Institutionelle Anleger sind Unternehmen, die Fonds im Namen anderer bündeln und diese in eine Vielzahl unterschiedlicher Finanzinstrumente und Anlageklassen investieren. Institutionelle Investoren kontrollieren einen beträchtlichen Teil aller finanziellen Vermögenswerte in den Vereinigten Staaten und üben erheblichen Einfluss auf alle Märkte aus.

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Einfluss

Dieser Einfluss ist im Laufe der Zeit gewachsen und kann bestätigt werden, indem die Eigentumskonzentration von institutionellen Anlegern auf das Eigenkapital der 50 größten börsennotierten Unternehmen untersucht wird. Die durchschnittliche institutionelle Beteiligung an diesen Unternehmen lag Ende 2009 bei etwa 64%, verglichen mit 49% Ende 1987. Mit zunehmender Größe und Bedeutung von Instituten wachsen auch ihre relativen Beteiligungen und ihr Einfluss auf die Finanzmärkte.

Vorteile

Institutionelle Anleger gelten aufgrund der angenommenen professionellen Geschäftstätigkeit und des besseren Zugangs zu Unternehmen und Management aufgrund ihrer Größe im Allgemeinen als besser in der Anlage. Diese Vorteile könnten im Laufe der Jahre abgenommen haben, da Informationen transparenter und zugänglicher geworden sind und die Regulierung die Menge und Methode der Offenlegung durch öffentliche Unternehmen begrenzt hat. (Diese Fahrzeuge haben einen schlechten Ruf in der Presse bekommen. Finden Sie heraus, ob sie es verdienen. Siehe
Sind Derivate für Privatanleger sicher? )

Arten von institutionellen Anlegern

Zu ​​den institutionellen Anlegern gehören öffentliche und private Pensionskassen, Versicherungsunternehmen, Sparkassen, offene und offene Investmentgesellschaften sowie Stiftungen.
Durch die Zahlen

Institutionelle Investoren kontrollierten 25 $. 3 Billionen, oder 17. 4% aller US-Finanzanlagen zum 31.12.2009, nach dem Conference Board. Dieser Prozentsatz ist im letzten Jahrzehnt zurückgegangen und erreichte 1999 mit 21,5% des Gesamtvermögens den Höhepunkt. Der allmähliche prozentuale Rückgang ergibt sich aus den massiven Wertsteigerungen der gesamten ausstehenden Vermögenswerte, die für Anlagezwecke zur Verfügung stehen.
Asset Allocation

Institutionelle Anleger investierten diese Vermögenswerte in eine Vielzahl von Klassen, wobei die Standardallokation etwa 40% des Vermögens in Eigenkapital und 40% in Anleihen ausmacht. Weitere 20% der Bilanzsumme entfielen auf Immobilien, Cash und andere Bereiche. Diese Zahlen variieren jedoch drastisch von Institution zu Institution. Aktien haben das schnellste Wachstum der letzten Generation erlebt, und 1980 waren nur 18% aller institutionellen Anlagen in Aktien investiert. (Der Vermögensmix Ihres Portfolios ist ein Schlüsselfaktor dafür, ob er rentabel ist. Finden Sie heraus, wie Sie dieses heikle Gleichgewicht in Ordnung bringen können. Siehe
6 Asset Allocation-Strategien, die funktionieren .) Pensionsfonds

Pensionskassen sind der größte Teil der institutionellen Anlegergemeinschaft und kontrollieren über 10 Billionen US-Dollar oder rund 40% aller professionell verwalteten Vermögenswerte.Pensionskassen erhalten Zahlungen von Privatpersonen und Sponsoren, öffentlich oder privat, und versprechen, künftig eine Altersleistung an die Begünstigten des Fonds zu zahlen.
Der große Pensionsfonds in den Vereinigten Staaten, California Public Employees 'Retirement System (CalPERS), wies zum Jahresende 2011 ein Gesamtvermögen von 239 Mrd. USD aus. Obwohl Pensionsfonds erhebliche Risiko- und Liquiditätsengpässe haben, können sie oft einen kleinen Teil ihrer Portfolios in Anlagen investieren, die für Privatanleger wie Private Equity und Hedgefonds nicht leicht zugänglich sind.

