Die Investition in ausländische Aktien sollte Teil des Portfolios eines jeden Anlegers sein. Sie diversifiziert nicht nur Ihre Bestände, sondern bietet Ihnen auch viele Möglichkeiten, von Trends und Entwicklungen außerhalb Ihres Heimatlandes zu profitieren.

Die USA machen derzeit fast die Hälfte des weltweiten Börsenwerts aus. In den kommenden Jahren dürften sie jedoch sinken, da immer mehr Anleger auf Schwellenmärkte wie China und Indien schauen.

Nachfolgend finden Sie eine Übersicht über die einfachsten Möglichkeiten, in ausländische Aktien zu investieren, unabhängig davon, ob Sie in den USA oder in einem anderen Land leben.

DRs (Depositary Receipts)

Ein Depositary Receipt ist ein handelbares Finanzinstrument, das von einer Bank ausgegeben wird, um die öffentlich gehandelten Wertpapiere eines ausländischen Unternehmens zu repräsentieren. Der Depositary Receipt wird an einer lokalen Börse wie der New Yorker Börse (NYSE) in den USA gehandelt, ist aber an einem Unternehmen mit Sitz außerhalb der Vereinigten Staaten beteiligt. Ein in Deutschland gehandeltes Depositary Receipt würde eine nichtdeutsche Gesellschaft darstellen.

Ein DR kann gesponsert oder nicht gesponsert werden. Die gesponserte Sorte wird mit dem Wissen und der Zusammenarbeit des zugrunde liegenden ausländischen Unternehmens ausgegeben. Mit dieser Kooperation überlässt eine gesponserte DR den Eigentümern in der Regel dieselben Rechte wie die Stimmrechte, die normalerweise den Aktionären im Heimatland gewährt werden. Ein nicht gesponserter DR darf nicht die gleichen Stimmrechte haben.

ADRs (American Depositary Receipt)

Ein American Depositary Receipt (ADR) ist ein handelbares Zertifikat einer US-amerikanischen Bank, das eine bestimmte Anzahl von Aktien ausländischer (dh nicht US-amerikanischer) Aktien repräsentiert, die an einer US-Börse gehandelt werden. ADRs lauten auf US-Dollar, wobei der Basiswert von einem US-Finanzinstitut in Übersee gehalten wird. ADRs tragen dazu bei, Verwaltungs- und Zollkosten zu senken, die sonst bei jeder Transaktion anfallen würden.

Es ist wichtig zu beachten, dass ein ADR von der zugrunde liegenden Gesellschaft gesponsert werden muss. Wenn dies nicht der Fall ist, wird die Sicherheit wahrscheinlich über den Ladentisch gehandelt, was als riskanter angesehen wird, da es weniger regulatorische Anforderungen gibt.

In den meisten Fällen hat eine ausländische OTC-Handelsfirma einen Fünf-Buchstaben-Ticker. Zum Beispiel handelt die Europäische Luft- und Raumfahrtkompanie N. V. unter dem US-Ticker "EADSF. "Im Gegensatz dazu kann ein ADR mit dem üblichen Drei-Ticker-Symbol an der NYSE handeln. Die in der Schweiz ansässige ABB Ltd. notiert an der NYSE mit dem Symbol "ABB".

Insgesamt gibt es vier Stufen von ADRs. Die nachstehende Tabelle erläutert den Unterschied zwischen gesponserten und nicht gesponserten ADRs sowie unterschiedliche Ebenen von gesponserten ADRs und US-amerikanischen Börsenaufsichtsbehörden (SEC).

Sie können sehen, dass die nicht gesponserte Sorte über den Ladentisch handelt, was dem Anleger mehr Arbeit lässt, um festzustellen, ob die Stimmrechte gleich sind.Diese Aktien können auch viel weniger Liquidität haben. Um zu bestimmen, auf welcher Ebene ein Unternehmen handelt, sollte ein Investor die SEC-Site (sec. Gov) überprüfen, um zu sehen, welche Formulare eingereicht wurden. Überprüfen Sie auf der Website einer Depotbank oder ADR. com kann auch einen Einblick in den Anmeldestatus eines Unternehmens geben.

Art des Programms	Beschreibung	SEC Einreichung erforderlich	Kapitalbeschaffung
Ungesponsorte	ADRs, die auf dem US-OTC-Markt gehandelt werden, unter Verwendung bestehender Aktien. Kein Vertragsverhältnis mit der Firma.	Formular F-6 (von der Depotbank eingereicht), 12g3-2 (b) Ausnahme	Nr.
Gesponserte Ebene I	ADRs, die auf dem US-OTC-Markt gehandelt werden, unter Verwendung bestehender Aktien. Gesellschaft bildet Vertragsverhältnis mit einer einzigen Depotbank.	Formular F-6 (eingereicht von Depotbank und Gesellschaft), 12g3-2 (b) Ausnahme	Nein
Gesponserte Stufe II	ADRs, die an einer anerkannten US-Börse (NYSE oder NASDAQ) notiert sind ) unter Verwendung bestehender Aktien	Formular F-6, Formular 20-F	Nr.
Gesponserte Stufe III	ADRs, die ursprünglich bei US-Anlegern platziert und an einer anerkannten US-Börse (NYSE oder NASDAQ) notiert wurden > Formular F-6, Formular 20-F, Formular F-1	Ja	Quelle: Deutsche Bank Depositary Receipt Services

ADRs müssen wie US-amerikanische Aktien bestimmte SEC-Anforderungen erfüllen. Ein ADR-Jahresbericht wird als 20-F-Anmeldung bezeichnet, ähnlich dem 10-K-Antrag, den US-Unternehmen jährlich einreichen.

