Chancen sind heute nicht an geografische Grenzen gebunden. In ausländische Aktien zu investieren heißt, Aktien von Unternehmen zu halten, die nicht nur an unterschiedlichen geografischen Standorten ansässig sind, sondern auch von den jeweiligen konjunkturabhängigen Faktoren beeinflusst werden. Die Investition in ausländische Aktien verteilt somit das Anlagerisiko auf internationale Märkte, die sich von der heimischen Wirtschaft unterscheiden.

Diejenigen, die international investieren, wollen von Diversifikation und Wachstum in anderen Volkswirtschaften profitieren. Dieser Faktor ist besonders relevant, da kein bestimmter Markt kontinuierlich an der Spitze geblieben ist und es auf der ganzen Welt eine Vielzahl von Hochleistungsmärkten gibt. Obwohl die Korrelation zwischen Aktienmärkten auf der ganzen Welt im Laufe der Jahre zugenommen hat, gibt es Unterschiede im Grad der Bewegung. (Weiterführende Literatur, siehe: Ist die Aktienkorrelationsstrategie wirksam?)

Wie die meisten Dinge hat das internationale Investieren seine Kehrseite. In Bezug auf die Volatilität werden ausländische Aktien als risikoreicher angesehen. Abgesehen von der Tatsache, dass ausländische Aktien tendenziell dramatische Veränderungen ihres Marktwerts erfahren, sind diese Aktien mit anderen Risiken verbunden. Erstens das politische Risiko, das sich aus einer instabilen Regierung oder einer militärischen Aktion im Investitionsland ergibt. Der zweite Faktor ist, dass die Mehrheit der globalen Märkte weniger reguliert ist als entwickelte Märkte wie in den USA, was das Risiko von Manipulation oder Betrug erhöht. Es besteht auch das Risiko, dass unzureichende zuverlässige Informationen über verschiedene internationale Märkte verfügbar sind, was die Präzision der Marktbewegungen des Anlegers einschränken kann. Sogar in Fällen, in denen angemessene Informationen verfügbar sind, kann die richtige Interpretation für einen externen Investor eine Herausforderung darstellen. Schließlich besteht ein Währungsrisiko, das sich aus möglichen ungünstigen Bewegungen gegenüber der Heimatwährung ergibt. Die Währungsbewegung kann jedoch auch zugunsten des Anlegers wirken und dazu beitragen, die Erträge zu steigern. Abgesehen von den Risiken müssen Anleger die mit dem Prozess verbundenen Kosten berechnen. Diese sind in der Regel in Form von Gebühren, Provisionen und Steuern.

Insgesamt bieten ausländische Aktien angesichts der geographischen Diversifizierung und des Engagements in mehreren wachsenden Volkswirtschaften eine große Chance. Die meisten Finanzexperten und -berater halten ausländische Aktien für ein Anlegerportfolio für gesund und empfehlen eine Aufteilung von 5-10 Prozent für konservative Anleger auf maximal 25 Prozent für aggressive Anleger.

Verschiedene Routen

Für Anleger, die die Chancen und Risiken von internationalen Investitionen gut verstehen, gibt es viele Möglichkeiten, sich in ausländischen Aktien zu engagieren. Die gängigen Möglichkeiten zum Handel mit ausländischen Aktien sind nachfolgend aufgeführt:

1. American Depository Receipt (ADR)

American Depository Receipts, allgemein bekannt als ADRs, eignen sich sowohl für Anleger als auch für Nicht-US-Unternehmen.ADRs bieten Anlegern eine bequeme Möglichkeit, ausländische Aktien zu halten und bieten auch nicht-US-amerikanischen Unternehmen die Möglichkeit, eine US-Präsenz aufzubauen und sogar Kapital an den US-Aktienmärkten aufzunehmen. Der weltweit größte Börsengang, Alibaba Group Holding Limited (BABA BABAAlibaba Grp187. 84 + 2. 53% Erstellt mit Highstock 4. 2. 6 ), ist ein Beispiel für einen chinesischen Riesen, der Kapital über Börsengang und Handel in den USA als ADR.

