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Bei der Hebelwirkung erhöht ein Anleger das Risiko und die potenzielle Belohnung seines Portfolios. Ein Anleger kann eine Hebelwirkung über mehrere Anlageklassen hinweg einsetzen. Aktien, Anleihen, Immobilien, Rohstoffe und Währungen sind einige Anlageklassen, in denen die Hebelwirkung sehr verbreitet ist. Wie viel zusätzlicher Gewinn ein Anleger durch Hebelwirkung erzielen kann und wie viel zusätzliches Risiko dem Portfolio hinzugefügt wird, hängt von der spezifischen Strategie ab, die zum Erreichen der Hebelwirkung verwendet wird.
Verwendung von Margin
Wenn ein Anleger Margin nutzt, um Hebelwirkung in seinem Portfolio zu erzielen, leiht er sich Geld von seinem Broker, um zusätzliche Aktien zu kaufen. Dieses geliehene Geld ist ein Margin-Darlehen und kann die potenziellen Gewinne und Verluste eines Portfolios erhöhen. Natürlich, je mehr sich ein Investor borgt, desto riskanter wird die Situation. In der Regel hängt die Margin-Summe, die ein Anleger ausleihen kann, von der Art der gekauften Wertpapiere ab. Bei Aktien kann ein Anleger bis zu 50% des Wertes der über ein Margin-Konto erworbenen Wertpapiere aufnehmen. Zum Beispiel, wenn eine Person $ 2, 000 in seinem Konto in bar hat, könnte er zusätzliche $ 2, 000 der Marge leihen, um mehr Aktien zu kaufen.
Als Beispiel für potenzielle Gewinne mit und ohne Rand betrachten Sie Folgendes. Ohne Marge wird davon ausgegangen, dass ein Anleger 100 Aktien von Stock X für 20 USD pro Aktie zu einem Gesamtpreis von 2.000 USD kauft. Danach steigt die Aktie auf 30 USD pro Aktie für einen Gesamtwert von 3.000 USD. Der Anleger verkauft alle Aktien und erhält 1 USD. 000. Mit Marge ist der Investor in der Lage, die ursprünglichen 100 Aktien zu kaufen, könnte aber auch eine andere Marge von $ 2 000 leihen, um weitere 100 Aktien zu kaufen. Der Gesamtwert der Position beträgt 4.000 $. Als nächstes erhöht sich die Aktie auf 30 $ pro Aktie, was die gesamte Position im Wert von 6.000 $ macht. Der Investor zahlt dann den 2.000 $ Kredit zurück und hinterlässt 4.000 $, was einem 2 $ entspricht. , 000 Gewinn. Die Kehrseite der Marge ist die Darlehenszinsen. In der Regel gilt: Je mehr investiert wird, desto geringer ist die Margin-Rate, aber diese können in der Regel zwischen 5 und 8% liegen. Wenn die Position rapide an Wert verliert, können sich Verluste schnell ansammeln, und ein Anleger kann mit einem Margin-Call konfrontiert werden, bei dem er zusätzliche Barmittel einzahlen muss, um Verluste zu decken.
Leveraged Exchange-Traded Funds
Leveraged Exchange Traded Funds (ETFs) sind wie jeder andere ETF, außer dass die Portfoliomanager die gesamte Leverage-Erstellung übernehmen, um die Fonds ein Vielfaches des Index sie verfolgen. Ein gehebelter ETF kann 1,5x, 2x, 3x oder ein beliebiges anderes gewünschtes Vielfaches sein, wobei 3x im Allgemeinen am höchsten ist. Angenommen, ein Anleger ist daran interessiert, sein Engagement in Large-Cap-Aktien zu nutzen. Er könnte leicht einen 2x Large Cap ETF finden und in ihn investieren.Wenn der zugrunde liegende Index an einem bestimmten Tag 5% zurückgibt, erhält der Anleger ungefähr 10% aus seiner Investition in den gehebelten Fonds. Wenn der zugrunde liegende Index an einem bestimmten Tag um 5% fällt, verliert er ebenfalls 10%.
Leveraged ETFs existieren für die meisten Anlageklassen. Es ist einfach, in gehebelte ETFs zu investieren. es ist kein Margin-Darlehen erforderlich. Obwohl das investierte Kapital fremdfinanziert ist, wird der gesamte Margin-Konto-Mechanismus auf Seiten des Portfoliomanagers bearbeitet. Ein Anleger erhält niemals einen Margin Call und der ursprünglich investierte Betrag ist das Maximum, das ein Anleger verlieren kann. Diese Fonds machen die Hebelwirkung zu einem viel einfacheren Werkzeug, obwohl die Verwaltungsgebühren für diese Arten von Fonds im Allgemeinen bei 1% liegen, was viel höher ist als bei ihren nicht geleasten Gegenparteien.
Naked Options
Der Besitz einer Option für einen "nackten Call" bedeutet, dass ein Anleger eine Call- oder Put-Option auf eine Aktie kauft oder verkauft, ohne an dieser Sicherheit beteiligt zu sein. Von den aufgeführten Hebelstrategien bietet dies den größten Hebel. Wenn Sie zum Beispiel eine Long-Call-Option verwenden, sind die Kosten für die Eingabe der Position und die Hebelwirkung einfach die für die Option gezahlte Prämie. Auch ist das Risiko auf den Preis der gezahlten Prämie begrenzt, da es das Maximum ist, das Sie verlieren können. Es gibt keine Margin-Calls für Long-Optionspositionen. Ein Anleger kann jedoch eine große Hebelwirkung erzielen.
Key Takeaways
Es gibt verschiedene Möglichkeiten, Leverage zu nutzen, jedes mit seinem eigenen einzigartigen Risiko- und Ertragspotenzial. In Anbetracht der verfügbaren Optionen möchten Sie möglicherweise gehebelte ETFs oder Optionen ausprobieren, bevor Sie sich dem möglichen Risiko eines Margin Call im Zusammenhang mit der Verwendung von Margin-Konten ausgesetzt sehen.
Was ist der Unterschied zwischen operativer Hebelwirkung und finanzieller Hebelwirkung?
Zeigt die beiden Bewertungsmaßstäbe für Eigenkapital, operative Hebelwirkung und finanzielle Hebelwirkung, wie sie sich ähneln und was die beiden unterscheidet.
Was ist der Unterschied zwischen dem Grad der operativen Hebelwirkung und dem Grad der finanziellen Hebelwirkung?
Erfahren Sie über den Grad der finanziellen Hebelwirkung und den Grad der operativen Hebelwirkung, was sie messen und die Differenz zwischen den beiden Verhältnissen.
Was sind die Risiken einer hohen operativen Hebelwirkung und einer hohen finanziellen Hebelwirkung?
In der Finanzwelt kommt der Begriff Leverage häufig vor. Sowohl Anleger als auch Unternehmen setzen Hebelwirkung ein, um höhere Renditen für ihre Vermögenswerte zu erzielen. Die Verwendung von Hebelwirkung ist jedoch kein Garant für Erfolg, und die Möglichkeit übermäßiger Verluste wird in stark fremdfinanzierten Positionen erheblich verbessert.