Das Spielen in spekulativen Aktien kann beängstigend und äußerst lohnend sein. Nicht börsennotierte Aktien, die außerbörslich gehandelt werden, können potenziell den großen "Pop" -Investoren einen Anreiz bieten, aber viele Landminen sind auf dem Weg. Es ist also nicht entscheidend, "in die Luft gejagt" zu werden, um eine riesige Portfoliorendite zu erzielen. In der Vergangenheit wurden nicht notierte Aktien auf den Pink Sheets notiert. Die täglichen Bid-Ask-Papiernotierungen wurden schließlich ersetzt, was Broker-Dealern die Möglichkeit gab, Preise elektronisch zu handeln und zu quotieren, so dass Pink Sheets das Angebotssystem nicht mehr angemessen beschrieb. Eine Namensänderung erfolgte 2008 von Pink Sheets zu Pink OTC Markets und 2011 erneut zum heutigen Namen der OTC Markets Group.

Die OTC-Märkte sind in drei abgestufte Märkte unterteilt: OTCQX ist die höchste qualitätskontrollierte Tierkategorie, die die laufenden Finanz- und Offenlegungsanforderungen erfüllt. OTCQB ist die Venture-Phase mit aktuellen Berichten an eine US-Regulierungsbehörde. Die letzte Stufe, OTC Pink, ist die niedrigste, "spekulative" Marktstufe. Der Unterschied in den drei Ebenen wird durch die Menge und die Qualität der Informationen, die den Anlegern zur Verfügung gestellt werden, bezeichnet.

OTC Pink Stocks
OTC Pink, der spekulativste Markt, kann immer noch einige qualitativ hochwertige Unternehmen handeln, die aus dem einen oder anderen Grund nicht in der Lage sind, geprüfte aktuelle Finanzdaten zu veröffentlichen. Zum Beispiel kann ein Unternehmen, das sich einer umfassenden Bilanzprüfung unterzieht, auf das OTC Pink fallen, weil es keine geprüften Finanzdaten gibt. Aber es gibt auch einige wertlose Unternehmen. Da eine Vielzahl von Unternehmen mit einem einzigartigen Profil und einem Niveau öffentlicher Informationen aufgeführt sind, müssen Anleger bei der Auswahl von Aktien aus diesem Markt noch sorgfältiger vorgehen.

Aktien, die im OTC Pink gelistet sind, können entweder ausländisch oder inländisch sein. Sie reichen von recht starken Unternehmen mit tiefer gehenden Offenlegungs- und Zulassungsanträgen bis hin zu aufgelösten Unternehmen und sogar Betrügereien. Inländische Unternehmen, die im OTC Pink gelistet sind, erfüllen häufig nicht eine oder mehrere Zulassungsvoraussetzungen, obwohl einige dieser Unternehmen starke Unternehmen sind. Im Gegensatz dazu stehen viele wertlose Unternehmen auf der Liste. Aufgrund der Vielzahl von Unternehmen hat das OTC Pink ein Tiering-System geschaffen, damit Anleger die geschäftliche und finanzielle Stärke der potenziellen Investitionen besser einschätzen können. Es gibt drei Ebenen, die auf dem Grad und der Aktualität der verfügbaren Informationen basieren. Unternehmen können Informationen auf drei Arten bereitstellen:

1. U. S. Berichtsstandard, in dem die SEC-Meldungen oder die aktuellen periodischen Berichtsanforderungen abgeschlossen werden.Die meisten OTC Pink Unternehmen folgen diesem Standard nicht.
2. Internationaler Berichtsstandard, in dem Nicht-U. S. Firmen können die gleichen Informationen in Englisch zur Verfügung stellen, wie sie für ihre Hausauflistung auf einem qualifizierten non-U tun. S. Austausch.
3. Alternativer Berichterstattungsstandard, der für Unternehmen verwendet wird, die der SEC-Einreichung nicht folgen, aber dennoch grundlegende Informationen veröffentlichen müssen, die gemäß der Exchange Act-Regel 15c2-11 aufgelistet werden. Diese Information basiert auf den OTC Pink Basic Disclosure Guidelines.

Die OTC Pink Three Tiers lauten wie folgt:
OTC Pink Aktuelle Informationen umfasst Unternehmen mit öffentlich zugänglichen Einreichungen, die im OTC Disclosure und News Service unter Einhaltung der OTC Pink Basic Disclosure Guidelines erstellt wurden. Es ist wichtig anzumerken, dass Unternehmen auf dieser Ebene platziert werden, basierend auf der Einhaltung des erforderlichen Niveaus und der Aktualität der Offenlegungen, und nicht auf der Stärke der Geschäftstätigkeit und der Wirtschaftlichkeit des Unternehmens.

OTC Pink Limited Information wird für Unternehmen mit finanziellen Berichtspflichten, Unternehmen in Insolvenz oder Unternehmen in wirtschaftlichen Notlagen sowie für Unternehmen verwendet, die die OTC Pink Basic Disclosure Guidelines nicht erfüllen. Um in diese Kategorie eingestuft zu werden, müssen Unternehmen innerhalb der letzten sechs Monate bei der OTC Disclosure and News Service eine SEC-Anmeldung eingereicht oder Finanzinformationen veröffentlicht haben.

