Wenn führende Wirtschaftsindikatoren den Anlegern helfen sollen zu verstehen, wohin die Wirtschaft geht, zeigen übereinstimmende und rückständige Indikatoren, wo wir sind und wo wir waren. Viele der bekanntesten und am häufigsten berichteten Wirtschaftsstatistiken sind übereinstimmende Indikatoren, die alle monatlich veröffentlicht werden. Dieser Artikel umreißt einige der wichtigsten Indikatoren und ihre Verwendung.

Übereinstimmende Indikatoren: Inflation

Erzeugerpreisindex (PPI)
Veröffentlicht vom Bureau of Labor Statistics (BLS) zweite oder dritte Woche des Monats, verfolgt der Erzeugerpreisindex (PPI) Preisänderungen auf der Großhandelsebene , Daten für Waren und Zwischen- und Fertigwaren ausbricht.

Die Methodik des Berichts verwendet einen "Korb-von-Waren" -Ansatz, um die Gesamtwirtschaft zu simulieren, und berücksichtigt hedonische Anpassungen, um qualitative Veränderungen in Produkten zu berücksichtigen. Daher ist die PPI-Nummer etwas hergestellt. Sie prognostiziert für gewöhnlich die Verbraucherpreisindex-Zahl sehr gut, aber aufgrund ihrer Abstraktion kann sie weniger darauf hindeuten, was tatsächlich in der Wirtschaft stattfindet.

Verbraucherpreisindex (CPI)
Der Verbraucherpreisindex (CPI) wird auch von der BLS in der zweiten oder dritten Woche des Monats veröffentlicht. Korb-von-Waren-Ansatz. Es ist auch eine hergestellte Nummer. Es wird weitgehend mit der Inflationsrate gleichgesetzt, hat aber eine Reihe von Mängeln. Die Kernrate schließt volatile Energie- und Nahrungsmittelpreise aus. Der kettengewichtete Index modelliert den Substitutionseffekt - die Theorie, dass Käufer mehr von einem weniger kostspieligen Artikel kaufen, wenn der Preis eines ähnlichen Artikels steigt -, wenn die Verbraucher auf steigende Preise reagieren. Einige Ökonomen gehen davon aus, dass sie die Inflation absichtlich unterschätzt, da die Regierung sie zur Anpassung der Sozialversicherungszahlungen verwendet. Ungeachtet dessen achtet die Federal Reserve bei der Festlegung der Geldpolitik auf den VPI.

Retail Sales Report
Der Retail Sales Report wird vom Census Bureau und dem Department of Commerce am oder um den 13. des Monats veröffentlicht. Dieser Bericht verhält sich wie ein Frühindikator, da Erhöhungen häufig höheren CPI-Zahlen vorangehen, und Verringerungen erhöhen das Gespenst einer Rezession. Die Daten sind sehr detailliert; Investoren können bestimmte Branchen betrachten, in denen sie Positionen halten. Die Zahlen variieren von Monat zu Monat stark und erfordern die Verwendung von gleitenden Durchschnitten. Und obwohl die Daten aktuell sind, können Revisionen, die zwei Monate nach dem ersten Bericht veröffentlicht werden, das Bild dramatisch verändern.

Persönliches Einkommen und Ausgaben
Das persönliche Einkommen und Ausgaben wird 4-5 Wochen nach dem Monatsende vom Bureau of Economic Analysis (BEA) veröffentlicht. Es erfasst Einkommen, Ausgaben und durch Abzug persönliche Sparquoten.Die Daten sind in der Regel zwei Monate alt, und die Informationen folgen dem CPI-Bericht um mehrere Wochen. Trotzdem schenkt die Fed diesem Bericht mindestens ebenso viel Aufmerksamkeit wie dem VPI bei der Festlegung der Geldpolitik.

Gleichzeitige Indikatoren: Produktion und Außenhandel

Industrieller Produktionsbericht
Der Industrielle Produktionsbericht ist ein Produkt der Federal Reserve. Es wird am oder um den 16. des Monats veröffentlicht. Da die Produktion einen immer kleineren Platz in der Gesamtwirtschaft einnimmt, hat die Bedeutung dieses Berichts im Laufe der Zeit abgenommen. Die Fed beobachtet sie genauer als viele Analysten, da sie die Rohstoffpreise frühzeitig und prozyklisch widerspiegeln wird. Leider ignoriert es den aufkeimenden Dienstleistungssektor sowie die Bautätigkeit.

