Die heutigen Marktanalyseplattformen ermöglichen es Händlern, die Leistung eines Handelssystems schnell zu überprüfen und seine Effizienz und potenzielle Rentabilität zu bewerten. Diese Leistungsmetriken werden normalerweise in einem Strategie-Leistungsbericht angezeigt, einer Zusammenstellung von Daten, die auf verschiedenen mathematischen Aspekten der Systemleistung basieren. Ob hypothetische Ergebnisse oder tatsächliche Handelsdaten, es gibt Hunderte von Performance-Metriken, die zur Bewertung eines Handelssystems verwendet werden können.

Trader entwickeln häufig eine Präferenz für die Kennzahlen, die für ihren Handelsstil am nützlichsten sind. Während Trader sich natürlich auf eine Zahl konzentrieren können - zum Beispiel den gesamten Reingewinn - ist es wichtig, viele der Performance-Metriken zu verstehen und zu überprüfen, bevor Entscheidungen bezüglich der potenziellen Rentabilität des Systems getroffen werden. Zu wissen, wonach in einem Strategie-Leistungsbericht zu suchen ist, kann Händlern helfen, die Stärken und Schwächen eines Systems objektiv zu analysieren. (Einen Hintergrund finden Sie in unserem Trading Systems Tutorial .)

Strategie-Leistungsberichte
Ein Strategie-Leistungsbericht ist eine objektive Bewertung der Leistung eines Systems. Eine Reihe von Handelsregeln kann auf historische Daten angewendet werden, um zu bestimmen, wie sie sich im angegebenen Zeitraum verhalten würden. Dies wird als Backtesting bezeichnet und ist ein wertvolles Werkzeug für Händler, die ein Handelssystem testen möchten, bevor es auf den Markt gebracht wird. Die meisten Marktanalyseplattformen erlauben Händlern, während des Backtestings einen Strategie-Leistungsbericht zu erstellen. Trader können auch Strategie-Performance-Berichte für die tatsächlichen Handelsergebnisse erstellen.

Abbildung 1 zeigt ein Beispiel einer Leistungsübersicht aus einem Strategie-Leistungsbericht, der eine Reihe von Leistungsmetriken enthält. Die Messwerte sind auf der linken Seite des Berichts aufgeführt. Die entsprechenden Berechnungen befinden sich auf der rechten Seite, getrennt nach Spalten bei allen Trades, Long Trades und Short Trades.

Abbildung 1 - Die "Startseite" eines Strategie-Leistungsberichts ist die Leistungsübersicht. Die in diesem Artikel identifizierten Schlüsselmetriken werden unterstrichen dargestellt.

Neben der Leistungsübersicht in Abbildung 1 können Leistungsberichte auch Handelslisten, periodische Renditen und Leistungsdiagramme enthalten. Die Handelsliste enthält einen Bericht über jeden Handel, einschließlich Informationen wie die Art des Handels (lang oder kurz), Datum und Uhrzeit, Preis, Nettogewinn, kumulierter Gewinn und prozentualer Gewinn. Die Handelsliste erlaubt Händlern, genau zu sehen, was während jedes Handels passiert ist.

Eine der schnellsten Methoden zur Analyse des Strategie-Leistungsberichts ist das Leistungsdiagramm. Dies zeigt die Handelsdaten auf verschiedene Arten; von einem Balkendiagramm mit monatlichem Nettogewinn zu einer Eigenkapitalkurve. In jedem Fall bietet das Performance-Diagramm eine visuelle Darstellung aller Trades in der Periode, wodurch Händler schnell feststellen können, ob ein System die Standards erfüllt oder nicht.Abbildung 2 zeigt zwei Leistungsdiagramme: eines als Balkendiagramm des monatlichen Nettogewinns; die andere als eine Eigenkapitalkurve. (Um mehr zu erfahren, sehen Sie sich Charting Your Way To Better Returns an.)

Abbildung 2 - Jedes Performance-Diagramm zeigt die gleichen Handelsdaten in verschiedenen Formaten.

