Da Vorsorge-Sponsoren zunehmend aufsichtsrechtlich auf ihre treuhänderische Verantwortung bei der Verwaltung des Planvermögens überprüft werden, spielen Investitionsausschüsse eine wichtigere Rolle im Anlageentscheidungsprozess. Obwohl das Employee Retirement Income Security Act von 1974 (ERISA) dies nicht verlangt, gilt die Einrichtung eines Anlageausschusses als solide Risikomanagementstrategie für Plansponsoren, die den Großteil der treuhänderischen Haftung schultern müssen. Durch die Einrichtung eines Investitionsausschusses können sich die Plansponsoren besser auf die entscheidenden Punkte konzentrieren, die die Planteilnehmer betreffen.

Einrichtung eines Investitionsausschusses

Der Plansponsor richtet einen Investitionsausschuss ein, indem er eine Charta ausarbeitet, in der detailliert dargelegt wird, wie Ausschussmitglieder ausgewählt werden. In der Charta sollte der Zweck des Ausschusses angegeben werden, der darin besteht, einen formalen Prozess zur Verwaltung der Anlagestrategie des Plans einzurichten. Es legt auch die Rollen und Verantwortlichkeiten der Mitglieder und die Anforderungen für die Aufrechterhaltung der Mitgliedschaft fest. Die Charta kann bestimmen, welche Ausschussmitglieder stimmberechtigte Mitglieder sind, die treuhänderische Aufgaben übernehmen und die nicht stimmberechtigte Mitglieder sind, die nicht als Treuhänder gelten.

Rollen und Verantwortlichkeiten des Ausschussmitglieds

Erforderliches Wissen erwerben: Ausschussmitglieder müssen über die ERISA-Bestimmungen und ihre treuhänderischen Pflichten informiert werden. Die Mitglieder sollten die im Plandokument beschriebenen Verfahren zur Verwaltung der Vermögenswerte des Plans, einschließlich der Anlagestrategie des Plans, genau kennen. Die Mitglieder benötigen nicht unbedingt einen Anlagehintergrund, aber sie sollten sich dafür einsetzen, zu lernen, was sie wissen müssen, um fundierte Entscheidungen treffen zu können. Es liegt in der Verantwortung der Ausschussmitglieder, sich über Änderungen der ERISA-Regelungen und Rechtsentscheidungen, die die Geschäftsführung des Plans betreffen, auf dem Laufenden zu halten.

Entwicklung einer Erklärung zur Anlagepolitik: Erstellen Sie eine Anlagepolitikerklärung (Investment Policy Statement, IPS), um eine Anlagephilosophie und Anlagestrategie zu berücksichtigen. Due-Diligence-Verfahren zur Auswahl und Überwachung von Anlagemöglichkeiten sollten gut artikuliert werden. Das IPS sollte Benchmarks für die Messung der Planleistung enthalten. Sie sollte auch einen Prozess für die Auswahl und Bewertung von Investmentmanagern sowie Bewertungskriterien und Verfahren für deren Ersetzung umfassen. Das IPS sollte jährlich überprüft werden, um Unstimmigkeiten bei der Planverwaltung zu berücksichtigen.

Bewertung der Anlageperformance: Vergleichen Sie die Performance des Plans mit den Benchmarks im IPS. Suchen Sie nach Änderungen im Anlageverwaltungsteam, dem Anlagestil, den Gebühren oder Aufwendungen und den verwalteten Vermögenswerten (AUM), um festzustellen, ob alle noch mit dem Anlageziel und den Parametern des Plans übereinstimmen.

Finanzberichte prüfen: Die Finanzoperationen des Plans sollten mindestens einmal jährlich mit einem Bericht für den Verwaltungsrat des Unternehmens überprüft werden.

Halten Sie regelmäßige Treffen ab: Die meisten dieser Aufgaben und Funktionen werden bei den Sitzungen des Investitionsausschusses wahrgenommen, die zwei bis vier Mal pro Jahr stattfinden sollen. Alle relevanten Daten, einschließlich des Berichts des Planberaters, sollten den Ausschussmitgliedern vor der Sitzung zusammen mit einer Tagesordnung vorgelegt werden.

Alles dokumentieren: Eine der Hauptaufgaben des Anlageausschusses besteht darin, nachzuweisen, dass ein umsichtiger Prozess vorhanden ist und für die Entscheidungsfindung befolgt wird. Dies erfolgt durch eine detaillierte Dokumentation der Besprechungstätigkeiten und getroffener Entscheidungen. Der Ausschuss sollte eine treuhänderische Prüfungsakte enthalten, die alle anlagebezogenen Unterlagen enthält.

Verantwortung übernehmen: Alle diese Verantwortlichkeiten und Pflichten sollten von jedem Ausschussmitglied anerkannt und akzeptiert werden. Die Ausschussmitglieder müssen sich bewusst sein, dass Unwissenheit oder schlechte Kommunikation sie nicht von einer treuhänderischen Haftung entbinden kann, und es gibt ERISA-Regeln und -Verordnungen zum Schutz der Planteilnehmer, nicht der Ausschussmitglieder oder des Plansponsors. Die letztendliche Verantwortung des Plansponsors und des Anlageausschusses besteht darin, die Interessen der Planteilnehmer zu schützen, was erreicht werden kann, indem der bestmögliche Plan erstellt und mit den höchsten treuhänderischen Standards verwaltet wird.