Delta-Hedging ist eine Methode, mit der Händler das Risiko in ihren Positionen mindern, indem sie eine gegenläufige Position einnehmen. Obwohl es eine übliche Möglichkeit für Händler ist, ihre Positionen abzusichern, ist eine bessere Metrik für Absicherungsoptionen die Verwendung von Gamma zusammen mit Delta.
Gamma-Hedging ist eine Anpassung der Delta-Absicherung. Delta-Hedging ist nur wirksam, wenn es gegen den Preis des aktuellen Basiswerts verwendet wird. Das Delta einer Option stagniert jedoch im Allgemeinen nicht; Sie variiert mit den Änderungen des Preises des Basiswerts. Der Hauptfaktor für diese Veränderung ist das Gamma der Option, das die Änderungsrate des Delta einer Option im Verhältnis zur Veränderung des Preises der zugrunde liegenden Aktie bestimmt.
Angenommen, eine Call-Option auf ABC ist Delta-gesichert. Diese Option hat ein 0,25 Delta, so dass ein Händler lange die Call-Option 25 Aktien der Basiswerte verkaufen muss, um die Position Delta-neutral zu machen. Das Gamma der Call-Option ist 20. Die Anteile von ABC sinken von 50 auf 49 Dollar. Das Gamma der Call-Option zeigt an, dass sich für eine $ 1-Preisänderung in ABC das Delta der Option um ca. 20 Cents ändert.
Auf den Kursrückgang der Aktien von ABC folgt ein Rückgang des Delta der Call-Option auf 0. 15 von 0. 25. Die ursprüngliche Delta-Absicherung muss neu justiert werden, weil der Trader verkürzte 25 Aktien von ABC, aber jetzt muss nur kurz sein 15. Dies impliziert, dass der Händler 10 Aktien von ABC zurückkaufen muss, was gute Nachrichten ist, weil Aktien von ABC um $ 1 fielen.
Ist der Buchwert eine bessere Metrik für Unternehmen als das PE-Verhältnis?
Bestimmt die besten Situationen, in denen der Buchwert, das KGV-Verhältnis und andere Metriken zur Bestimmung des wahren Werts eines Unternehmens genutzt werden können.
Aktien mit hohen P / E-Verhältnissen können überteuert werden. Ist eine Aktie mit einem niedrigeren KGV immer eine bessere Investition als eine Aktie mit einer höheren Aktie?
Die kurze Antwort? Nein. Die lange Antwort? Es hängt davon ab, ob. Das Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) berechnet sich aus dem aktuellen Aktienkurs einer Aktie dividiert durch den Gewinn pro Aktie (EPS) für einen Zeitraum von zwölf Monaten (in der Regel die letzten 12 Monate oder nach zwölf Monaten (TTM)). ).
Ich arbeite für eine Universität, und ich habe eine 403 (b) mit TIAA-CREF. Aber TIAA-CREF sagt, ich kann kein Geld an einen anderen Anbieter überweisen. Können sie mich daran hindern, mein Geld in eine bessere Investition zu transferieren?
Es kommt darauf an. Die IRS erlaubt die Übertragung von Vermögenswerten zwischen 403 (b) Anbietern; Arbeitgeber und 403 (b) Anbieter sind jedoch nicht verpflichtet, solche Übertragungen zuzulassen. Im Allgemeinen ist die Übertragung nur zulässig, wenn das neue 403 (b) -Konto (auf das die Vermögenswerte übertragen werden) den gleichen (oder strengeren) Verteilungsregeln unterliegt, die für das 403 (b) -Konto gelten, von dem die Vermögenswerte stammen. übertragen.