Unsere informationsbasierte Gesellschaft ist oft mit Exzessen geplagt. Es gibt viele Bereiche des täglichen Lebens, in denen Informationsüberflutung vorherrscht, aber der Investitionssektor kann dort sein, wo die Konsequenzen am gravierendsten sind. Und je weniger finanzielles Wissen und Verständnis die Menschen haben, desto schlechter werden sie bewältigt.

Informationsüberflutung führt zu schlechten Entscheidungen und Passivität Eine wichtige Untersuchung zu diesem Thema von Julie Agnew und Lisa Szykman (beide Professoren an der Mason School of Business, Williamsburg, VA), veröffentlicht im Journal of Behavioral Finance (2004) zeigt, dass Menschen mit niedrigem finanziellem Wissen besonders unter Überlastung leiden, was sie dazu bringt, den Weg des geringsten Widerstandes zu gehen, die "Ausfalloption" in beitragsorientierten Pensionsplänen. Viele sind einfach überwältigt und können das überhaupt nicht bewältigen. (Für eine entsprechende Lesung, siehe Eine Chance auf Behavioral Finance nehmen .)

TUTORIAL: Behavioral Finance

Investmentinformationen effektiv nutzen Für viele Menschen hängt die finanzielle Sicherheit und der Seelenfrieden davon ab, die richtigen finanziellen Entscheidungen jetzt und in Zukunft zu treffen. Es gibt jedoch immer mehr Belege dafür, dass viel zu viele Menschen sehr schlechte Entscheidungen treffen und viele nicht als Entscheidungen bezeichnet werden können.

Während einige Investoren unweigerlich zu wenig Informationen haben, haben andere zu viel, was zu Panik und schlechten Entscheidungen führt oder den falschen Leuten vertraut. Wenn Menschen zu vielen Informationen ausgesetzt sind, neigen sie dazu, sich aus dem Entscheidungsprozess zurückzuziehen und ihre Bemühungen zu reduzieren. (Ein Mangel an Information, den man als "Unterlast" bezeichnen könnte, kann übrigens das gleiche Ergebnis haben und ist sicherlich genauso gefährlich).

Mit anderen Worten, die bloße Information der Bevölkerung über Investitionsmöglichkeiten reicht möglicherweise nicht aus, um vernünftige und fundierte Entscheidungen zu treffen. Investitionsinformationen müssen nicht nur ausreichend sein, ohne überwältigend zu sein, sondern sie müssen auch einfach zu verwenden sein und tatsächlich oder verwendet werden. Das ist ein sehr reales Problem mit möglicherweise schrecklichen Konsequenzen. (Weitere Informationen finden Sie unter Finanzmedien 4-1-1 für Investoren .)

Die spezifischen Ursachen von Überlastung Agnew und Szykman sagen uns, dass es drei Hauptursachen für Informationsüberflutung gibt. Eins ist reine Quantität. Das zweite ist, zu viele Optionen zu haben (obwohl zu wenige auch schlecht sind), und der dritte Faktor ist die Ähnlichkeit der Optionen. Wenn alles gleich aussieht, ist es verwirrend und schwierig, eine Alternative von der anderen zu unterscheiden. Wir werden ihre Ergebnisse auf allgemeine Investoren und nicht nur auf DC-Planer anwenden.

Wichtig bei der Verwendung von Informationen ist auch das finanzielle Wissen des Anlegers. Das heißt, Wissen, das direkt für den Investitionsprozess relevant ist.Theoretische Wirtschafts- oder allgemeine betriebswirtschaftliche Kenntnisse können überhaupt keine Hilfe sein, da sie zu weit von den Grundlagen des Geldmanagements entfernt sind. Wir sprechen hier über ein Bewusstsein darüber, wie Investitionen in der Praxis gemacht werden sollten, was funktioniert und was nicht.

Die Studie zeigt, dass viele Investoren nicht einmal ein grundlegendes Verständnis von Finanzkonzepten haben. Das gilt mehr für diejenigen, die weniger verdienen. Es überrascht nicht, dass Leute, die nie viel Geld hatten, wenig Übung darin hatten, es zu investieren. Aus diesem Grund ist jemand, der plötzlich die Lotterie gewinnt oder erbt, oft mit einem Verlust , zunächst metaphorisch und dann, nicht selten, buchstäblich. (Für eine entsprechende Lesung, siehe Werden finanzielle Entscheidungen mit dem Alter besser? )

Konsequenzen der Überlastung: Fehlallokation von Assets Das Flopsen in einem Informationslabyrinth öffnet die Leute bis zum Misselling. Es werden nämlich wirklich lausige, ungeeignete Investitionen gemacht. Diese können zu riskant, zu konservativ oder zu wenig diversifiziert sein, um nur drei der klassischen Schrecken zu nennen. Kurz gesagt, Investoren landen mit Investitionen, die nur für den Verkäufer lukrativ sind oder die einfach zu verkaufen sind und keine Probleme bei der Verwaltung haben.

