Da die Volatilität etwas geringer ist als der breitere Markt, ist der Airline-Sektor bei Wachstumsinvestoren nicht besonders beliebt. Seine Renditen liegen während der Bullenmärkte unter dem Durchschnitt, und das Hauptanliegen von Wachstumsinvestitionen besteht darin, Sektoren zu identifizieren, deren Renditen den breiteren Markt übertreffen. Der Airline-Sektor ist jedoch eine sichere Absicherung gegen das Engagement in volatileren Sektoren wie Tech-Startups und erneuerbare Energien.
Growth Investing ist eine Investmentstrategie, die treffend benannt wird. Einfach gesagt, streben seine Anhänger Wachstum an; Sie nutzen den breiteren Markt als Maßstab, um dieses Wachstum zu messen. Ziel ist es, den Markt langfristig zu schlagen. Um den Markt zu schlagen, müssen Wachstumsinvestoren Sektoren finden, die die größte Chance für überdurchschnittliche Renditen bieten.
Um die Renditen eines Sektors mit dem breiteren Markt zu vergleichen, verwenden Anleger eine Kennzahl, die als Beta-Koeffizient bezeichnet wird. Wenn sich ein Sektor im Gleichschritt mit dem breiteren Markt bewegt und die gleichen Renditen während Hausse-Märkten und dieselben Verluste während Baisse-Märkten erzielt, ist sein Beta 1. Ein Beta höher als 1 zeigt einen Sektor an, der während der Bullenmärkte mehr gewinnt als der breitere Markt. verliert auch mehr während Bärenmärkten. Ein Beta kleiner als 1 bezeichnet einen Sektor, der kleinere Bewegungen in beide Richtungen ausführt als der breitere Markt. Schließlich deutet ein negatives Beta auf eine umgekehrte Beziehung zum breiteren Markt hin.
Wachstumsinvestoren suchen nach Sektoren mit einem Beta-Koeffizienten größer als 1. Obwohl diese Sektoren in Baisse-Märkten und Rezessionen ein höheres Verlustrisiko aufweisen, nehmen Wachstumsinvestoren dieses Risiko gerne in Kauf, da sie auf lange Sicht der Aktienmarkt hat immer nach oben tendiert. Solange Aktien nicht während eines Bärenmarktes verkauft werden, werden die Verluste immer wieder aufgefüllt, wonach der Aufwärtsmarsch wieder aufgenommen wird.
Der Airline-Sektor hat ein Beta von 0.98, verglichen mit einem Beta von 1 für den breiteren Markt. Während eines Hausse-Marktes gewinnt der Airline-Sektor nur 98% von dem, was der breitere Markt gewinnt. Dieses fehlende Wachstumspotenzial macht es zu einem schlecht beratenen Sektor, um ein Wachstumsportfolio aufzubauen.
Ein verwandter Sektor, Luft- und Raumfahrt und Verteidigung, bietet höhere Renditen als der breitere Markt. Dieser Sektor besteht aus Verteidigungssystemen, Flugzeug- und Raumfahrzeugherstellern und hat ein Beta von 1. 16. Er gewinnt 116% dessen, was der breitere Markt während eines Bullenmarkts gewinnt, was ihn zu einem idealen Sektor für einen Wachstumsinvestor macht.
Da Wachstumsinvestoren dem Risiko nicht völlig blind gegenüberstehen, wählen viele von ihnen Sektoren mit durchschnittlicher oder unterdurchschnittlicher Volatilität, die als Absicherung für den Fall einer Abwärtsbewegung des Marktes dienen. In dieser Eigenschaft eignet sich der Airline-Sektor gut für Wachstumsinvestitionen.Der Großteil des Portfolios eines Wachstumsinvestors umfasst jedoch Sektoren mit hohen Betas, die eine Erfolgsgeschichte bei der Überwindung des Marktes aufweisen.
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