Die ADRs können gesponsert oder nicht gesponsert werden und haben drei verschiedene Stufen, abhängig vom Zugang ausländischer Unternehmen zu US-Märkten sowie von Offenlegungs- und Compliance-Anforderungen. Level-1-ADRs können nicht zur Kapitalbeschaffung verwendet werden und werden nur im Freiverkehr gehandelt. Während Level 2 und Level 3 ADRs an einer etablierten Börse notiert sind (NYSE, AMEX oder NASDAQ), können nur Level 3 ADRs zur Kapitalbeschaffung verwendet werden.

Um seinen Preis im Heimat- und Emittentenland gleichzusetzen, stellt jedes ADR die zugrunde liegenden Aktien in einem anderen Verhältnis dar, da es einen Bruchteil (im Falle von teuren Aktien), einen oder mehrere Aktien des ausländischen Aktienbestands darstellen kann. .. Zum Beispiel repräsentiert jede Vodafone Group plc ADR (VOD VODVodafone Group29. 21 + 0. 38% Created with Highstock 4. 2. 6 ) 10 Stammaktien, während Japans Sony Corporation eine 1: 1 Verhältnis (SNE SNESONY CORP45, 87 + 2, 37% , erzeugt mit Highstock 4,26,999). Da diese Unternehmen wie US-Aktien börsennotiert, gehandelt und abgewickelt werden, ist es für den durchschnittlichen Anleger eine bequeme Möglichkeit, ausländische Aktien zu halten. Anleger müssen sich jedoch über die vom Broker-Dealer berechneten Gebühren erkundigen. (Für mehr lesen Sie: American Depository Receipts Basics.) 2. Global Depository Receipts

Global Depository Receipts oder GDRs sind eine Kategorie von Hinterlegungsscheinen wie ADRs. Mit GDRs emittiert eine Depotbank Aktien ausländischer Unternehmen auf internationalen Märkten (typischerweise in Europa) und steht Anlegern innerhalb und außerhalb der USA zur Verfügung, sodass sie in ausländische Aktien investieren können. Gleichzeitig erhalten die Emissionsgesellschaften Zugang zu globalen Märkten und Investoren. Während GDRs meist auf US-Dollar lauten (manchmal in Euro oder Pfund Sterling), werden sie in der Regel genauso gehandelt, verrechnet und abgerechnet wie inländische Aktien. Die Londoner und die Luxemburger Börse sind das häufigste Ziel für die Notierung von GDRs. Darüber hinaus sind sie auch an Börsen in Singapur, Frankfurt und Dubai notiert. Bis auf zwei Ausnahmen, die erste für Nicht-US-Anleger (Regulation S) und die zweite für US-Investoren, die qualifizierte Institutional Buyers (Rule 144A) sind, werden GDRs institutionellen Anlegern über ein privates Angebot angeboten. (Mehr dazu siehe: Investieren in ausländische Aktien: ADRs und GDRs.)

3. Direktinvestitionen

Anleger können direkt in ausländische Aktien investieren. Das erste ist die Eröffnung eines globalen Kontos bei einem Broker in ihrem Heimatland, das die Möglichkeit bietet, ausländische Aktien zu kaufen (wie Fidelity, E * TRADE, Charles Schwab oder Interactive Brokers in den USA), während das andere ein Konto eröffnen soll. mit einem lokalen Broker im Zielland, der Dienstleistungen für internationale Investoren anbietet (wie die Boom's Handelsplattform in Hongkong oder OCBC Securities in Singapur, die nicht nur den lokalen Markt, sondern auch andere Börsen zugänglich machen).

Anleger müssen die richtige Handelsplattform auf der Grundlage ihres Anlagestils und ihrer Zinsen sowie Faktoren wie Gebühren, Kosten und Einrichtungen des Brokerhauses auswählen. Allerdings ist der direkte Einstieg für kleine oder Gelegenheitsinvestoren nicht geeignet, da das System kompliziert ist und Kosten, Steuerfragen, technische Unterstützung, Währungsumrechnungen, Forschung und vieles mehr umfasst. Angesichts all dessen sollten sich nur aktive und seriöse Investoren dem Prozess hingeben. Anleger müssen sich auch vor betrügerischen Brokern in Acht nehmen, die nicht bei der Marktaufsichtsbehörde im Heimatland registriert sind, wie zum Beispiel bei der Securities and Exchange Commission (SEC) in den USA.