Die meisten betrieblichen Anforderungen an Pensionsfonds werden im 1974 verabschiedeten Gesetz über die Pensionierung von Arbeitnehmern (ERISA) behandelt. Dieses Gesetz regelt die Rechenschaftspflicht der Treuhänder von Pensionsfonds und legt Mindeststandards für Offenlegung, Finanzierung, Unverfallbarkeit und andere wichtige Bestandteile fest. diese Mittel.

Investmentgesellschaften

Investmentgesellschaften sind die zweitgrößte institutionelle Anlageklasse und bieten professionelle Dienstleistungen für Banken und Einzelpersonen, die ihre Mittel anlegen möchten.
Bei den meisten Investmentgesellschaften handelt es sich entweder um offene oder offene Investmentfonds, bei denen offene Fonds kontinuierlich neue Aktien emittieren, da sie von Anlegern Gelder erhalten. Geschlossene Fonds emittieren eine feste Anzahl von Aktien und handeln üblicherweise an einer Börse.

Offene Fonds haben die Mehrheit der Vermögenswerte innerhalb dieser Gruppe und haben in den letzten Jahrzehnten ein schnelles Wachstum erfahren, als die Investition in den Aktienmarkt immer beliebter wurde. 1980 machten die Investmentgesellschaften nur noch 2,9% aller institutionellen Vermögenswerte aus, aber dieser Anteil hat sich bis 1990 auf 9,4% mehr als verdreifacht und lag Ende 2009 bei 28,4%. Mit dem schnellen Wachstum der ETFs Viele Investoren wenden sich jetzt von Investmentfonds ab.

Der Massachusetts Investors Trust entstand in den 1920er Jahren und wird allgemein als der erste offene Investmentfonds in den USA anerkannt. Andere folgten schnell, und 1929 gab es 19 weitere offene Investmentfonds und fast 700 geschlossene Fonds in den Vereinigten Staaten.

Investmentgesellschaften werden hauptsächlich nach dem Investment Company Act von 1940 reguliert und unterliegen auch anderen in den Vereinigten Staaten geltenden Wertpapiergesetzen. (Einen Tag hoch, aber nicht den nächsten - sehen Sie die Geschichten hinter spektakulären Kernschmelzen. Siehe

Massive Hedge Fund-Misserfolge .) Versicherungen

Versicherungsunternehmen sind auch Teil der institutionellen Anlegergemeinschaft und kontrollierte fast die gleiche Menge an Geldern wie Investmentfirmen. Diese Organisationen, zu denen Schaden- und Unfallversicherer und Lebensversicherungsunternehmen gehören, nehmen Prämien in Anspruch, um Versicherungsnehmer vor verschiedenen Arten von Risiken zu schützen. Die Prämien werden dann von den Versicherungsgesellschaften investiert, um eine Quelle für zukünftige Ansprüche und einen Gewinn zu schaffen.
Sparkassen

Sparkassen kontrollieren Vermögen von mehr als einer Billion Dollar. Diese Organisationen verzeichneten in der letzten Generation einen enormen Rückgang der Vermögenswerte, wobei der Anteil der von Sparkassen gehaltenen Vermögenswerte von 32 zurückging.6% im Jahr 1980 auf nur noch 4,9% im Jahr 2009.
Stiftungen

Stiftungen sind die kleinsten institutionellen Anleger, da sie typischerweise für reine altruistische Zwecke finanziert werden. Diese Organisationen werden in der Regel von wohlhabenden Familien oder Unternehmen gegründet und widmen sich einem bestimmten öffentlichen Zweck.
Die größte Stiftung in den Vereinigten Staaten ist die Bill and Melinda Gates Foundation, die 36 Dollar hielt. 7 Milliarden Vermögenswerte Ende 2010. Stiftungen werden in der Regel zum Zwecke der Verbesserung der Qualität öffentlicher Dienstleistungen wie der Zugänglichkeit zu Bildungsfinanzierung, Gesundheits- und Forschungszuschüssen geschaffen.

Fazit

Institutionelle Anleger bleiben ein wichtiger Teil der Anlagewelt, obwohl sie in den letzten zehn Jahren nur einen geringen Anteil an allen finanziellen Vermögenswerten hatten und immer noch erhebliche Auswirkungen auf alle Märkte und Anlageklassen haben.