Ein 20-F bietet detaillierte und nützliche Informationen über ein Unternehmen, einschließlich der Frage, wie sich seine Abschlüsse in seinem Heimatland nach US-GAAP-Rechnungslegung unterscheiden können. Es hilft einem Investor, einen Apfeläpfelvergleich zu machen, anstatt Äpfel zu Orangen. Ein ausländisches Unternehmen, das OTC-Status handelt, muss wahrscheinlich nicht bei der SEC einreichen, sondern muss Finanzdaten aus seinem Heimatland zur Analyse vorlegen. Das obige Diagramm hilft zu klären, welche Anforderungen an die Berichterstattung gestellt werden.

Eine Verwahrstelle bezieht sich im Allgemeinen auf eine Gesellschaft, eine Bank oder eine Institution, die den Austausch von Wertpapieren hält und erleichtert. Wenn es um ADRs geht, umfassen große Depotbanken JP Morgan Chase (NYSE: JPM

JPMJPMorgan Chase & Co100. 78-0. 62% erstellt mit Highstock 4. 2. 6 ) und BNY Mellon (NYSE : BK BKBank von New York Mellon Corp 51. 35 + 0, 04% Erstellt mit Highstock 4. 2. 6 ). JPMorgan besitzt und betreibt die Website ADR. com, das eine Fülle von Informationen über ADRs enthält, sowohl aus pädagogischer Sicht als auch um zu erfahren, welche ADRs in den USA gehandelt werden. Abschließend wird der Begriff American Depository Share (ADS) oft zusammen mit dem Begriff ADR verwendet. .. Die ADS wird von den Depotbanken in den USA im Einvernehmen mit der ausstellenden ausländischen Gesellschaft ausgegeben. Die gesamte Emission wird als American Depositary Receipt (ADR) bezeichnet und der einzelne Anteil wird als ADS bezeichnet.

GDRs (Global Depositary Receipt)

Über das ADR hinaus gibt es eine zweite Kategorie von DR. Ein Global Depositary Receipt (GDR) ist ein Bankzertifikat, das in mehr als einem Land für Aktien einer ausländischen Gesellschaft ausgegeben wird. Die Aktien werden von einer ausländischen Niederlassung einer internationalen Bank gehalten.Die Aktien werden als inländische Aktien gehandelt, aber weltweit über die verschiedenen Bankfilialen zum Kauf angeboten. Der Begriff DDR wird weltweit verwendet und bezeichnet jede ausländische Firma, die an einer Börse außerhalb ihres Heimatlandes handelt.

Andere Arten von DRs

Es gibt andere Arten von GDRs, die spezifischere Namen in einem bestimmten Land repräsentieren. Ein Beispiel hierfür ist ein chinesischer Depositary Receipt (CDR), der an chinesischen Börsen gehandelt wird. Ganz allgemein wird von einer Depotbank ein International Depository Receipt (IDR) ausgegeben, der den Besitz von Aktien eines ausländischen Unternehmens, das von der Bank treuhänderisch gehalten wird, vertritt. Ein IDR wird in den USA als ADR bezeichnet.

Wie man in DRs investiert

Ein DR soll es einem ausländischen Investor so einfach machen, in ein anderes Land zu investieren. Bei einem ADR bietet die gesponserte Sorte dem Anleger die besten Chancen, dieselben wirtschaftlichen und stimmberechtigten Interessen zu haben wie ein inländischer Investor.

Hier sind einige Möglichkeiten, DRs zu kaufen.

Powershares: Diese börsengehandelten Fonds bieten mehrere Baskets von gelisteten Depositary Receipts (BLDRS) an. Ein Beispiel ist der BLDR Asia 50 ADR Indexfonds (Nasdaq: ADRA

ADRABLDRS Index FDS Tr34. 35 + 0. 49% Erstellt mit Highstock 4. 2. 6 ), ein kapitalisierungsgewichteter ETF verfolgen Sie die Leistung von 50 asiatischen marktbasierten DRs. Es bietet eine breite Diversifikation für einen Teil der Welt, von dem erwartet wird, dass es robust wachsen und sein Gewicht der globalen Marktkapitalisierung erhöhen wird. Ähnlich wie ADRA sind ADR-Indexfonds von BLDRS Developed Markets (Nasdaq: ADRD

ADRDBLDRS-Index FDS Tr23. 23 + 0. 41% erstellt mit Highstock 4. 2. 6 ) und der BLDRS Emerging Märkte 50 ADR-Indexfonds (Nasdaq: ADRE ADREBLDRS-Index FDS Tr43. 57 + 1. 33% Erstellt mit Highstock 4. 2. 6 ). Sie können auch direkt in ausländische Unternehmen investieren, die an US-Börsen wie der Sony Corporation (NYSE: SNE

SNESONY CORP45. 87 + 2. 37% erstellt mit Highstock 4. 2. 6 ) und Toyota Motor Corporation (NYSE: TM TMToyota Motor125, 63 + 0, 01% , erstellt mit Highstock 4,26, ). OTC-Aktien wie Samsung (SSNLF) bieten zwar die Möglichkeit, grenzüberschreitend zu investieren, sind aber mit ihren Ertragsberichten nicht so zufrieden wie ADRs. The Bottom Line Die USA repräsentieren den liquidesten und robustesten Hinterlegungsempfangsmarkt der Welt. Aber andere Länder bauen ihre DR-Märkte weiter aus und bieten ihren Bürgern mehr Liquidität. Mit DRs ist der Markt bereit für mehr Wachstum und Robustheit, mit niedrigeren Kosten, schnellerer Ausführung und gleichen Aktionärsrechten für Investoren, unabhängig von ihrem Heimatland.