4. Investmentfonds

Anleger, die die internationalen Märkte ohne großen Aufwand erkunden möchten, können in internationale Investmentfonds investieren. Diese Fonds sind wie reguläre Investmentfonds in Bezug auf die Vorteile, die sie bieten und wie sie funktionieren, außer sie halten ein Portfolio aus ausländischen Aktien statt inländische Aktien. Diese Fonds kommen in einer Vielzahl von Geschmacksrichtungen mit etwas für jeden, von aggressiven bis zu konservativen Anlegern. Die wichtigsten Fondstypen, die in ausländische Fonds investieren, sind globale Fonds, internationale Fonds, regionen- oder länderspezifische Fonds und internationale Indexfonds. Wie andere internationale Investitionen sind diese Fonds tendenziell teurer als inländische. (Weitere Informationen finden Sie unter: Warum in internationalen Aktienfonds investieren?)

5. Exchange Traded Funds

Internationale börsengehandelte Fonds bieten Investoren einen einfachen und bequemen Zugang zu ausländischen Märkten. Die Auswahl der richtigen börsengehandelten Fonds (Exchange Traded Funds, ETFs) ist für Anleger einfacher, als ein Aktienportfolio selbst aufzubauen. Während ein einziger ETF einen Weg bieten kann, weltweit zu investieren, gibt es ETFs, die konzentriertere Wetten anbieten, wie zum Beispiel in einem bestimmten Land. Es gibt eine breite Palette von internationalen ETFs in verschiedenen Kategorien wie Marktkapitalisierung, geografische Region, Anlagestil und Sektoren. Die führenden ETFs stammen unter anderem von Anbietern wie iShares, SPDR, Vanguard, FlexShares, Schwab, Direxion, First Trust, Guggenheim, PowerShares, WisdomTree und Market Vectors. Anleger sollten die Kosten, die Liquidität, die Gebühren, das Handelsvolumen, die Besteuerung und das Portfolio untersuchen, bevor sie internationale ETFs kaufen. (Weiterführende Literatur, siehe: State Street stürzt ETF Gebühren ab.)

6. Multinationale Konzerne

Anleger, die nicht damit zufrieden sind, ausländische Aktien direkt zu kaufen und sogar von ADRs oder Investmentfonds abweichen, können nach inländischen Unternehmen Ausschau halten, die einen Großteil ihres Umsatzes und ihrer Einnahmen im Ausland erzielen. Die am besten geeigneten Unternehmen für diesen Zweck wären multinationale Konzerne (MNCs). Für einen US-Investor könnten Aktien von MNCs wie The Coca-Cola Company (KO

KOCoca-Cola Co45. 47-1. 09% Created with Highstock 4. 2. 6 ) oder The McDonald's Corporation (MCD MCDMcDonalds Corp170. 07 + 0.84% ​​ Erstellt mit Highstock 4. 2. 6 ), Unternehmen, die einen Großteil ihres Umsatzes aus weltweiten Aktivitäten generieren.Dieser Ansatz ist eher wie ein Hintertürzugang und bietet keine echte internationale Diversifizierung. Das Endergebnis

Ungeachtet der gewählten Route in ausländische Aktien sollten Anleger etwas über das Produkt erfahren, in das sie investieren, wobei es sich um Aktien (im Fall von Direktinvestitionen oder ADRs), internationale Investmentfonds, oder ETFs. Darüber hinaus sind Kenntnisse über die politischen und wirtschaftlichen Bedingungen im Investitionsland unerlässlich, um die Faktoren zu verstehen, die sich auf die Anlagerenditen auswirken könnten. Anleger müssen sich auf ihre Anlageziele, Kosten und voraussichtlichen Renditen konzentrieren und diese mit ihrer Risikotoleranz ausbalancieren.

Disclosure:

Zum Zeitpunkt des Schreibens besaß der Autor keine Aktien der in diesem Artikel erwähnten Unternehmen.