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Der Cash-Conversion-Zyklus (CCC) ist ein Maß für die Liquidität, das anzeigt, wie schnell (oder langsam) ein Unternehmen zwischen Barauslagen und Bargeldzuflüssen hin- und herwechselt. Dies ist eine wichtige Kennzahl, die Anleger berücksichtigen sollten, da die Zeitspanne, die ein Unternehmen zwischen den erforderlichen Zahlungen und dem Erhalt neuer Umsatzerlöse aus Verkäufen verbringen kann, ein Hinweis darauf ist, wie gut das Unternehmen finanziell geführt wird. Sie kann auch die Gesamtsolvabilität des Unternehmens und seine Fähigkeit, das Betriebskapital effizient zu nutzen, um das Geschäft des Unternehmens auszubauen und auszubauen, erheblich beeinflussen.

Der CCC verfolgt den Geldfluss durch die für Bestands- und Kreditorenbuchhaltung erforderlichen Auszahlungen für den Umsatzanteil des Zyklus aus Umsatz und Forderungen (AR). Der Zyklus berücksichtigt die Zeit, die das Unternehmen benötigt, um den vorhandenen Lagerbestand zu verkaufen, die durchschnittliche Zeit zum Einziehen von Forderungen und die Zeitspanne, die das Unternehmen aufschieben kann, um seine Kreditorenverpflichtungen ohne finanzielle Strafe zu bezahlen.

Bei der Ermittlung des CCC werden eine Reihe von Berechnungen durchgeführt, und zwar die Tage der ausstehenden Bestände (DIO), die ausstehenden Tagesumsätze (Days Sales Outstanding, DSO) und die fälligen Tage (DPO). Die Kurzformel für den Cash Conversion-Zyklus lautet wie folgt:

CCC-Satz = DIO + DSO - DPO

DIO bezieht sich darauf, wie viele Tage das Unternehmen benötigt, um seinen durchschnittlichen Lagerbestand zu verkaufen. Je niedriger diese Zahl ist, desto besser ist die Aufgabe des Unternehmens, seine Produkte auf dem Markt zu platzieren.

Die DSO kann auch als "Tage Debitoren ausstehend" bezeichnet werden, da sie die durchschnittliche Anzahl der Tage angibt, die das Unternehmen benötigt, um tatsächliche Inkassoaufträge zu erstellen.

DPO gibt an, wie lange ein Unternehmen in der Lage ist, Bargeld zu halten, bevor es Ausgaben wie seine Kreditorenbuchhaltung zahlen muss. Im Gegensatz zu DIO oder DSO wird eine höhere Anzahl von Tagen für DPO als günstiger angesehen. Bei DPO geht es jedoch nicht nur darum, so lange wie möglich Geld zu behalten. Wenn ein Unternehmen seine Rechnungen nicht rechtzeitig bezahlt, hat dies eine Reihe negativer Auswirkungen, einschließlich möglicher Verzugsstrafen und negativer Auswirkungen auf die Kreditwürdigkeit des Unternehmens. Daher lernen Unternehmen, ein Gleichgewicht zwischen der Aufrechterhaltung des Barvermögens und der Zahlung notwendiger Ausgaben zu finden.

Es ist am besten, die CCC eines Unternehmens im Laufe der Zeit zu untersuchen, vorzugsweise einen Zeitraum von mehreren Jahren und im Hinblick auf den allgemeinen Trend, ob sich der Zyklus verbessert (kürzer wird) oder sich verschlimmert (länger wird). Wenn das CCC eines Unternehmens länger wird, kann das Problem wahrscheinlich in einem der drei Faktoren, DIO, DSO oder DPO, identifiziert werden.

Eine angemessene Berücksichtigung des CCC eines Unternehmens beinhaltet auch die Prüfung des Bargeldumwandlungszyklus anderer Firmen im selben Unternehmen, den direkten Wettbewerbern des Unternehmens.Ein Unternehmen, das mit seinem CCC deutlich bessere Arbeit leistet, hat einen deutlichen Vorteil gegenüber Wettbewerbern mit längeren, weniger günstigen Umsetzungszyklen.

CCC-Prüfungen und -Vergleiche gelten als besonders geeignet, wenn sie auf Einzelhändler mit konstantem Lagerumschlag angewendet werden. Es wird jedoch nicht als angemessene Messgröße für die Bewertung von Unternehmen angesehen, die kein Inventar haben, wie z. B. ein Beratungsunternehmen oder eine Wirtschaftsprüfungsgesellschaft.