Irgendeine Art von Verlustkontrolle sollte eine Voraussetzung für Händler auf den Finanzmärkten sein. Verluste müssen kontrolliert werden, ob jemand ein kurzfristiger Händler oder ein längerfristiger Investor ist. Doch während viele Händler einen festen Stopp verwenden, um Verluste zu kontrollieren und Disziplin aufrechtzuerhalten, gibt es bestimmte Handelsstile, die von der Verwendung eines mentalen oder sanften Stopps profitieren. (Hintergrundinformationen finden Sie unter Wie funktioniert eine Stop-Loss-Order? )

Mental oder Soft Stops
Ein mentaler Stopp ist, wenn eine Computer-Order nicht platziert wird, um einen Trade für uns zu beenden, aber stattdessen lassen wir die Position offen und ohne Aufrechnung um unseren Verlust zu kontrollieren. Eine Stop-Order wird nicht platziert, aber der Trader hat immer noch ein Level im Hinterkopf, wo er oder sie eine Verlierposition (oder eine Gewinnposition mit einem nachfolgenden mentalen Stop) verlässt.

Ein sanfter Stopp kann sich auch auf einen mentalen Stopp beziehen, der nicht zu einem festen Preis stattfindet. Der Trader kann eine Reihe von Werten im Hinterkopf haben, in denen er aufgrund von Marktbedingungen aussteigt.

Zum Beispiel kann ein Händler eine Aktie bei 25 Dollar kaufen. 15 und haben einen Geisteshalt bei $ 24. 90. Eine Stop Order wird nicht zu diesem Preis erteilt; Wenn sich der Kurs auf 24.90 bewegt, führt der Händler eine Verkaufsorder aus, um den Handel zu beenden. Bedingungen ändern sich ständig während des Tages, also kann ein Händler beschließen, dass sie in der Gegend von $ 24 beenden werden. 90 (höher oder niedriger), aber der Ausgang hängt mehr davon ab, was zu einem bestimmten Zeitpunkt auf dem Markt geschieht, als zu einem früheren Zeitpunkt als ein gutes Stop-Niveau wahrgenommen wurde. Das ist ein sanfter Stopp.

Wer sollte mentale oder weiche Stops verwenden?
Mentale und sanfte Stopps erfordern, dass ein Händler die Position überwacht, falls die Verluste zum Stoppbereich hin zunehmen. Aus diesem Grund werden mentale und sanfte Stopps häufig von kurzfristigen Händlern wie Tageshändlern verwendet. Aber mentale Stopps können auch von längerfristigen Händlern verwendet werden und können verwendet werden, wenn Positionen aus fundamentalen Gründen eingenommen werden.

Kurzfristige Trader implementieren häufig mentale weiche Stopps, da es viele kurzfristige Faktoren gibt, die den ganzen Tag über auftreten können. Zum Beispiel kann eine Order durchlaufen, die einen festen Stop-Level auslösen würde, aber der Trader weiß, dass dies ein kurzfristiges Phänomen ist, und daher muss der Trade nicht beendet werden. Day-Trader sehen oft auch Stop-Läufe (schnelle Preisspitzen über die Dollarbeträge hinaus oder Preisniveaus, bei denen es normalerweise eine große Anzahl von Stop-Orders gibt), die Preise über die Unterstützung oder den Widerstand hinaus zulassen. Wenn sich jedoch die technischen oder fundamentalen Faktoren nicht geändert haben, erfordert diese Situation nicht unbedingt einen Exit. (Weitere Informationen finden Sie unter Day-Trading-Strategien für Anfänger. )

Fundamentale Trader profitieren auch von Soft-Stopps, da sie nicht zu einem festgelegten Preis stoppen müssen. Sie erkennen, dass die Preise schwanken und solange die Fundamentaldaten auf eine profitable Position hinweisen, können sie beim Handel bleiben.Sobald sich die Fundamentaldaten verschieben, sollten sie die Position verlassen. (Weitere Informationen finden Sie unter Einführung in Trading-Arten: Fundamental Traders .)

