Devisenoptionen sind in der Welt der Privatwährungen relativ unbekannt. Obwohl einige Broker diese Alternative zum Spothandel anbieten, tun das die meisten nicht. Das bedeutet leider, dass die Investoren ausfallen. (Eine Einführung in die FX-Optionen finden Sie unter Erste Schritte in den Forex-Optionen .)
TUTORIAL: Die Forex Market

Devisenoptionen können eine gute Möglichkeit sein, den Anleger zu diversifizieren und sogar abzusichern. Punktposition. Oder sie können auch dazu verwendet werden, über lang- oder kurzfristige Marktsichten zu spekulieren, anstatt am Devisenmarkt zu handeln.

Wie wird das gemacht?

Die Strukturierung von Trades in Devisenoptionen ist in Aktienoptionen sehr ähnlich. Wenn wir komplizierte Modelle und Mathematik beiseite lassen, werfen wir einen Blick auf einige grundlegende FX-Options-Setups, die sowohl von unerfahrenen als auch erfahrenen Tradern verwendet werden.

Grundlegende Optionsstrategien beginnen immer mit einfachen Vanilla-Optionen. Diese Strategie ist der einfachste und einfachste Handel, bei dem der Händler eine direkte Kauf- oder Verkaufsoption kauft, um eine direkte Sicht auf den Wechselkurs auszudrücken.

Das Platzieren einer Outright- oder Naked-Optionsposition ist eine der einfachsten Strategien, wenn es um FX-Optionen geht.

Abbildung 1: Das AUD / USD-Chart zeigt ein Double Top, das ideal für eine Put-Option ist.

Quelle: FX Trek Intellicharts

Grundlegende Verwendung einer Währungsoption Betrachtet man Abbildung 1, sehen wir, dass der Widerstand knapp unter dem Schlüssel 1 gebildet wird. Anfang Februar 2011 haben wir einen Wechselkurs von 2.00 AUD / USD. Bestätigen Sie dies durch die technische Doppel-Top-Formation. Dies ist eine großartige Zeit für eine Verkaufsoption. Ein FX-Trader, der den australischen Dollar gegenüber dem US-Dollar kurzschließt, kauft einfach eine einfache Vanilla-Put-Option wie folgt:

ISE-Optionen Tickersymbol: AUM
Spot-Kurs: 1. 0186
Long-Position (Kauf) eine in der Geld-Put-Option): 1 Kontrakt 1. Februar. 0200 @ 120 Pips
Maximaler Verlust: Prämie von 120 Pips

Das Gewinnpotenzial für diesen Trade ist unendlich. Aber in diesem Fall sollte der Handel bei 0.9950 aussteigen - die nächste große Unterstützungsbarriere für einen maximalen Gewinn von 250 Pips.

Der Debit Spread Trade Abgesehen vom Handel mit einer Plain Vanilla Option kann ein FX Trader auch einen Spread Trade erstellen. Spread-Trades werden von Tradern bevorzugt, sind aber etwas komplizierter, aber sie werden mit der Praxis einfacher.

Der erste dieser Spread Trades ist der Debit Spread, auch bekannt als Bull Call oder Bär Put. Hier ist der Trader zuversichtlich, dass die Wechselkursrichtung stimmt, will aber ein bisschen sicherer spielen (mit etwas weniger Risiko).

In Abbildung 2 sehen wir Anfang März 2011 ein Unterstützungsniveau von 81. 65 USD / JPY.

Abbildung 2: Im Paar USD / JPY vom März 2011 ergibt sich ein Unterstützungsniveau.

Quelle: FX Trek Intellicharts

Dies ist eine perfekte Gelegenheit, um eine Bullenanleihe zu platzieren, da das Preisniveau wahrscheinlich Unterstützung finden und steigen wird.Die Implementierung eines Bull-Call-Debit-Spreads würde in etwa wie folgt aussehen:

ISE-Optionen Tickersymbol: YUK
Kassakurs: 81. 75
Long-Position (Kauf einer Kaufoption): 1 Kontrakt März 81. 50 @ 183 Pips
Short Position (Verkauf einer Out of the Money Call Option): 1 Kontrakt März 82. 50 @ 135 Pips

Netto Debit: -183 + 135 = -48 Pips (der maximale Verlust) > Bruttogewinnpotenzial: (82. 50 - 81. 50) x 10, 000 (Einheiten pro Kontrakt) x 0. 01 pip = 100 Pips

Wenn der USD / JPY-Wechselkurs 82. 50 übersteigt, stehen die Handelsstände um 52 Pips zu profitieren (100 Pips - 48 Pips (Netto-Debit) = 52 Pips)

Der Credit Spread Trade

Der Ansatz ist für einen Credit Spread ähnlich. Aber anstatt die Prämie auszuzahlen, strebt der Devisenoptionshändler an, die Prämie über den Spread zu erzielen und gleichzeitig eine Handelsrichtung beizubehalten. Diese Strategie wird manchmal als Bull-Put- oder Bär-Call-Spread bezeichnet. (Erfahren Sie mehr über diese und andere Spreads in Option Spread Strategies .) Kommen wir nun zu unserem USD / JPY-Wechselkurs-Beispiel zurück.