In ihrem Experiment fanden Agnew und Szykman heraus, dass Leute, die nicht mit den Investitionsinformationen zurechtkamen, sich nur für die "Standardoption" entschieden, was am einfachsten war. Sie haben sich nicht die Mühe gemacht herauszufinden, was wirklich das Beste für sie ist. In der realen Welt der Investitionen ist das wirklich gefährlich. Eine völlig risikolose Investition, zum Beispiel nur Bargeld, zahlt sich auf Dauer nicht aus. Diese Option kann zu einem unzureichenden Pensionsfonds führen, und fast jeder sollte einige Aktien haben.

Im Gegensatz dazu sind zu viele Aktien oder seltsame, exotische Fonds, Vermögenswerte und Zertifikate extrem volatil und können ein Vermögen gewinnen oder verlieren. Die meisten Investoren wollen solche Risiken nicht und sind sich oft nicht bewusst, dass sie sie nehmen - bis eine Katastrophe eintritt. Diese Art von Portfolio kann zu Reichtum führen, wenn Sie Glück haben, und zu Armut, wenn Sie es nicht sind. Für die meisten Menschen ist es das Geld nicht wert, weder psychologisch noch finanziell. (Weitere Informationen finden Sie unter Optimale Zuweisung von Assets erreichen .)

Umgang mit Informationen überladen Dies kann von beiden Seiten des Marktes erfolgen. Broker, Banken und so weiter müssen sicherstellen, dass sie den Anlegern nur das liefern, was sie wirklich wissen müssen, und es muss einfach zu verstehen sein. Der Punkt ist, dass der durchschnittliche Investor ausreichend (aber nicht mehr) darüber informiert werden muss, was ihm helfen wird, die richtigen Entscheidungen zu treffen. Es gibt ein klares Optimum, jenseits dessen eine dysfunktionale Überlastung auftritt, und natürlich ist zu wenig genauso schlimm. Es ist auch für die Verkäuferseite unbedingt erforderlich sicherzustellen, dass die Informationen verstanden und in die entsprechenden Investitionsentscheidungen umgewandelt werden.

Wenn die Anleger selbst feststellen, dass sie mit Informationen überhäuft werden und sie wirklich keine Fähigkeiten oder Zeit haben, um sie herauszufinden und zu nutzen, müssen sie zum Verkäufer zurückkehren und nach präzisen Informationen fragen, die sie verwenden.Wenn dies nicht angeboten wird, ist es wahrscheinlich am besten, sein Geld und sein Geschäft anderswohin zu bringen.

Die Anleger selbst müssen sich bemühen, herauszufinden, was für sie angemessen ist. Wie oben erwähnt, kann dies entmutigend sein, aber aus diesem Grund müssen Verkäufer und Regulierer die Botschaft vermitteln, je mehr sie lernen und je mehr sie wissen, desto sicherer ist der Investitionsprozess.

Es gibt unweigerlich einige Leute, die die Informationen einfach nicht verstehen können oder wollen. Das mag an mangelnder Bildung oder einer Phobie über Geld liegen, und manche Leute sind einfach nicht bereit, sich um ihr Geld zu kümmern. Solche Individuen brauchen dann eine Art unabhängigen Berater, dem sie vertrauen können. (Weitere Informationen finden Sie unter Ratschläge zum Finden des besten Beraters .)

Schlussfolgerung Ein wichtiges Forschungsprojekt der Mason School of Business in Virginia informiert uns über das sehr ernste Problem der Informationsüberflutung (oder Umkehrung der "Unterlast" in der Finanzdienstleistungsbranche. Es ist leichter gesagt als getan, sicherzustellen, dass die Investoren eine optimale Menge an Informationen haben, die sie verstehen (und verstehen) können und wirklich als Entscheidungsgrundlage verwenden. Aber es muss getan werden. Sowohl die Industrie als auch die Investoren selbst müssen proaktiv an der Lösung des Problems arbeiten. Die Vielfalt der potenziellen Investitionen und die sich entwickelnde Natur der relevanten Märkte bedeuten, dass ein kontinuierlicher, reziproker und produktiver Prozess der Bereitstellung von Informationen und für die finanzielle Zukunft der Menschen absolut unabdingbar ist.