Vorteil weicher Stopps
Es gibt einen Vorteil, wenn Sie keinen festen Stopp haben. Eine übliche Frustration für Händler ist das Setzen eines Stop-Levels, dann wird diese Stop-Order ausgelöst (und die Position beendet), nur um zu sehen, dass sich die Aktie schnell in ihre Richtung zurückbewegt. Dies kann durch einen Softstop vermieden werden. Verluste können schnell eingenommen werden, wenn der Trader sieht, dass es wahrscheinlich einen großen Pullback gibt und er die Position nicht durchhalten möchte, oder der Trader der Position Raum geben kann, um sich zu bewegen, indem er sorgfältig überwacht, was auf dem Markt geschieht.

Wenn ein fester Stopp ursprünglich platziert wird, basiert er auf den Daten, die zum Zeitpunkt des Handels verfügbar sind. Wenn neue Daten verfügbar werden, kann dieser Stopp so angepasst werden, dass er nicht auf einem Niveau ausgestoppt wird, auf dem der Markt wahrscheinlich vor der Wiederaufnahme des Kurses liegt. Daher besteht der Hauptvorteil des Nichtvorhandenseins eines festen Halts darin, dass der Händler nicht automatisch von Positionen auf der Grundlage alter Informationen verlassen wird; Der Händler kann in Positionen bleiben, die noch vielversprechend sind, aber eine kurzfristige technische Anomalie erfahren.

Viele Trader machen auch sehr schnelle Trades oder viele Trades an einem Tag. Ein Festanschlag an jeder Position ist einfach nicht möglich. Wenn also Positionen für schnellen Gewinn genommen werden oder schnelles Handeln erfordern, sollte kein fester Stopp eingestellt werden. Die für die Platzierung einer Stoppreihenfolge verwendete Zeitdauer könnte dazu führen, dass eine Eingabe oder eine Ausgabe verpasst wird. (Erfahren Sie mehr in Würden Sie als Day Trader profitieren? )

The Downside
Feste Stops haben viele Verwendungszwecke. Sie werden verwendet, um Verluste auf einen bestimmten Betrag zu begrenzen, und es ist möglich, dass ein sanfter Stopp zu einem größeren Verlust führt, als der feste Stopp erlaubt hätte. Mental Soft Stops erfordern vom Trader eine große Disziplin, da sie in Echtzeit bestimmen müssen, ob ein Trade beendet werden soll - dies kann schwierig sein, wenn Positionen verloren gehen. Ein weiterer Nachteil ist, dass der Händler in der Lage sein muss, Positionen zu überwachen, so dass sie die Positionen verlassen können, wenn Faktoren anzeigen, dass sie dies sollten.

Nicht alle Händler sind in der Lage, Positionen ständig zu überwachen, oder es fehlt ihnen die Disziplin, Positionen ohne festen Halt zu verlassen. Daher sollten mentale oder weiche Stops nur von Händlern verwendet werden, die diese Eigenschaften besitzen.

The Bottom Line
Trader, die Softstops verwenden, sollten sich mehrerer Dinge bewusst sein. Zuallererst können weiche Stopps verwendet werden, um Positionen früher als erwartet zu beenden, und sollten nicht nur verwendet werden, um einer Position mehr Platz zu geben. Es gibt Zeiten, in denen sich die Marktbedingungen ändern und es keinen Grund mehr gibt, eine Position zu halten. Zweitens sollten weiche Stopps auch verwendet werden, um Trades zu beenden, wenn die ursprünglichen Eintrittskriterien nicht mehr gültig sind oder verschwunden sind.
Auch wenn weiche Stopps verwendet werden, muss der Trader sich der bevorstehenden Ereignisse bewusst sein, die große Auswirkungen auf seine oder ihre Positionen haben könnten. Zu diesen Ereignissen gehören instrumentebezogene Ereignisse wie Unternehmensnachrichten beim Börsenhandel oder Wirtschaftsdaten.Diese Ereignisse können zu großen Verlusten führen, wenn Positionen nicht überwacht werden und das Risiko nicht angemessen kontrolliert wird.

Schließlich ist es auch ratsam, einen endgültigen Stop-out-Preis bei einem Broker zu haben. In extremen Fällen oder wenn der Trader aus irgendeinem Grund nicht in der Lage ist, eine Verlierposition selbst zu verlassen, ist der Endstopp das absolute Maximum, das ein Trader bereit ist, den Trade zu verlieren. Der Endstopp dient als Sicherheitsnetz für die Händler und hindert sie daran, ihr gesamtes Konto zu sprengen. (Weitere Informationen finden Sie unter Die Stop-Loss-Order - Stellen Sie sicher, dass Sie sie verwenden .)