Börsengehandelte Fonds (ETFs) haben einen langen Weg zurückgelegt, seit 1993 der erste US-Fonds, Standard & Poor's Depositary Receipts, besser bekannt als Spider, aufgelegt wurde. Dieser ETF bildet den S & P 500 ab. Die Beliebtheit bei den Anlegern führte zur Einführung von ETFs auf der Grundlage anderer US-Aktienindizes wie dem Dow Jones Industrial Average und dem Nasdaq 100.

Tutorial: Exchange Traded Fund (ETF)

Seit ihren Anfängen als Aktienindex-Tracker haben sich ETFs zu einer großen Auswahl an Anlageentscheidungen entwickelt, die jedoch nicht alle gleich sind. In der Tat ist die Kehrseite des phänomenalen Wachstums bei ETFs, dass es das Risiko erhöht, dass einige von ihnen liquidiert werden, vor allem wegen des Mangels an Investoreninteresse. Wie finden Sie einen gewinnbringenden ETF für Ihr Portfolio? Lesen Sie weiter, um es herauszufinden. (Weitere Informationen finden Sie unter Gibt es zu viele ETFs? )

Breite Auswahl an ETFs
Die breite Auswahl an ETFs umfasst ETFs basierend auf US- und internationalen Aktienindizes und Subindizes, Anleihen, Rohstoffen und Futures sowie ETFs basierend auf Anlagestil ( Wert, Wachstum oder eine Kombination) und Marktkapitalisierung. Nach Angaben von Morningstar sind derzeit mehr als 1 900 ETFs an den US-Börsen notiert, Stand Oktober 2016. Die von diesen Fonds verwalteten Vermögenswerte übersteigen 2 Billionen US-Dollar.

Wettbewerb zwischen ETFs
Der ETF-Markt ist zu einem wettbewerbsintensiven Umfeld geworden. Um sich von der Konkurrenz abzuheben, haben einige ETF-Emittenten Produkte entwickelt, die entweder sehr spezifisch im Fokus stehen oder auf einem Investitionstrend basieren, der möglicherweise nur von kurzer Dauer ist.

Ein Beispiel für einen Nischen-ETF ist der Loncar Cancer Immunotherapy ETF (CNCR). Diese esoterische ETF verfolgt den Loncar Cancer Immunotherapy Index und investiert in 31 Aktien, die sich auf die Forschung und Entwicklung von Medikamenten und Technologien konzentrieren, um Krebs mittels Immuntherapie zu bekämpfen.

Zu ​​den ETFs, die auf heißen Investitionstrends basieren, zählen beispielsweise die kürzlich gestartete thematische ETF (BOTZ) für Robotik und Künstliche Intelligenz oder der ETW für die Drohnen-Wirtschaftsstrategie (IFLY). Es gibt sogar eine sogenannte Adipositas-ETF (SLIM), die in Unternehmen investiert, die sich mit der Bekämpfung von Adipositas oder Adipositas befassen. (Siehe Die seltsamsten Smart Beta-ETFs .)

Den richtigen ETF auswählen
Angesichts der verwirrenden Anzahl von ETF-Entscheidungen, mit denen Anleger nun zu kämpfen haben, ist es wichtig, die folgenden Faktoren zu berücksichtigen: > Vermögenspflege

: Um als Anlageoption zu gelten, sollte ein ETF über ein Mindestmaß an Vermögenswerten verfügen, wobei ein gemeinsamer Schwellenwert mindestens 10 Mio. USD beträgt. Ein ETF, dessen Vermögenswerte unter diesem Schwellenwert liegen, dürfte ein begrenztes Anlegerinteresse haben. Wie bei einer Aktie führt ein begrenztes Anlegerinteresse zu einer schlechten Liquidität und großen Spreads. Handelsaktivität

: Ein Anleger muss prüfen, ob der betrachtete ETF täglich in ausreichendem Umfang gehandelt wird. Das Handelsvolumen in den beliebtesten ETFs läuft täglich in Millionen von Aktien; Auf der anderen Seite handeln einige ETFs überhaupt kaum. Das Handelsvolumen ist ein ausgezeichneter Indikator für die Liquidität, unabhängig von der Anlageklasse. Generell gilt, je höher das Handelsvolumen eines ETFs ist, desto liquider ist es wahrscheinlich und desto enger ist die Geld-Brief-Spanne. Dies sind besonders wichtige Überlegungen, wenn es Zeit ist, den ETF zu verlassen. (Zum diesbezüglichen Lesen siehe In finanzielle Liquidität eintauchen .) Zugrundeliegender Index oder Vermögenswert

