Tesla Motors, Inc. (NASDAQ: TSLA TSLATesla Inc306. 05 + 1. 08% Erstellt mit Highstock 4. 2. 6 ) ist eine hochspekulative Investition das ist wahrscheinlich für die meisten individuellen Altersvorsorgekonten (IRAs) ungeeignet. Altersvorsorgeinvestitionen haben typischerweise niedrigere Risikoprofile. Wenn ein Investor voll und ganz damit zufrieden ist, Altersguthaben in eine risikoreiche Chance zu investieren, dann sind Tesla-Aktien für eine Roth IRA besser geeignet als eine traditionelle IRA, weil Tesla ein Wachstumsunternehmen ist, das keine Dividende zahlt. Der Internal Revenue Service (IRS) erlaubt Anlegern, traditionelle IRA-Beiträge vom steuerpflichtigen Einkommen abzuziehen, aber alle Ausschüttungen vom Konto, einschließlich langfristiger Kapitalgewinne, werden als regelmäßige Einkünfte bei einem eventuellen Rückzug besteuert. Roth IRA-Beiträge sind nicht steuerlich absetzbar, aber die Gewinne auf Roth IRA Fonds unterliegen keine Steuer bei Rücktritt.

Langfristiges Dividendenpotenzial und langfristiges Wachstumspotenzial sind die wichtigsten Attribute für IRA-Beteiligungen. Kurzfristige Investitionen sind für IRAs nicht ideal, da hohe Portfolio-Umsätze in der Regel überhöhte Transaktionsgebühren verursachen, während frühzeitige Ausschüttungen von diesen Alterskonten bestraft werden. Deshalb, wenn alle anderen Faktoren gleich sind, werden die besten IRA-Investitionen für lange Zeiträume gehalten. Dividenden sind eine Form der Rückkehr an die Anleger, bei der die Barmittel des zugrunde liegenden Geschäfts an die Aktionäre ausgeschüttet werden. In vielen Fällen bieten Dividenden den Aktionären regelmäßige Erträge und erfordern keine Schließung.

Aktien, die hohe Dividenden auszahlen, sind ideal für traditionelle IRAs, weil diese Einkünfte über die gesamte Laufzeit des Kontos unversteuert bleiben und zurückgezogene Dividendeneinkünfte nach der Pensionierung mit demselben Satz besteuert werden, wie sie wurden zum Zeitpunkt der Verteilung ohne IRA-Steuervorteile besteuert. Alternativ sind wachstumsstarke Aktien besser für Roth IRAs geeignet. Die Gewinne aus der Aktienkursaufwertung im Zuge der Expansion des zugrunde liegenden Geschäfts werden in Roth-IRAs nicht besteuert, während diese Gewinne bei einem traditionellen IRA oder Kapitalgewinnsatz bei Fehlen von IRA-Steuervorteilen zu regulären Einkommensraten besteuert würden.

Wachstum

Tesla gilt als Wachstumsvorrat und nicht als reife oder werthaltige Vorratshaltung. Diese Klassifizierung ist für junge Unternehmen üblich, die disruptive Technologien anbieten, und Tesla passt zu dieser Beschreibung, die 2003 als Entwickler innovativer Premium-Elektrofahrzeuge gegründet wurde. Seit 2010 hat Tesla ein durchschnittliches jährliches Umsatzwachstum von 95,5% erreicht und ist im zweiten Quartal 2015 um 24% im Jahresvergleich gewachsen. Analysten erwarten für das Gesamtjahr 2015 ein Umsatzwachstum von 51,2% und 61.5% Wachstum im Jahr 2016. Dies sind beeindruckende Zahlen im Vergleich zu börsennotierten Unternehmen im Allgemeinen und besonders bemerkenswert für Unternehmen vergleichbar mit Tesla in Umsatz und Marktkapitalisierung.

Die zukünftigen Wachstumschancen des Unternehmens umfassen die Einführung neuer Fahrzeugmodelle und die Expansion in den breiteren Energiespeichermarkt. Diese Bemühungen ermöglichen es Tesla, hohe Wachstumsraten aufrechtzuerhalten, selbst wenn Wettbewerber neue Produkte auf den Markt bringen können, die die Nachfrage nach dem aktuellen Angebot dämpfen. Der bullische Ausblick auf das Wachstumspotenzial wird von fast der Hälfte der Aktienanalysten nach Tesla geteilt. Nach Angaben von Zacks Investment Research bewerten sieben von 16 Analysten Tesla trotz seiner hohen Bewertung als Kauf.

