Eine Person im Finanzinstrumentgeschäft im Sinne des Finanzmarkt- und Börsengesetzes darf Wertpapiertermingeschäfte und Finanztermingeschäfte tätigen.
Im Jahr 2006 beschloss Japan, das Gesetz über Finanztermingeschäfte, das Gesetz über ausländische Wertpapierfirmen, das Gesetz über die Regulierung von Anlageberatungsdiensten im Zusammenhang mit Wertpapieren und das Gesetz über die Regulierung von Hypothekengeschäften im Rahmen der Finanzinstrumente und des Austauschs zu konsolidieren. Recht. Die mit diesem Rechtsakt angestrebte Konsolidierung der Vorschriften ähnelt der durch die Einführung der Richtlinie über Märkte für Finanzinstrumente in der Europäischen Union angestrebte Konsolidierung. Das Gesetz änderte die Rechtsform einer gesetzlich geregelten Firma von "Wertpapierfirma" in "Finanzinstrumentenfirma" und die Bezeichnung einer "Börse" in eine "Finanzinstrumentebörse".
Der Zweck dieses Gesetzes ist im Wesentlichen zweifach: Er bringt die Vorschriften auf den neuesten Stand der vielfältigen Finanzinstrumente, die an Börsen und Brokerfirmen gehandelt werden, und konsolidiert die Vorschriften nach einem Gesetz und nicht sie über die vier Gesetze zu verteilen, die das Gesetz verdrängt hat. Das Gesetz regelt das gesamte Anlagegeschäft, einschließlich des Verkaufs von Wertpapieren und anderen Finanzinstrumenten, des Asset- oder Portfolio-Managements und der Anlageberatung.
Mit dem neuen Gesetz wurde der Bedeutungsumfang von "Wertpapieren" und "Derivaten" erweitert, was wiederum primär dem Zweck des Gesetzes entspricht, den aktuellen Markt für Finanzinstrumente genau widerzuspiegeln. Die Definition von "Wertpapieren" wurde um Beteiligungen an kollektiven Kapitalanlagen und Beteiligungen an Trusts erweitert. Die Definition von "Derivaten" wurde erweitert, um eine breite Palette von Vermögenswerten und Instrumenten abzudecken, darunter Kreditderivate, Wetterderivate, Zinsswaps und Währungsswaps.
Mit dem Ziel, ein Regulierungssystem zu schaffen, das alle Finanzinstrumente abdeckt, die für Investitionen zur Verfügung stehen, werden im FIEA-Gesetz sowohl Wertpapierderivat- als auch Finanztermingeschäfte als Finanzinstrumente bezeichnet. Daher kann eine im Geschäft registrierte Person Wertpapiertermingeschäfte und Finanztermingeschäfte tätigen. Während diese beiden Transaktionstypen zuvor nach getrennten Gesetzen geregelt wurden, deckt das neue Gesetz beides ab und klassifiziert sie als Derivatgeschäfte.
Ein Hauptunterschied zwischen der gesetzlich vorgeschriebenen Abwicklung von Wertpapieren und Derivaten besteht darin, dass Wertpapiere den gesetzlichen Offenlegungspflichten unterliegen, Derivate jedoch nicht den Offenlegungsvorschriften unterliegen.
Nach dem neuen Gesetz müssen sowohl Firmen als auch Einzelpersonen bei den Regierungsbehörden registriert sein. Die Registrierungsanforderungen variieren je nach der Kategorie der Finanzinstrumente, in der das Unternehmen oder die Einzelperson tätig ist. Die vier Kategorien sind das erste Finanzinstrumentgeschäft (das alle Unternehmen umfasst, die mit Wertpapieren und Derivaten handeln), das zweite Finanzinstrumentgeschäft (das liquiditätsärmere Wertpapiere abdeckt), Anlageberatungsunternehmen und Vermögensverwaltungsgeschäfte. Offensichtlich bedeutet die Art des Geschäfts, dass sich die Kategorien für viele Unternehmen überschneiden, so dass diese Unternehmen mehrere Registrierungsanforderungen erfüllen müssen.
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