2014 Delta Air Lines, Inc. (NYSE: DAL DALDelta Air Lines Inc. (DE) 49. 91-1. 31% Erstellt mit Highstock 4. 2. 6 ) rangiert als die Nummer eins der Welt und befördert mehr als 129 Millionen Passagiere zu ihren Zielflughäfen. Mit einer Marktkapitalisierung von knapp über 40 Milliarden US-Dollar zum 16. Dezember 2015 ist Delta auch die größte Fluggesellschaft in den Vereinigten Staaten und hat damit die Hauptkonkurrenten Southwest Airlines, American Airlines und United Continental deutlich übertroffen.

Transporttitel und speziell Airline-Aktien sind aufgrund der defensiven Natur ihrer Geschäfte häufig beliebte Anlagen für konservative Wachstumsinvestoren. Unabhängig vom wirtschaftlichen Umfeld besteht immer eine Nachfrage nach Flugreisen und -versand. Transportaktien reagieren empfindlich auf bestimmte wirtschaftliche Faktoren wie Energiepreise, die sich auf die Renditen auswirken können, die die Aktionäre bei ihren Anlagen sehen.

Rentner, die ihre individuellen Rentenkonten (IRAs) aufstocken möchten, könnten angesichts des aktuellen Ölpreisniveaus und der attraktiven Bewertungen interessante Aktien von Fluggesellschaften finden, aber es ist wichtig, alle Aspekte des Geschäftsmodells von Delta zu betrachten. um festzustellen, ob die Aktie eine angemessene Investition für IRA-Konten vornimmt.

Deltas Einfluss von Energiepreisen

Eine der größten Ausgaben von Delta sind die Treibstoffkosten. Hohe Ölpreise wirken sich direkt auf Delta aus, während niedrige Preise das Nettoeinkommen des Unternehmens steigern können. Daher sind die Vermögen der Delta-Aktien oft eng an die allgemeine Richtung der Energiepreise gebunden.

Delta meldete einen Nettogewinn von 1 $. 3 Milliarde im dritten Viertel von 2015. Dieses stellt eine 200% Zunahme verglichen mit dem dritten Viertel von 2014 dar, als das Unternehmen $ 0 meldete. 4 Milliarde Nettoeinkommen. Der Treibstoffaufwand sank auf 1 USD. 1 Milliarde von $ 1. 8 Milliarden über den gleichen Zeitraum. Die Korrelation der Treibstoffkosteneinsparungen mit dem verbesserten Nettoeinkommen ist sehr hoch.

Da sich die Ölpreise ihren zuletzt erreichten Niveaus 2008 nähern, verzeichnet Delta eine robuste finanzielle Performance. Das Ergebnis des Geschäftsjahres 2015 soll gegenüber 2014 um 40% wachsen. Analysten erwarten für 2016 ebenfalls ein Gewinnwachstum von 26%. Die operative Marge sollte in diesem Jahr ebenfalls bei 16% liegen, gegenüber 13% im Jahr 2015.

Die erdölexportierenden Länder (OPEC) haben zugesichert, dass sie trotz des derzeitigen Überangebots weiterhin die Ölförderung maximieren werden, was dazu führen könnte, dass die Energiepreise auf absehbare Zeit weiter gedrückt bleiben. Solange Angebot und Nachfrage nicht wieder ins Gleichgewicht kommen, könnten die Rohölpreise für einen Großteil von 2016 und darüber hinaus in der Spanne von 30 bis 40 USD pro Barrel bleiben.Während die Richtung der Ölpreise langfristig ungewiss bleibt und wieder ansteigen könnte, ist das aktuelle Energieumfeld für die Delta-Aktionäre eine willkommene Nachricht.

Umsatz pro Passagier-Metrik

Eine der mehr akzeptierten Maßnahmen der Fluglinieneffizienz ist der Passagier-Umsatz pro verfügbarer Sitzmeile (PRASM). PRASM ist eine Funktion vieler Faktoren wie Ticketpreis, Treibstoffkosten und Kapazität. Es liefert im Wesentlichen ein All-in-One-Maß dafür, wie viel Geld das Unternehmen aus jeder gefahrenen Meile macht.

