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Ein ausländischer institutioneller Anleger (FII) verwaltet Währungsrisiken (Inflations- und Wechselkursrisiken) mit traditionellen Instrumenten wie Zinsswaps und Währungsswaps und nutzt spezielle Programme, die Das Gastgeberland hat sich zum Ziel gesetzt, ausländische Investitionen anzuziehen. So hat die Reserve Bank of India 2014 ein Programm aufgelegt, um FIIs bei der Absicherung von Währungsrisiken zu unterstützen. Da es sich bei einem FII nicht notwendigerweise um einen ausländischen Direktinvestor handelt, können Transaktionswährungsrisiken für zugesagte Cashflows bestehen oder nicht.
Der Begriff "ausländischer institutioneller Anleger" bezieht sich am häufigsten auf nichtindische Unternehmen, die an indischen Börsen gehandelt werden. Diese unterscheiden sich von den qualifizierten ausländischen institutionellen Anlegern, die an chinesischen Wertpapiermärkten tätig sind.
Zinsswaps und Währungsswaps
Alle Unternehmen reagieren empfindlich auf Zinsrisiken und Inflationsrisiken, aber FIIs müssen gleichzeitig mit inländischen und ausländischen Risiken konkurrieren; verschiedene Währungen haben unterschiedliche Zinssätze.
Zum Ausgleich kann ein FII Zins- und Währungsswaps mit einem Kontrahenten durchführen. Jedes Unternehmen tauscht eine Reihe von Cashflows aus ähnlichen Schuldendienstgeschäften aus. Betrachten Sie dies als eine Reihe von Terminkontrakten auf dem Devisenmarkt, mit der zusätzlichen Vereinbarung, dass die wichtigsten Salden am Ende der Serie getauscht werden.
Indien und die Reservebank-Absicherung
Die Reserve Bank of India (RBI) hilft ausländischen Anlegern von indischen Schuldtiteln, Kuponeinnahmen gegen Währungsrisiken abzusichern. Die RBI hat vorgeschlagen, mit dem Securities and Exchange Board von Indien (SEBI) zusammenzuarbeiten, um es FIIs zu ermöglichen, Währungsrisiken durch börsengehandelte Devisenterminkontrakte abzusichern.
Diese Maßnahmen sollen Unternehmen, die Ansprüche auf Couponzahlungen in Rupien halten, daran hindern, aufgrund eines fallenden Rupienwerts reale Renditen zu verlieren.
Wie Sperren in einem Wechselkurs | Das Währungsrisiko von
Kann durch die Verwendung von Devisentermingeschäften, Termingeschäften, Optionen oder börsengehandelten Fonds effektiv abgesichert werden.
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