: Betrachten Sie den zugrunde liegenden Index oder die zugrunde liegende Anlageklasse, auf der der ETF basiert. Unter dem Gesichtspunkt der Diversifikation kann es vorzuziehen sein, in einen ETF zu investieren, der auf einem breiten, weithin befolgten Index basiert, und nicht auf einem obskuren Index, der einen engen Branchen- oder geografischen Fokus hat. Tracking Error

: Während die meisten ETFs ihre zugrunde liegenden Indizes genau verfolgen, verfolgen manche diese nicht so genau wie sie sollten. Wenn alles andere gleich ist, ist ein ETF mit einem minimalen Spurfehler gegenüber einem mit einem höheren Fehlergrad vorzuziehen. Marktposition

: "First-Mover-Vorteil" ist in der ETF-Welt wichtig, da der erste ETF-Emittent für einen bestimmten Sektor eine annehmbare Wahrscheinlichkeit hat, den Löwenanteil der Vermögenswerte zu erlangen, bevor andere auf den Zug aufspringen. Es ist daher ratsam, ETFs zu vermeiden, bei denen es sich lediglich um Imitationen einer ursprünglichen Idee handelt, da sie sich nicht von ihren Konkurrenten unterscheiden und die Vermögenswerte von Anlegern anziehen können. ETF-Liquidationen

Der Abschluss oder die Liquidation eines ETFs ist normalerweise ein geordneter Prozess. Der ETF-Emittent benachrichtigt die Anleger in der Regel drei bis vier Wochen im Voraus über das Datum, an dem der ETF den Handel aufgibt. Dennoch muss ein Anleger, der eine Position in einem ETF hat, der liquidiert wird, immer noch die beste Vorgehensweise festlegen, um seine Investition zu schützen. Im Wesentlichen muss der Anleger eine der folgenden Entscheidungen treffen:

Verkauf der ETF-Anteile vor dem "Stop-Trading" -Datum

: Dies ist ein proaktiver Ansatz, der in Fällen geeignet sein kann, in denen der Anleger glaubt, dass ein erhebliches Risiko eines erheblichen kurzfristigen Rückgangs des ETF. In solchen Fällen kann der Anleger bereit sein, die breiten Geld-Brief-Spannen zu übersehen, die aufgrund seiner begrenzten Liquidität wahrscheinlich für den ETF vorherrschen werden. Festhalten an den ETF-Anteilen bis zur Liquidation

: Diese Alternative kann geeignet sein, wenn der ETF in einem Sektor investiert ist, der nicht volatil ist und das Abwärtsrisiko minimal ist. Der Anleger muss möglicherweise einige Wochen warten, bis der Emittent den Verkauf der im ETF gehaltenen Wertpapiere abgeschlossen und den Nettoerlös nach Abzug der Kosten verteilt hat. Das Festhalten am Liquidationswert eliminiert die Ausgabe des Geld-Brief-Spreads. Ungeachtet der Vorgehensweise muss sich der Anleger mit der Ausgabe von Steuern aus der Liquidation der ETF-Anlage auseinandersetzen.Wenn der ETF beispielsweise auf einem steuerpflichtigen Konto geführt wurde, ist der Anleger für die Zahlung von Steuern auf Kapitalgewinne verantwortlich.

The Bottom Line

Bei der Auswahl eines ETFs sollten Anleger Faktoren wie die Höhe ihrer Vermögenswerte, das Handelsvolumen und den zugrunde liegenden Index berücksichtigen. Für den Fall, dass ein ETF liquidiert werden soll, muss ein Anleger entscheiden, ob er die ETF-Aktien vor dem Ende des Handels verkaufen oder warten möchte, bis der Liquidationsprozess abgeschlossen ist, unter Berücksichtigung der steuerlichen Aspekte des ETF-Verkaufs.