Key Metrics
Ein Strategie-Performance-Bericht kann eine enorme Menge an Informationen über die Performance eines Handelssystems enthalten. Während alle Statistiken wichtig sind, ist es hilfreich, den anfänglichen Bereich auf fünf Hauptleistungsmetriken zu beschränken:

1. Gesamtgewinn
2. Gewinnfaktor
3. Profitabel
4. Durchschnittlicher Handelsgewinn
5. Maximaler Drawdown < Diese fünf Metriken bieten einen guten Ausgangspunkt für das Testen eines potenziellen Handelssystems oder für die Bewertung eines Live-Handelssystems.

Total Reingewinn

Der Reingewinn repräsentiert das Endergebnis eines Handelssystems über einen bestimmten Zeitraum hinweg. Diese Metrik wird berechnet, indem der Bruttoverlust aller verlierenden Trades (einschließlich Provisionen) vom Bruttogewinn aller gewinnenden Trades subtrahiert wird. In Abbildung 1 wird der Gesamtnettogewinn wie folgt berechnet:
Während viele Händler den Gesamtnettogewinn als primäres Mittel zur Messung der Handelsleistung verwenden, kann die Metrik allein trügerisch sein. An sich kann diese Metrik nicht feststellen, ob ein Handelssystem effizient arbeitet, noch kann es die Ergebnisse eines Handelssystems basierend auf dem Ausmaß des Risikos, das aufrechterhalten wird, normalisieren. Obwohl dies sicherlich eine wertvolle Kennzahl ist, sollte der Gesamtnettogewinn in Übereinstimmung mit anderen Leistungsmetriken betrachtet werden. (Mehr dazu unter

Gewinn in einer Post-Rezession-Wirtschaft .) Gewinnfaktor

Der Gewinnfaktor ist definiert als der Bruttogewinn dividiert durch den Bruttoverlust (einschließlich Provisionen) für den gesamten Handel. Periode. Diese Leistungsmetrik bezieht sich auf die Höhe des Gewinns pro Risikoeinheit, wobei Werte größer als eins ein profitables System angeben. Als Beispiel zeigt der in Abbildung 1 dargestellte Strategie-Performance-Bericht, dass das getestete Handelssystem einen Gewinnfaktor von 1.98 aufweist. Dieser wird berechnet, indem der Bruttogewinn durch den Bruttoverlust dividiert wird:
$ 149, 020 / $ 75, 215 = 1. 98

Dies ist ein angemessener Gewinnfaktor und bedeutet, dass dieses spezielle System einen Gewinn erzeugt. Wir alle wissen, dass nicht jeder Handel ein Gewinner sein wird und dass wir Verluste hinnehmen müssen. Die Profitfaktor-Metrik hilft Händlern zu analysieren, inwieweit Gewinne größer als Verluste sind.

$ 149, 020 / $ 159, 000 = 0. 94

Die obige Gleichung zeigt den gleichen Bruttogewinn wie die erste Gleichung, ersetzt aber den hypothetischen Wert für den Bruttoverlust. In diesem Fall ist der Bruttoverlust größer als der Bruttogewinn, woraus sich ein Gewinnfaktor von weniger als eins ergibt. Das wäre ein verlierendes System.

Percent Profitable

Der prozentuale Gewinn wird auch als Gewinnwahrscheinlichkeit bezeichnet. Diese Metrik wird berechnet, indem die Anzahl der gewinnenden Trades durch die Gesamtzahl der Trades für einen bestimmten Zeitraum dividiert wird. In dem in Abbildung 1 gezeigten Beispiel wird der prozentuale Gewinn wie folgt berechnet:
Der ideale Wert für die prozentuale Rentabilitätsmetrik hängt vom Stil des Händlers ab.Trader, die in der Regel größere Bewegungen mit größeren Gewinnen anstreben, benötigen nur einen niedrigen prozentualen Gewinn, um ein gewinnbringendes System zu erhalten. Dies liegt daran, dass die Trades, die gewinnen (die profitabel sind) in der Regel ziemlich groß sind. Ein gutes Beispiel dafür sind Trend-Trader. Nur 40% der Trades könnten rentabel sein und dennoch ein sehr profitables System hervorbringen, da die Trades, die gewinnen, dem Trend folgen und typischerweise große Gewinne erzielen. Die Trades, die nicht gewinnen, werden normalerweise für einen kleinen Verlust geschlossen.

