Ein Experte ist jemand, der eine Autorität zu einem Thema ist und eine Meinung äußert, besonders in den Medien. Der Begriff "Pandit" wird in den Finanzmedien frei herumgeschleudert und wird bei einem beliebigen Thema von Aktien und Anleihen bis hin zu Wirtschaft und globaler Strategie auf einen Experten angewendet. Experten kommen in allen Formen und Größen vor und werden auch als Experten, Gurus, Strategen und Kenner bezeichnet. Einige werden allgemein als Experten gewürdigt, andere sind selbst ernannt und andere haben ein Produkt oder eine Dienstleistung zu verkaufen. Experten müssen zumindest etwas akkurat sein, um ihren Status zu behalten, aber Investoren sollten ihre Projektionen immer noch mit Zynismus angehen. Dieser Artikel untersucht die häufigsten Arten von Experten in der Finanzwelt und deren Wert für Investoren. (Lesen Sie, wie Experten die Marktaktivität in Tipps zum Vermeiden exzessiven Handels beeinflussen können.)

Ökonomische Experten
Ökonomische Experten kommen in mehreren Varianten vor - einige schreiben Newsletter, andere haben einen Hintergrund in der Politik und Die Gartensorte arbeitet typischerweise für große Investmentgesellschaften und als Strategen. Ihre Qualifikationen sind unterschiedlich, aber in der Regel haben sie mindestens einen akademischen Hintergrund in Wirtschaftswissenschaften, der oft so umfangreich ist wie ein Ph. D.

Wirtschaftsexperten verbringen die meiste Zeit damit, Wirtschaftsdaten zu analysieren und lang- und kurzfristige Prognosen zu erstellen. Sie verwenden eine Kombination aus aktuellen, vergangenen und führenden Wirtschaftsindikatoren, um ihre Prognosen zu bilden. Kurzfristige Prognosen reichen von nur einem Monat bis zu drei Jahren in die Zukunft. Die Fehlerquote bei kurzfristigen Prognosen ist hoch, insbesondere bei Konjunkturschwankungen. Längerfristige Prognosen sehen drei, fünf oder sogar zehn Jahre in der Zukunft aus. Langfristige Prognosen sind etwas sicherer, da sie im Laufe der Zeit angepasst werden können.

Jedes Jahr werden Ökonomen nach ihren kurz- und langfristigen Prognosen befragt, und die aggregierten Daten werden als Konsens verwendet. Eine der umfassendsten Umfragen ist die Livingston Survey, die von der Philadelphia Fed durchgeführt wird. (Weitere Informationen finden Sie unter Führende Wirtschaftsindikatoren prognostizieren Markttrends und Zu ​​erkennende Wirtschaftsindikatoren .)

Market Pundits
Marktbeobachter geben in der Regel ihre Meinung dazu ab, was derzeit geschieht. auf dem Markt, obwohl einige Zukunftsaussichten bieten. Angesichts der Volatilität der Aktien- und Anleihemärkte auf der ganzen Welt machen die Experten des Marktes Prognosen mehr als Prognosen. Sie bieten in der Regel Reichweiten für die Zukunft des Marktes und müssen große Fehlerquoten haben, wenn sie zumindest eine Chance haben wollen, in Reichweite zu sein. (Lesen Sie mehr über die Vorhersage von Marktbewegungen in Anticipation vs. Prediction und Vier Ansichten zur Marktleistung .)

Stock Pundits
Der Sarbanes-Oxley Act von 2002 (SOX) war ein weitreichendes Reformgesetz, das die Aktienanalyse stark beeinflusst hat.Vor dem Bestehen von SOX hatten öffentlich gehaltene Unternehmen, die von ihnen gehaltenen Investmentbanken und die Aktienanalysten, die sie abdeckten, eine viel offenere Beziehung. Abschnitt 501 von SOX war unter anderem darauf ausgelegt, einheitlichere Wettbewerbsbedingungen zu schaffen, indem der Zugang von Analysten zu Informationen eingeschränkt und die chinesische Mauer zwischen Investmentbanking und Analysten gestärkt wurde, um das Vertrauen der Anleger wiederherzustellen. (Um mehr über die Auswirkungen zu erfahren, die SOX auf bestimmte Unternehmen hat, lesen Sie Warum Aktiengesellschaften privat werden.)

