprüft. Jüngste Fälle des Obersten Gerichtshofs, an denen 401 (k) -Plan-Sponsoren beteiligt sind, unterstreichen, dass die Gerichte potenzielle Plansponsoren möglicherweise haftbar machen, wenn sie diese Treuhandverpflichtungen nicht erfüllen.

Die meisten kleinen und mittelständischen Unternehmen verfügen nicht über eine ausgeklügelte Abteilung für betriebliche Altersversorgung, die über die interne Expertise verfügt, um zu verstehen, was getan werden muss. Es ist für diese Plansponsoren unerlässlich, die Expertise eines externen Finanzberaters zu suchen, der sich mit den Treuhandproblemen im Zusammenhang mit einem 401 (k) -Plan auskennt. Sogar größere Unternehmen werden normalerweise einen externen Anlageberater / Berater haben, der ihnen bei der Verwaltung des Plans hilft. (Mehr dazu unter: Die Auswirkungen der 401 (k) Gerichtsentscheidung über Berater .)

Die Beratung von 401 (k) -Plan-Sponsoren ist ein großartiges Geschäftsmodell für Finanzberater, die verstehen, was es bedeutet, einen 401 (k) -Plan zum Nutzen der Teilnehmer des Plans zu verwalten. Hier sind einige der Möglichkeiten, wie Berater ihren Kunden helfen können, ihre treuhänderischen Verpflichtungen zu erfüllen.

Ein Investmentprozess etablieren

Im Laufe der Jahre wurde immer wieder gezeigt, dass Plansponsoren, die einen Prozess haben, um die Investitionen und den Rest der Planfunktionen zu verwalten, denjenigen, die es nicht tun sollten, einen Schritt voraus sind. eine Klage wegen angeblicher Verletzung der Treuepflicht sein. Ein Finanzberater sollte mit dem Anlageausschuss des Sponsors zusammenarbeiten, um einen Anlageprozess zu etablieren, der mit einer schriftlichen Anlagepolitikerklärung (IPS) beginnt. Wenn ein IPS vorhanden ist, sollte der Berater es mit dem Ausschuss überprüfen und gegebenenfalls Überarbeitungen vorschlagen. Wenn es nicht eines gibt oder wenn das aktuelle IPS eine vollständige Neuschreibung benötigt, sollte es ein IPS von Grund auf neu erstellen. (Weitere Informationen finden Sie unter: 401 (k) Anlagepolitik-Statement Beispiel .)

Das IPS ist im Wesentlichen der Geschäftsplan für den Plan 401 (k) und sollte zumindest den Prozess für Folgendes skizzieren:

• Auswahl der zu offerierenden Anlagen und Anlageklassen.
• Überwachung von Investitionen anhand einer Reihe von Kriterien in regelmäßigen Abständen.
• Das Verfahren zum Ersetzen einer Investitionsentscheidung, wenn es gegen die im IPS festgelegten Kriterien verstößt.

Darüber hinaus sollte das IPS die Bemühungen erörtern, um die Ausgaben von Anlegern und Dienstanbietern niedrig zu halten, sowie die Notwendigkeit, die Leistung von externen Dienstanbietern wie dem Drittverwalter und dem Anlageverwalter periodisch zu überprüfen. (Mehr dazu unter: Was die Treuhandpolitik der DoL für Berater bedeutet .)

Sicherstellen, dass alle Ausgaben angemessen sind

Klagen gegen Plananbieter beinhalten immer Ausgaben, die nach Meinung einiger Teilnehmer zu hoch sind. Häufig handelt es sich dabei um die angebotenen Investmentfonds, einschließlich der Frage, ob die für den Plan zur Verfügung stehenden vorteilhaftesten Aktienklassen verwendet wurden oder nicht. Darüber hinaus können Finanzberater von unschätzbarem Wert sein, wenn sie dem Plansponsor helfen, die Kosten aller Dienstleister für den Plan zu verstehen. Wie viel werden für Verwaltung, Archivierung und andere Dienstleistungen erhoben? In dem Maße, in dem diese Kosten durch den Plan kommen, sei es direkt von den Konten des Teilnehmers oder indirekt über eine Vereinbarung über die Aufteilung der Einnahmen, liegt es in der Verantwortung des Plansponsors, alle diese Kosten zu verstehen und sicherzustellen, dass sie angemessen sind.

Der Finanzberater kann dem Sponsor helfen, indem er sicherstellt, dass alle Kosten und wie sie bezahlt werden, vollständig offengelegt werden. Sie sollten diese Kosten vergleichen, um zu sehen, ob sie für einen Plan dieser Größe angemessen sind. (Weitere Informationen finden Sie unter: 401 (k) Risiken, die Berater kennen sollten .)