Intraday-Trader und insbesondere Scalper, die versuchen, bei einem Trade einen kleinen Betrag zu erzielen, während sie einen ähnlichen Betrag riskieren, benötigen eine höhere prozentuale Rentabilitätsmetrik, um ein Gewinnsystem zu erstellen. Dies ist auf die Tatsache zurückzuführen, dass die gewinnenden Geschäfte tendenziell nahe an den verlierenden Trades liegen; Um "weiterkommen" zu können, muss ein deutlich höherer prozentualer Gewinn erzielt werden. Mit anderen Worten müssen mehr Trades Gewinner sein, da jeder Gewinn relativ gering ist. (Weitere Informationen finden Sie unter

Skalieren: Kleine, schnelle Gewinne können aufaddieren.) Durchschnittlicher Handelsgewinn

Der durchschnittliche Handelsnettogewinn ist die erwartete Höhe des Systems. Geld, das pro Trade gewonnen oder verloren wurde. Der durchschnittliche Handelsnettogewinn wird berechnet, indem der Gesamtnettogewinn durch die Gesamtzahl der Trades dividiert wird. In unserem Beispiel aus Abbildung 1 wird der durchschnittliche Handelsnettogewinn wie folgt berechnet:
Mit anderen Worten, wir könnten mit der Zeit erwarten, dass jeder von diesem System generierte Trade durchschnittlich 452 $ beträgt. 79. Dies berücksichtigt sowohl gewinnende als auch verlierende Trades, da es auf dem Gesamtnettogewinn basiert.

Diese Zahl kann durch einen Ausreißer verzerrt werden, einen einzelnen Trade, der einen Gewinn (oder Verlust) erzeugt, der um ein Vielfaches höher ist als ein typischer Trade. Ein Ausreißer kann zu unrealistischen Ergebnissen führen, indem er den durchschnittlichen Handelsnettogewinn übermäßig aufbläst. Ein Ausreißer kann dazu führen, dass ein System deutlich mehr (oder weniger) profitabel erscheint als statistisch. Der Ausreißer kann entfernt werden, um eine genauere Bewertung zu ermöglichen. Wenn der Erfolg des Handelssystems beim Backtesting von einem Ausreißer abhängt, muss das System weiter verfeinert werden.

Maximaler Drawdown

Die maximale Drawdown-Kennzahl bezieht sich auf das "Worst-Case-Szenario" für eine Handelsperiode. Es misst die größte Entfernung oder den größten Verlust von einer früheren Aktienspitze. Diese Messgröße kann dazu beitragen, das von einem System verursachte Risiko zu messen und basierend auf der Kontogröße zu bestimmen, ob ein System sinnvoll ist. Wenn der größte Geldbetrag, den ein Händler zu riskieren bereit ist, geringer als der maximale Drawdown ist, ist das Handelssystem für den Händler nicht geeignet. Ein anderes System mit einem kleineren maximalen Drawdown sollte entwickelt werden.
Diese Metrik ist wichtig, weil sie für Händler eine Realitätsprüfung darstellt. Fast jeder Händler könnte eine Million Dollar verdienen - wenn er zehn Millionen riskieren könnte. Die maximale Drawdown-Kennzahl muss mit der Risikotoleranz des Händlers und der Handelskontogröße übereinstimmen. (Weitere Informationen finden Sie unter

Schützen Sie sich vor Marktverlusten .) Die unterste Zeile

Strategie-Performance-Berichte können sowohl für historische als auch für Live-Ergebnisse verwendet werden. Handelssysteme.Während es einfach ist, nur auf das Endergebnis oder den Gesamtnettogewinn zu achten - wir alle wollen wissen, wie viel Geld ein System macht - können zusätzliche Leistungsmetriken eine umfassendere Ansicht der Systemleistung liefern. (Weitere Informationen finden Sie unter
Erstellen Sie Ihre eigenen Handelsstrategien .)