PRASM-Zahlen für viele Fluggesellschaften sind im Jahr 2015 im Vergleich zum Vorjahreszeitraum rückläufig. Im Fall von Delta kam der PRASM-Rückgang in Verbindung mit einer erhöhten Flugkapazität. Delta erhöhte seine Kapazität im Jahr 2015 um mehr als 3% und konnte die Passagierumsätze nicht entsprechend steigern. Wechselkursverluste aufgrund des starken US-Dollars trugen ebenfalls zum Rückgang von PRASM bei.

Infolgedessen plant Delta, die Kapazität im Jahr 2016 um 0 bis 2% zu erhöhen, um PRASM wieder positiv zu machen. Diese Bemühungen in Verbindung mit dem anhaltend niedrigen Treibstoffpreis-Umfeld geben Delta gute Chancen auf Erfolg.

Passagierladefaktoren

Die Passagierlast ist ein einfaches Maß dafür, wie viele Plätze auf Flügen besetzt sind. Die Passagierlast war für Delta nicht von Belang. Im Allgemeinen meldet die Luftfahrtindustrie Passagierlasten von 80%. Zum 31. August 2015 wies Delta einen Ladefaktor von 87,3% aus, was einem Rückgang von 0,3% gegenüber dem Vormonat entspricht.

Analystenaktivität

Analysten haben generell eine optimistische Meinung zu Deltas Aktien. Zum 16. Dezember 2015 decken 13 Analysten die Aktie ab. Auf einer Fünf-Punkte-Skala, bei der einer ein starkes Kaufrating entspricht und fünf ein starker Verkauf ist, hat Delta eine durchschnittliche Bewertung von 1,7, was auf eine positive Analystenmeinung hindeutet. Das mittlere Kursziel dieser Analystengruppe liegt derzeit bei 62 Dollar, was einer Prämie von etwa 20% gegenüber den 51 Dollar entspricht. 45 Preis zum 16. Dezember 2015.

Analysten empfehlen generell Delta-Aktien für Anleger mit einem langen Zeithorizont. Transportaktien tendieren dazu, weniger volatil zu sein als der breite Markt, aber wirtschaftliche Sensibilitäten machen sie kurzfristig verwundbar. Geben Sie der Investition mehrere Jahre, um kurzfristige Marktschwankungen zu vermeiden.

Die Bewertung der Aktie und die vierteljährliche Dividende

Delta weisen derzeit ein Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) von knapp unter 9 auf, das auf den Ergebnissen für das Gesamtjahr 2016 basiert. Vergleichsweise haben andere Fluggesellschaften wie JetBlue, Southwest und Alaska Air alle Vorwärts-P / Es im Bereich 11 bis 12. Während das KGV nicht unbedingt ein perfektes Maß für die relative Bewertung ist, deutet dies darauf hin, dass die Delta-Aktien im Vergleich zu ihren Mitbewerbern unterbewertet sein könnten. Unterbewertete Aktien können möglicherweise einen gewissen Abwärtsschutz bieten, sollte sich der Markt negativ entwickeln.

Während Delta derzeit eine Dividendenrendite von knapp 1% zahlt, wäre es nicht unbedingt attraktiv für Anleger, die monatliche Erträge aus ihren Portfolios erzielen wollen. Delta zahlt nur eine Dividende seit 2013, aber es hat die Zahlungen bei jeder der beiden folgenden Dividenden um 50% erhöht.Während die Aktie derzeit kein signifikanter Dividendenzahler ist, könnte sie in der Zukunft dort ankommen, wenn ihr Dividendenwachstumskurs weitergeht.

Fazit

Rentenanleger streben ein konservatives langfristiges Wachstum und Dividendenerträge aus dem Kern ihrer IRA-Portfolios an. Während Delta eine unterdurchschnittliche Dividende zahlt, bietet es langfristiges Wachstumspotenzial. Das wirtschaftliche Umfeld spielt derzeit zugunsten von Delta, wenngleich sich das Potenzial ändert, wenn sich die politische oder wirtschaftliche Landschaft ändert.

Vieles hängt vom Weg der Ölpreise ab. Selbst wenn sie einen langsamen Aufstieg beginnen, scheint sich Delta gut positioniert zu haben, um weiterhin profitabel zu arbeiten. Die Passagierladefaktoren und die Gesamtzahl der Passagiere weisen auf eine anhaltend starke Verbrauchernachfrage hin.

Während viele bewegliche Teile im Spiel sind, sollte die Delta-Aktie als eine angemessene Investition für langfristige Investoren in ihren IRA-Konten betrachtet werden.