Bericht über den Nicht-Herstellungsprozess
Das Institut für Angebotsmanagement (ISM) veröffentlicht den Bericht über den Nicht-Herstellungsprozess . Der Bericht wird am dritten Werktag des Monats veröffentlicht. Der 1998 initiierte Bericht verfolgt den wachsenden Dienstleistungssektor der Wirtschaft und liefert Informationen, die anderswo nicht gefunden wurden. Es sammelt eher unpräzise "höhere, gleiche oder niedrigere" Antworten auf die Geschäftstätigkeit von Einkaufsmanagern. In Kombination mit dem Einkaufsmanagerindex (PMI) des ISM deckt er jedoch rund 90% der Wirtschaft ab.

Handelsbilanzbericht
Der Handelsbilanzbericht des Census Bureau ist ein umfassender Bericht, der US-Exporte und -Importe untersucht und Daten für den Dienstleistungs- und den Finanzsektor enthält. Die am meisten publizierte Komponente des Berichts ist der aktuelle Kontostand, der seit Jahrzehnten negative "Nettobetrag". Die Höhe des monatlichen Defizits ist ein antizyklischer Indikator, der während der Rezession zurückgeht und während der Expansion zunimmt. Steigende inländische Zinssätze führen typischerweise dazu, dass der Dollar gegenüber ausländischen Währungen steigt, die Exporte drückt und das Handelsdefizit vergrößert.

Verzögerende Wirtschaftsindikatoren
Für die meisten Investoren sind nachlaufende Wirtschaftsindikatoren von geringem praktischem Nutzen. Der monatliche Consumer Credit Report der Fed wird im Allgemeinen von den Berichten Consumer Confidence und Retail Sales überlagert. Es wird etwa 5 Wochen nach dem Monatsende veröffentlicht. Der Mitarbeitersituation Report , der am ersten Freitag des Monats vom Bureau of Labor Statistics veröffentlicht wurde, enthält nur wenige Informationen, die nicht aus wöchentlichen Informationen über Arbeitslosenansprüche hervorgehen. Es gibt wenig Licht darüber hinaus, ob Menschen arbeiten oder nicht. Und der monatliche -Großhandelsbericht des Census Bureau enthält veraltete Daten zu Ungleichgewichten zwischen Angebot und Nachfrage. Es wird am oder um den 9. des Monats veröffentlicht.

Über Quartalsberichte
Drei Quartalsberichte können als Indikatoren fungieren:

• Bruttoinlandsprodukt (BIP)
• Mitarbeiterkostenindex (EBI)
• Produktivitätsbericht

Das BIP ist die Mutter aller Indikatoren, und die anderen beiden sind praktisch belanglos. Die BIP-Wachstumsrate, ein übereinstimmender Indikator der BEA, misst das Ausmaß, in dem die Gesamtwirtschaft wächst oder schrumpft.Es ist das Makro der Indikatoren, das Monate zu berechnen und einige Monate nach der Fertigstellung zu finalisieren und zu überarbeiten erfordert. Es wird am letzten Tag jedes Quartals veröffentlicht.

Analysten sehen zwei aufeinander folgende Quartale mit negativem realem BIP-Wachstum vor, bevor sie eine Rezession nennen. Sie stehen rund sieben Monate hinter dem Mann auf der Straße zurück. In der heutigen großen Wirtschaft gilt die Analogie zum "Drehen eines Schlachtschiffs", da der Bericht kaum mehr als das bestätigt, was die meisten Investoren bereits wissen, und er ändert nichts.

Die anderen beiden Quartalsberichte der BLS - die ECI und der Produktivitätsbericht - werden von den meisten Analysten generell ignoriert. Die ECI, die am letzten Tag jedes Quartals veröffentlicht wird, ist ein hinterher gehender Indikator und ist nützlicher für Manager, die die Arbeitskosten ihres Unternehmens mit ihrer Branche vergleichen möchten, als für Investoren. Abschließend wird der Produktivitätsbericht von anderen zuvor veröffentlichten Berichten abgeleitet und enthält sehr wenig neue Informationen.

Schlussfolgerung
Den Anlegern steht eine Fülle von Wirtschaftsindikatoren zur Verfügung, von denen einige nützlicher sind als andere. Ob Sie nach einem aktuellen Statusüberblick über die Wirtschaft oder einen bestimmten Sektor suchen oder einen etablierten Trend bestätigen möchten, ein Indikator für übereinstimmende oder verzögerte Ergebnisse kann Ihnen helfen.