Banken und Versicherungen sind Finanzinstitute, aber sie haben nicht so viel gemeinsam, wie Sie vielleicht denken. Obwohl sie einige Ähnlichkeiten aufweisen, basieren ihre Operationen auf verschiedenen Modellen, die zu einigen bemerkenswerten Kontrasten zwischen ihnen führen.

Während die Banken einer staatlichen und bundesstaatlichen Aufsicht unterliegen und seit der Finanzkrise von 2007, die zum Dodd-Frank-Act geführt hat, stärker unter die Lupe genommen werden, unterliegen die Versicherungsunternehmen nur der staatlichen Regulierung. Verschiedene Parteien haben eine stärkere föderale Regulierung von Versicherungsunternehmen gefordert, insbesondere wenn man bedenkt, dass die American International Group, Inc. (AIG), eine Versicherungsgesellschaft, eine wichtige Rolle in der Krise spielte.

Beide sind Finanzintermediäre

Eine Ähnlichkeit zwischen Banken und Versicherungsunternehmen besteht darin, dass beide Finanzintermediäre sind. Eine Bank nimmt Ihre Einlagen und zahlt Ihnen Zinsen für ihre Verwendung, und dreht sich dann um und verleiht das Geld an Kreditnehmer, die in der Regel einen höheren Zinssatz zahlen. So macht die Bank Geld mit der Differenz zwischen dem Zinssatz, den sie zahlt, und dem Zinssatz, den sie denjenigen berechnet, die Geld von ihr aufnehmen. Es fungiert effektiv als Finanzintermediär zwischen Sparern, die ihr Geld bei der Bank hinterlegen, und Investoren, die dieses Geld benötigen.

Eine Versicherungsgesellschaft hingegen versichert ihre Kunden gegen bestimmte Risiken, wie das Risiko eines Autounfalls oder das Risiko, dass ein Haus brennt. Als Gegenleistung für diese Versicherung zahlen ihre Kunden regelmäßige Versicherungsprämien. Versicherungsunternehmen verwalten diese Prämien durch geeignete Investitionen und fungieren so auch als Finanzintermediäre zwischen Kunden und den Kanälen, die ihr Geld erhalten. Zum Beispiel können Versicherungsgesellschaften das Geld in Investitionen wie gewerbliche Immobilien und Anleihen investieren.

Zinsrisiko unterliegen

Änderungen der Zinssätze wirken sich auf alle Arten von Finanzinstituten aus. Banken und Versicherungen sind keine Ausnahmen. Wenn man bedenkt, dass eine Bank ihren Einlegern einen konkurrenzfähigen Zinssatz zahlt, könnte sie ihre Zinsen erhöhen müssen, wenn die wirtschaftlichen Bedingungen dies erfordern. Im Allgemeinen wird dieses Risiko gemindert, da die Bank auch einen höheren Zinssatz für ihre Darlehen verlangen kann. Und Änderungen der Zinssätze könnten sich auch nachteilig auf den Wert der Anlagen einer Bank auswirken.

Versicherungsunternehmen unterliegen ebenfalls einem Zinsänderungsrisiko. Da sie ihre Prämiengelder in verschiedene Anlagen wie Anleihen und Immobilien investieren, könnten sie bei steigenden Zinsen einen Wertverlust ihrer Anlagen erleben. Und in Zeiten niedriger Zinssätze besteht für sie das Risiko, dass sie von ihren Anlagen keine ausreichende Rendite erzielen, um ihre Versicherungsnehmer bei fälligen Forderungen zu bezahlen.

Banken sehen sich mit einer Nichtübereinstimmung der Aktiva-Haftung konfrontiert

Banken akzeptieren kurzfristige Einlagen und gewähren langfristige Kredite. Dies bedeutet, dass es eine Diskrepanz zwischen ihren Verbindlichkeiten und ihren Aktiva gibt. Falls eine große Anzahl von Einlegern ihr Geld zurückhaben möchte, zum Beispiel in einem Bank-Run-Szenario, müssen sie das Geld unter Umständen in Eile aufbringen.