Keine Information ist die niedrigste Ebene der Offenlegung. Diese Unternehmen haben entweder keine Informationen offengelegt oder die veröffentlichten Informationen sind älter als sechs Monate.

Zu ​​guter Letzt hat der OTC Pink ein zusätzliches Warnsignal für Anleger namens Caveat Emptor hinzugefügt. Das Totenkopfsymbol, mit dem diese Warnung signalisiert wird, wird auf Wertpapiere gelegt, um vor potenziellen Betrügereien, der Nichteinhaltung von Offenlegungsvorschriften (z. B. bei rechtzeitigen Kapitalmaßnahmen) oder anderen fragwürdigen oder betrügerischen Aktivitäten zu warnen.

Investitionsentscheidungen treffen
Die Analyse von OTC-Pink-Aktien ist eine extrem wichtige Komponente bei Anlageentscheidungen. Die technische Analyse kann angesichts der Art des Handels- und Angebotsdienstes äußerst begrenzt und schwierig sein, da es keinen zentralen "Austausch" für die Wertpapiere gibt. Dies bedeutet, dass Wertpapiere, die auf dem OTC Pink handeln, Broker-Dealer haben, die direkt miteinander kommunizieren und handeln müssen. Dies kann zu Aktien führen, die weniger Liquidität oder breite Geld- und Briefkurse haben. Daher sollte eine Fundamentalanalyse durchgeführt werden.

Das Wechseln durch die Tausenden von OTC Pink Stocks, um versteckte Edelsteine ​​zu finden, wird durch das Information Tiering System erleichtert. Die Entwicklung von Lagerbildschirmen ist ein guter Weg, um die Anzahl potenzieller Kandidaten zu verringern. Abhängig von den Anlagezielen kann ein Top-Down-Bildschirm verwendet werden, der auf der Unternehmensgröße, der Branche, dem Domizil und ausgewählten Finanzdaten wie z. B. dem Umsatz- oder Gewinnniveau basiert.

Nach dem ersten Top-Down-Screen können Anleger einen Bottom-Up-Ansatz anwenden. Angefangen mit gängigen Namen von Privathaushalten und nach unten durch die verengte Liste von Aktien, können Anleger dann auf der Grundlage von Finanzkennzahlen wie Preis-zu-Verkauf oder Unternehmens-Multiple Screening auf der Ebene Aktuelle Informationen und abhängig von der Phase des Unternehmens und verfügbaren Informationen screenen.Ein Problem, das angetroffen werden kann, ist, dass diese Informationen möglicherweise nicht einheitlich präsentiert oder verfügbar sind, so dass einige Schritte notwendig sind, um alles zusammenzufügen.

Wenn die Verengungsbildschirme abgeschlossen sind, wird das Suchen nach einem Katalysator für jeden Namen die Liste der Kandidaten weiter verengen. Katalysatoren können positive Nachrichten enthalten, die die Aktie möglicherweise ansteigen lassen, wie z. B. eine anhängige rechtliche Bekanntmachung, eine klinische Studie, die Freigabe überfälliger vollständiger Finanzinformationen zum Abschluss einer Bilanzprüfung, ein neues Produkt oder eine bevorstehende Fusions- oder Übernahmeaktivität. ..

Am Ende dieses Prozesses ist eine individuelle Bestandsanalyse erforderlich. Da diese Unternehmen auf die eine oder andere Weise eingeschränkter als die bei der SEC eingereichten Offenlegungspflichten sind, ist die Kontaktaufnahme mit der Unternehmensleitung eine kritische Komponente für die Analyse der Geschäftsabläufe und des Aktienpotenzials. Viele Informationen können aus Gesprächen mit Managementteams gewonnen werden, und die Stärke des Teams zu ermitteln und Ihrem "Bauchgefühl" zu folgen, ob Sie dem Unternehmen vertrauen können, ist von unschätzbarem Wert.

The Bottom Line
Das OTC Pink bietet eine Vielzahl von Anlagekandidaten, darunter viele gute Unternehmen, die darauf warten entdeckt zu werden. Vor kurzem hat der OTC Pink hart daran gearbeitet, den Service von Tiering-Unternehmen zu verbessern, basierend auf dem Niveau und der Aktualität der Informationen. Dies hilft den Anlegern, die verstorbenen und giftigen Unternehmen zu meiden, die oft nur Betrug sind. Dieses Tiering-System bietet einen Ausgangspunkt für die Fundamentalanalyse, um starke, gesunde Unternehmen mit potenziellen Katalysatoren zu finden, die unglaublich hohe Renditen bieten können. Genau wie bei jeder anderen Investition liegt der Schlüssel darin, rigorose Hausaufgaben zu machen und insbesondere mit Unternehmensmanagementteams zu sprechen, um wertvolle Investitionen zu identifizieren.