Jede Phase eines Aufwärtstrends hat einzigartige Faktoren, die eine strategische Verlagerung der Risikomanagement- und Gewinnziele erfordern. Dies gilt insbesondere dann, wenn ein Wertpapier auf ein neues Hoch steigt, das in seiner langfristigen Geschichte nicht gehandelt wurde. Dieses Szenario kann Wohlstand schnell aufbauen, erfordert jedoch spezielle technische Regeln, um die Spielmechanik zu nutzen. (Zum diesbezüglichen Lesen siehe: Fünf-Minuten-Investieren: Aktienauswahl ).

Momentumdynamik verschiebt sich, wenn ein Wertpapier Neuland betritt. Der neue High-Print signalisiert sehr günstige Bedingungen, bei denen es kein Überangebot in Form von Aktionären gibt, die mit Verlust verkaufen oder gar verkaufen müssen. Diese einseitige Gleichung kann sich in schnelle Gewinne umsetzen, die oft die logischen Preisziele übersteigen, aber auch unerwartete Verhaltensweisen erzeugen können, die emotionale Entscheidungsfindung fördern. (Siehe auch: Vermeiden Sie diese üblichen Investieren-Psychologie-Fallen ).

Der Widerstand verschwindet, wenn ein Wertpapier ein Allzeithoch erreicht, aber versteckte Hindernisse bleiben bestehen, um unachtsame Longs mit Umkehrungen und Shakeouts zu überraschen. Während der Ausbruch die Verdauung der vorherigen Lieferung vervollständigt, durchläuft die Sicherheit zusätzliche Tests, die Wochen oder Monate dauern können. Dieser Prozess hat die Macht, beträchtliche Verluste auszulösen, die mit der ersten Sonderregel vermieden werden können, die die Aufwärtstrend-Positionierung in Bezug auf den Ausbruch kategorisiert.

Regel # 1: Den Breakout-Fortschritt kategorisieren

Breakouts zu neuen Höhen tendieren dazu, sich in drei verschiedenen Phasen zu entfalten. Erstens stößt der Preis über den Widerstand und zieht ein überdurchschnittliches Volumen an. Dies markiert die "Aktionsphase". Das Rallye-Momentum schwindet schließlich mit schwachen Händen in der Nähe der Rallye-Höhen. Dieses Ungleichgewicht löst die zweite oder "Reaktionsphase" aus, welche die Dauerhaftigkeit des Ausbruchs testet. Die Unterstützung hält entweder an, löst eine Rally über dem vorherigen Hoch aus, die den Ausbruch bestätigt, oder sie rollt in einem Ausfallhub um. Beide Ergebnisse vervollständigen die dritte oder "Auflösungs" -Phase .

Ambarella (AMBA AMBAAmbarella Inc55. 85 + 1. 40% Erstellt mit Highstock 4. 2. 6 ) brach im September über dem Widerstand bei 36 aus und kletterte auf ein Allzeithoch in Mitte der 40er Jahre. Diese Aktionsphase wich einer konträren Reaktionsphase, die den Preis auf neue Unterstützung zurückdrängt und sie für zwei Sitzungen unterbietet und schwache Hände schüttelt. Das Wertpapier erholte sich dann von allen Verlusten und erzielte eine weitere Runde von Allzeithochs, womit die Auflösungsphase abgeschlossen war.

Die durch das On Balance Volume (OBV) gemessene Akkumulation / Verteilung bestimmt den Weg des geringsten Widerstands, begünstigt eine schnelle Aufwärtsauflösung, wenn es auf ein neues Hoch trifft, und Peitschenschläge, wenn es der Preisentwicklung hinterherhinkt. (Für mehr lesen Sie: Market Sentiment mit On-Balance Volume aufdecken).Dies ist sinnvoll, weil eine Sicherheit auf einem Allzeithoch ein breites Interesse wecken sollte, was sich in einem enthusiastischen Kaufdruck niederschlägt. Wenn dies nicht der Fall ist, muss der Trend innehalten und fehlendes Sponsoring finden, oder die Schwerkraft kann die Kontrolle übernehmen und den Ausbruch aufdecken.

Nebentätige Teilnehmer sollten während dieser Testphase eine neue Langzeitbelichtung vermeiden, außer an den Extrembereichen, an denen die Risiko- / Ertragsgleichung zu ihren Gunsten wirkt. Diese Gelegenheiten zeigen sich typischerweise in Form von Pullbacks zu neuer Unterstützung. Diejenigen, die bereits positioniert sind, haben kaum eine andere Wahl, als zu stoppen und den Markt über ihr Schicksal entscheiden zu lassen.

Regel # 2: Musterstruktur in das Breakout

einschätzen Kategorisieren Sie nun die Preisstruktur, die zum Breakout führt. Ergreifen Sie defensive Maßnahmen, wenn a) der Breakout die dritte Rallye aus einem tiefen Tief innerhalb des vorherigen Bereichs auswählt oder b) der Kurs direkt aus einem tiefen Tief in den Breakout-Level steigt und weitergeht, ohne ein Konsolidierungsmuster aufzubauen. Beide Szenarien erhöhen die Wahrscheinlichkeit, dass die Rallye-Welle über dem Breakout-Level den Aufwärtstrend erschöpft und eine beträchtliche Korrektur ergibt.