Auswählen und Überwachen von Planinvestitionen

Die Auswahl von kostengünstigen Investitionen ist wichtig, aber auch Plansponsoren möchten sicher sein, bieten ein Investitionsmenü an, das die entsprechenden Anlageklassen abdeckt, um den Teilnehmern zu ermöglichen, ein diversifiziertes Portfolio aufzubauen, um für ihren Ruhestand zu sparen. Dies wird je nach Plan variieren, aber ein guter Ausgangspunkt, um die meisten oder alle der neun Morningstar Inc. abzudecken. (MORN MORNMorningstar Inc87. 55 + 0. 52% Created with Highstock 4. 2. 6 ) Boxkomponenten im häuslichen Stil. Dazu gehören Large Cap, Mid Cap und Small Cap plus Wert, Wachstum und Mischung. Darüber hinaus wird der Plan voraussichtlich mindestens eine internationale Aktienauswahl, einen Zwischen- und möglicherweise einen kurzfristigen Rentenfonds umfassen. Es sollte auch einen Geldmarkt oder eine stabile Wertoption geben.

Darüber hinaus könnte der Plan eine Managed-Account-Option bieten, beispielsweise eine Zieldatenfondsreihe mehrerer risikobasierter Fonds. Weitere Anlageklassen können, falls gewünscht und angemessen, Immobilien oder etwas in den alternativen Raum einschließen. In der Regel sind Investmentfonds das Mittel der Wahl. Größere Pläne können Zugang zu sehr kostengünstigen kollektiven Trusts haben. (Mehr dazu unter: Möglichkeiten, 401 (k) Ausgaben zu kürzen.)

Es sollte eine Reihe von Kriterien für die Auswahl der angebotenen Anlagen geben, einschließlich der relativen Leistung der Peer-Gruppe, der Amtszeit des Managers und der relativen Ausgaben. im Vergleich zu ihren Kollegen. Plan-Sponsoren sind nicht aus dem Schneider, wenn sie eine Zieldatenreihe auswählen. Verwenden der Zieldatenfonds, die vom Plananbieter angeboten werden, wenn es sich um einen Investmentfonds-Shop wie Fidelity Investments oder T. Rowe Price Group Inc. handelt (TROW TROWT Rowe Price Group Inc94. 98 + 0. 43% Erstellt mit Highstock 4. 2. 6 ) ist keine gute Rechtfertigung für die Auswahl dieser Mittel. Vielmehr sollte der Finanzberater das Zieldatum-Universum auf die gleiche Weise durchsuchen wie einen großen Wachstumsfonds. Eine gute Auswahl von Indexfonds in vielen der angebotenen Anlageklassen ist im Allgemeinen eine gute Praxis, solange die verwendeten Indexfonds zu den sehr kostengünstigen Fonds gehören, die von einer Reihe von Fondsfamilien angeboten werden.

Der Prozess der Überprüfung und Überwachung der Investitionen sollte im IPS beschrieben und bei jeder Sitzung des Investitionsausschusses befolgt und dokumentiert werden. Fonds, die gegen die IPS-Kriterien verstoßen, sollten in einer Beobachtungsliste platziert und innerhalb eines bestimmten Zeitraums ersetzt werden, wenn ihre Leistung nicht in den IPS-Bereich zurückkehrt. (Weitere Informationen finden Sie unter: Erfüllung Ihrer treuhänderischen Verantwortung .)

Stellen Sie sicher, dass Anbieter

durchführen. Es liegt in der Verantwortung des Plansponsors sicherzustellen, dass alle Plandienstleister ihre Aufgaben ordnungsgemäß ausführen. Darunter fallen externe Reporter, Administratoren und Depotbanken. Der Finanzberater kann den Sponsor bei der Überwachung dieser Dienstleister unterstützen und sollte eine periodische Überprüfung seiner Leistung anführen. Dazu gehören die Grundlagen wie die Sicherstellung, dass die Gehaltsabgrenzungen der Teilnehmer innerhalb des Zeitrahmens hinterlegt werden, der vom Safe Harbor des Ministeriums für Arbeit in diesem Bereich zugeteilt wurde.

The Bottom Line

Finanzberater, die sich auf die Beratung von 401 (k) -Plan-Sponsoren spezialisiert haben, können für den Plansponsor von wesentlicher Bedeutung sein, um sicherzustellen, dass er seinen Treuhandverpflichtungen nachkommt. Über den Anlageprozess hinaus können sie als Erweiterung des Anlagekomitees des Plans bei der Bewertung aller Dienstleister und Kosten des Plans dienen. (Weitere Informationen finden Sie unter: Auswirkungen von 401 (k) Ausflüssen auf Berater .)