Mit Unterstützung bei 81. 65 und einer bullishen Meinung des US-Dollars gegenüber dem japanischen Yen kann ein Trader eine Bull-Put-Strategie umsetzen, um jegliches Aufwärtspotenzial im Währungspaar zu erfassen. Der Handel würde also folgendermaßen aufgeteilt werden:

ISE-Optionen Ticker-Symbol: YUK

Kassakurs: 81. 75
Short-Position (Verkauf in der Put-Option): 1 Kontrakt März 82. 50 @ 143 Pips
Long Position (Kauf einer out of the money Put-Option): 1 Kontrakt März 80. 50 @ 7 Pips
Netto-Credit: 143 - 7 = 136 Pips (der maximale Gewinn)

Potentieller Verlust: (82. 50 - 80. 50) x 10, 000 (Einheiten pro Kontrakt) x 0. 01 pip = 200 Pips

200 Pips - 136 Pips (Nettokredit) = 64 Pips (maximaler Verlust)
Wie jeder andere kann sehen, es ist eine großartige Strategie zu implementieren, wenn ein Händler bullish in einem Bärenmarkt ist. Der Trader profitiert nicht nur von der Optionsprämie, sondern er vermeidet auch die Verwendung von echtem Bargeld, um es umzusetzen.

Beide Strategiesätze sind ideal für direktionale Spiele. (Weitere Informationen über Richtungsspiele finden Sie unter

Handel mit Forex mit einer Directional Strategy .) Option Straddle

Also, was passiert, wenn der Trader gegenüber der Währung neutral ist, erwartet aber eine kurzfristige Änderung in der Volatilität? Ähnlich wie vergleichbare Aktienoptionen werden Devisenhändler eine Option-Straddle-Strategie aufbauen. Dies sind großartige Trades für das FX-Portfolio, um einen möglichen Breakout-Move oder eine verhaltene Pause des Wechselkurses zu erfassen. Der Straddle ist im Vergleich zu Kredit- oder Debit-Spread-Trades etwas einfacher einzurichten. In einem Straddle weiß der Händler, dass ein Ausbruch bevorsteht, aber die Richtung ist unklar. In diesem Fall ist es am besten, sowohl einen Call als auch einen Put zu kaufen, um den Breakout zu erfassen.

Abbildung 3 zeigt eine große Straddle-Möglichkeit.

Abbildung 3: Die Volatilität des USD / JPY im Februar 2011 schafft eine ideale Straddle-Chance.

Quelle: FX Trek Intellicharts

In Abbildung 3 fiel der USD / JPY-Wechselkurs auf knapp unter 82.00 im Februar und blieb in einem 50-Pip-Bereich für die nächsten paar Sitzungen. Wird der Kassakurs weiter sinken? Oder kommt diese Konsolidierung vor einem höheren Kurs? Da wir es nicht wissen, wäre die beste Wette, einen Straddle ähnlich dem folgenden zu verwenden:

ISE Optionen Ticker Symbol: YUK

Spot Rate: 82. 00
Long Position (Kauf am Geld Put Option): 1 Kontrakt März 82 @ 45 Pips
Long Position (Kauf bei der Geld Call Option): 1 Kontrakt März 82 @ 50 Pips
Es ist sehr wichtig, dass der Ausübungspreis und der Ablauf gleich sind. Wenn sie anders sind, könnte dies die Kosten des Handels erhöhen und die Wahrscheinlichkeit eines gewinnbringenden Aufbaus verringern.

Netto-Debit: 95 Pips (auch der maximale Verlust)

Der potenzielle Gewinn ist unendlich - ähnlich wie bei der Vanilla-Option. Der Unterschied besteht darin, dass eine der Optionen wertlos verfällt, während die andere für einen Gewinn gehandelt werden kann. In unserem Beispiel verfällt die Put-Option wertlos (-45 Pips), während unsere Call-Option im Wert steigt, wenn der Kassakurs auf knapp unter 83.50 steigt - was uns einen Netto-55-Pipe-Gewinn (150 Pip-Gewinn - 95 Pip-Optionsprämien = 55 Pips).

The Bottom Line

Devisenoptionen sind ein großartiges Instrument zum Handeln und Investieren. Ein Investor kann nicht nur einen einfachen Vanilla-Call oder eine Absicherung verwenden, er kann sich auch auf spekulative Spread-Trades beziehen, wenn er die Marktrichtung einnimmt. Wie auch immer Sie sie verwenden, Devisenoptionen sind ein weiteres vielseitiges Werkzeug für Devisenhändler. (Lesen Sie dazu auch 9 Tricks eines erfolgreichen Forex Traders .)