Für eine Versicherungsgesellschaft basieren ihre Verbindlichkeiten jedoch auf bestimmten versicherten Ereignissen. Ihre Kunden können eine Auszahlung erhalten, wenn das Ereignis, gegen das sie versichert sind, wie das Abbrennen ihres Hauses, stattfindet. Sie haben ansonsten keinen Anspruch auf die Versicherung. Versicherungsunternehmen investieren tendenziell das Prämiengeld, das sie langfristig erhalten, so dass sie in der Lage sind, ihren Verpflichtungen nachzukommen, sobald sie entstehen. Während es möglich ist, bestimmte Versicherungspolicen vorzeitig einzulösen, geschieht dies auf der Grundlage der individuellen Bedürfnisse. Es ist unwahrscheinlich, dass eine sehr große Anzahl von Menschen ihr Geld zur gleichen Zeit haben wird, wie es bei einem Run auf der Bank der Fall ist. Dies bedeutet, dass Versicherungsunternehmen in der Lage sind, ihr Risiko besser zu managen.

Systemische Interkonnektion

Ein weiterer Unterschied zwischen Banken und Versicherungen liegt in ihrer systemischen Bindung. Banken agieren als Teil eines breiteren Bankensystems und haben Zugang zu einer zentralen Zahlungs- und Clearingorganisation, die sie miteinander verbindet. Dies bedeutet, dass es möglich ist, dass sich eine systemische Ansteckung von einer Bank zu einer anderen aufgrund dieser Art von Verbindung ausbreitet. US-Banken haben auch Zugang zu einem Zentralbankensystem, über die Federal Reserve und ihre Einrichtungen und Unterstützung.

Versicherungsunternehmen sind jedoch nicht Teil eines zentralisierten Clearing- und Zahlungssystems. Dies bedeutet, dass sie nicht so anfällig für systemische Ansteckung sind wie Banken. Allerdings haben sie keinen Kreditgeber der letzten Instanz, in der Art, wie die Federal Reserve dem Bankensystem dient.

Banken schaffen Geld

Banken verwenden die Gelder, die ihre Kunden einzahlen, um eine größere Kreditbasis zu schaffen und dadurch Geld zu verdienen. Da ihre Einleger jeden Tag nur einen Teil ihrer Einlagen verlangen, behalten die Banken nur einen Teil dieser Einlagen in Reserve und verleihen den Rest ihrer Einlagen an andere weiter.

Versicherungsunternehmen investieren und verwalten die Gelder, die sie von ihren Kunden erhalten, zu ihrem eigenen Vorteil. Ihr Unternehmen schafft kein Geld im Finanzsystem.

Aufsichtsbehörde

In den Vereinigten Staaten unterliegen Banken und Versicherungsunternehmen unterschiedlichen Aufsichtsbehörden. Die Nationalbanken und ihre Tochtergesellschaften werden durch das Büro der Rechnungsprüfer der Währung oder das OCC reguliert. Im Falle staatlich gecharterter Banken werden sie vom Federal Reserve Board für Banken reguliert, die Mitglieder des Federal Reserve Systems sind. Wie bei anderen staatlich gecharterten Banken fallen sie in den Zuständigkeitsbereich der Federal Deposit Insurance Corporation, die sie versichert. Verschiedene staatliche Bankenaufsichtsbehörden beaufsichtigen auch die staatlichen Banken.

Versicherungsunternehmen unterliegen jedoch keiner staatlichen Regulierungsbehörde. Stattdessen fallen sie in die Zuständigkeit verschiedener Staatsgarantieverbände in den 50 Staaten. Falls eine Versicherungsgesellschaft scheitert, sammelt die staatliche Bürgschaftsgesellschaft Geld von anderen Versicherungsgesellschaften in dem Staat, um die Versicherungsnehmer der gescheiterten Gesellschaft zu bezahlen.

The Bottom Line

Banken und Versicherungen sind beide Finanzinstitute, aber sie haben unterschiedliche Geschäftsmodelle und sind mit unterschiedlichen Risiken konfrontiert. Während beide einem Zinsänderungsrisiko unterliegen, haben Banken eher eine systemische Verbindung und sind anfälliger für Runs von Einlegern. Während die Verbindlichkeiten von Versicherungsunternehmen längerfristig sind und nicht mit dem Risiko einer Ausweitung ihrer Mittel konfrontiert sind, haben sie in den letzten Jahren mehr Risiken eingenommen, zum Beispiel durch die Ausweitung auf Produkte wie Annuitäten, was zu fordert eine stärkere Regulierung der Versicherungsunternehmen.