Bewertung

Aktien sind nur solide IRA-Anlagen, wenn die Preisgestaltung attraktiv ist, unabhängig von der Steueroptimierung. Teslas Marktpreis von 247 Dollar ist eine spekulative Bewertung mit impliziten bullischen Annahmen. Teslas Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) liegt bei 101, selbst wenn das Unternehmen die Analysten für 2016 mit einem Gewinn pro Aktie (EPS) von 2 Dollar erwartet. 45. Das Unternehmen wird voraussichtlich 83 Cent pro Aktie für das Gesamtjahr 2015 verlieren. Bei einem PE-Verhältnis über 100 und einem erwarteten Fünfjahreswachstum von 51,2% liegt Teslas Verhältnis von Kurs / Gewinn zu Wachstum (PEG) bei 1. 97 Das Unternehmen handelt mit einem Kurs-Buchwert-Verhältnis (P / B) von 43. 8. Diese relativen Bewertungsmaßstäbe sind alle sehr hoch, insbesondere für einen Automobilhersteller. Diese spekulative Bewertung ist häufiger für vielversprechende Technologieunternehmen, und Teslas Aussichten ähneln eher einem Technologieunternehmen als einem etablierten Automobilunternehmen.

Die spekulative Natur von Teslas Bewertung wird durch Restertragsmodelle illustriert. Residual-Earnings-Modelle berechnen den inneren Wert, indem der gegenwärtige Buchwert zu der Summe der erwarteten zukünftigen Erträge addiert wird, die die erforderliche Eigenkapitalrendite (ROE) übersteigt. Diese Modelle sind daher nützliche Werkzeuge zur Einschätzung des durch den Marktpreis implizierten Wachstums. Der aktuelle Marktpreis impliziert, dass Tesla nach fünf Jahren ein Wachstum von 9,5% über einen Zeitraum von 50 Jahren durchschnittlich 51% wachsen wird. Dieses implizierte Wachstumsniveau ist in jedem gegebenen Jahr sehr gut erreichbar, insbesondere in früheren Jahren. Das 50-Jahre-Fenster ist jedoch sehr lang, um von diesem Wachstum auszugehen.

Um verlässlich erfolgreiche Anlagen zu tätigen, müssen Anleger das Ausmaß der Spekulation verstehen, die mit der Bewertung verbunden ist. Wie oben gezeigt, geht Teslas Marktpreis bereits viele Jahre in die Zukunft. Langfristige Anleger, die sich für Long-Positionen entscheiden, verlassen sich auf diese spekulativen Prognosen. Anleger, die mit ihren Rentenfonds risikoscheuer sind, dürften sich daher kaum für Tesla interessieren.

Dies sollte bullische Marktteilnehmer, die die mit einer solchen Investition verbundenen Risiken verstehen, nicht abschrecken, da große, erfolgreiche Unternehmen wie Apple, Inc. und Google, Inc. einmal spekulative Anlagen waren, die sich für risikotolerante frühe Investoren auszahlten. .. Teslas Bullen erkennen das disruptive Potenzial der entwickelten Technologie und den Wert der Führung von CEO Elon Musk, so dass sie die zusätzlichen Risiken, die mit einer hohen Bewertung verbunden sind, als angenehm empfinden.

Schlussfolgerungen

Tesla passt nicht zum typischen Profil für Altersvorsorge, weil es so spekulativ ist. Außergewöhnlich risikobehaftete Anlagen sind in der Regel kein Bestandteil eines Altersvorsorgeportfolios. Nichtsdestotrotz kann Tesla für einen Investor mit einer hohen Toleranz gegenüber Spekulationen attraktiv sein und für Menschen, die nach Gelegenheiten mit hohen Risiken und hohen Renditen Ausschau halten. Anlageberater empfehlen in der Regel Wertpapiere mit höherem Risiko für jüngere Kunden, wobei Anleihen einen wachsenden Anteil eines Portfolios ausmachen, wenn der Anleger altert. Dies spiegelt den Fokus wider, der sich von Gewinnen auf Schutz verlagert. Wenn Tesla als Teil einer IRA gekauft wird, ist es für eine Roth IRA besser geeignet, weil Wertschätzung in diesem Programm nicht besteuert wird. Eine traditionelle IRA ist weniger geeignet, da sie die steuerlichen Vorteile der Kapitalgewinne eliminiert und Tesla-Investoren keine Vorteile aus steuerabgegrenzten Dividendenerträgen erzielen können.