Eine stärker bullische Preisstruktur wird ein Basismuster unter dem Breakout-Level aufweisen, aber nicht zu tief in der vorherigen Trading-Range. Achten Sie auf diese Preisbalken, um abgerundete oder quadratische Unterseiten herauszufiltern, die mehrere fehlgeschlagene Versuche zur Unterbrechungsunterstützung zeigen und die Sicherheit niedriger senden. Diese robuste Preisaktion baut eine starke Unterstützung auf, die während der unvermeidlichen Reaktionsphase wahrscheinlich nicht bricht.

Regel # 3: Finde verborgene Widerstandspegel bei neuen Höchstständen

Streck dir als Nächstes ein Fibonacci-Gitter vom Tiefstpunkt der Handelsspanne bis zum Breakout-Level und markiere harmonische Erweiterungen bei 1. 270, 1. 618, 2 000 und 2. 618, wie auf der Mylan (MYL MYLMylan NV 35. 72 + 1. 08% Created with Highstock 4. 2. 6 ) dargestellt. Dann suchen Sie nach dem ersten großen Hoch nach dem Ausbruch, um 27% der Distanz zwischen dem niedrigen und Breakout-Preis oder der 1. 270 Harmonischen zu überschreiten. Eine hohe Überschreitung dieses Niveaus erhöht die Chancen, dass der Ausbruch gelingen wird. Wenn es nicht gelingt, dieses Niveau zu erreichen, erhöht sich die Wahrscheinlichkeit für ein Scheitern. (Weitere Informationen zur Rasterplatzierung finden Sie unter: Platzieren von Fibonacci-Grids ist der Schlüssel zu Ihrer Handelsstrategie ).

Höhere harmonische Niveaus werden versteckten Widerstand kennzeichnen, da der Aufwärtstrend an Kraft gewinnt und dazu genutzt werden kann, Gewinne mitzunehmen, es sei denn, eine Buy-and-Hold-Strategie beabsichtigt, die Position auf unbestimmte Zeit zu halten. Die höchste Verlängerung bei 2.618 markiert ein hohes Ziel, das eine signifikante Spitze signalisieren kann, also sollten Sie zumindest die Gewinnziele neu bewerten, wenn eine Position dieses Niveau erreicht.

Verbinden Sie nun frühere Hochs, die sich in drei oder mehr Punkten aneinanderreihen, und bezeichnen steigende Hochtendenzen, die versteckte strukturelle Barrieren markieren. Seien Sie vorsichtig, wenn Sie Trendlinien finden, die den Aufwärtstrend der letzten sechs bis zwölf Monate aufrechterhalten haben, weil sie eine schwache Dynamik aufweisen, die die aktuelle Rally untergraben könnte. (Siehe: Das Nutzen von Trendlinien ). Berücksichtigen Sie auf der anderen Seite die zusätzliche Belichtung, wenn der Aufwärtstrend über eine dieser Zeilen stößt, da dies einen steigenden Momentum anzeigt.

Regel 4: Finden Sie Ihren Gewinnschutzpreis

Nehmen wir an, die Sicherheit hat den Ausbruch bestätigt und alle versteckten Barrieren beseitigt. Spezielle Regeln verschieben sich jetzt in den Gewinnschutz und den Verbesserungsmodus. Beginnen Sie mit der Festlegung eines Mindestgewinns, der bei einer Umkehr des Aufwärtstrends aggressiv angenommen wird. Sie können diese Zahl mit einem einfachen prozentualen Gewinn wie 10%, 20% oder 50% oder einem psychologischen Level wie $ 5000, $ 10000 oder $ 25000 festlegen. Technisch orientierte Marktteilnehmer können einen mentalen Stopp einleiten, der diese Ziele erfüllt oder nur eine tatsächliche Zahl auswählen.

Vermeiden Sie physische Stops, denn der Flash Crash vom Mai 2010 hat uns gezeigt, dass sie jederzeit von den räuberischen Algorithmen angegriffen werden können, die moderne Märkte bewegen. Es gibt keinen Grund, all Ihre harte Arbeit verschwenden zu lassen, einen großen Gewinn zu erzielen und sie dann zu verlieren, wenn das Chaos das Tickerband trifft, wie es regelmäßig geschieht. Stellen Sie einfach sicher, dass Ihre magische Zahl der aktuellen Kursbewegung nicht im Weg ist und nur dann getroffen wird, wenn das Worst-Case-Szenario eintritt.

Regel # 5: Zusätzliche Belichtung berücksichtigen

Zusätzliche Belichtung kann Ihren Gewinn auf ein neues Hoch aufladen, aber zum falschen Zeitpunkt zu kaufen, hat den gegenteiligen Effekt und zerstört den Gewinn, den Sie bereits aufgebaut haben. In der Regel addieren Sie die Position nur dann, wenn sie in eine vorteilhafte Risiko- / Ertragslage fällt, wie ein Ausverkauf in einen wöchentlichen oder monatlichen gleitenden Durchschnitt, oder wenn sie eine neue Barriere wie eine steigende Hochtendenz oder Fibonacci-Harmonische löscht. Diese breit angelegten Szenarien werden selten auftreten und oft nur einen oder zwei günstige Einstiegspunkte im Laufe eines Jahres ergeben.

Bottom Line

Eine Sicherheit bei einem Allzeithoch kann logische Kursziele übersteigen, nachdem sie beim vorherigen Breakout-Level schließlich der Schwerkraft entgangen ist. Wenden Sie spezielle Verwaltungsregeln für diese Aufwärtstrends an, indem Sie sich aus dem Weg räumen, wenn sich der Kurs in unbekanntes Terrain erhebt und gleichzeitig verhindert wird, dass versteckte Traps vermieden werden und der Kerngewinn geschützt wird.