Es gibt eine anhaltende Debatte darüber, ob dies die Fähigkeit von Investmentmärkten und -unternehmen, Kapital, es hat die Landschaft der Aktienanalyse Feld geändert. Es gab einen dramatischen Rückgang bei den Sell-Side-Analysten, die überdurchschnittliche Kursziele präsentierten, die manchmal Früchte trugen. Jetzt gibt es einen viel geordneteren Prozess, in dem die Experten ihre Prognosen und Prognosen präsentieren. Da sie den gleichen Zugang zu den Finanzdaten der Unternehmen haben, basieren ihre Aussichten eher auf den fundamentalen Daten, die von der Mehrheit der Buy-Side-Analysten verwendet werden. (Um mehr zu erfahren, lesen Sie Was ist der Unterschied zwischen einem Buy-Side- und einem Sell-Side-Analyst? )

Warum Pundits oft falsch sind
Es gibt keinen einfachen Grund für die Ungenauigkeit von Experten Prognosen und Projektionen. Eine Erklärung dafür ist, dass die Wirtschaft und die Märkte so schwer vorherzusagen sind. Wenn Sie sich für die effiziente Markthypothese entscheiden, können Sie davon ausgehen, dass alle Informationen bereits in den Preisen enthalten sind. Wenn Sie der Meinung sind, dass Märkte nur wenig effizient sind, könnten Sie von Ratschlägen von Experten profitieren. Das Problem bei der Befolgung der Theorien eines jeden Experten ist, dass man sich in seine Werkzeuge und Modelle einkaufen muss, wenn man seinen Schlussfolgerungen Glauben schenken will. Ökonometrische und Bestandsbewertungsmodelle variieren von Pundit zu Pandit, was die unterschiedlichen Aussichten erklärt. Dann gibt es diejenigen, die nur raten könnten, die eine Agenda haben oder ein Produkt zu verkaufen haben. (Zum diesbezüglichen Lesen, siehe Durcharbeiten der Hypothese des effizienten Marktes .)

An wen können Sie glauben?
Bei der Betrachtung von Wirtschaftsprognosen besteht ein Weg, den Nebel zu durchschauen, darin, sich auf langfristige Konsensaussichten zu konzentrieren. Sie haben eine bessere Chance, die Zukunft genau vorherzusagen, wenn Sie planen, dass sie in eine Reihe von Ergebnissen fällt, anstatt sich auf die Meinung eines einzelnen Wirtschaftswissenschaftlers zu verlassen. Die Livingston-Umfrage, die älteste kontinuierliche Umfrage unter Ökonomen, ist eine gute Quelle für Konsensdaten.

Wenn es um Marktexperten geht, ist es aufgrund der Struktur der Branche schwierig, einen Experten zu finden, der nicht parteiisch ist. Zum Beispiel wird ein Experte, der Aktien oder Aktienfonds verwaltet oder verkauft, typischerweise einen positiveren Ausblick haben, während Manager von Bärenmarktfonds, Short-Fonds und sogar Rentenfonds tendenziell etwas negativer auf dem Markt sind.

Die Suche nach einem glaubwürdigen Aktienexperten ist sogar nach den Auswirkungen von SOX noch schwieriger. Einige Quellen, die für ihre Unabhängigkeit bekannt sind, sind Standard and Poor's und Value Line.Während keine einzige Quelle perfekt ist, sind diese Firmen ein guter Ausgangspunkt, um Meinungen und Ratings von Aktienfachleuten zu vergleichen.

Fazit Finanzielle Experten gibt es schon lange und werden wahrscheinlich die Finanznachrichten auf absehbare Zeit dominieren. Einige haben eine erfolgreiche Geschichte des Benennens der Markt- oder Wirtschaftsschwankungen, und andere konnten gerade raten. So oder so liefern Experten manchmal wertvolle Informationen und gelegentlich Unterhaltung. Um die besten verfügbaren Informationen zu erhalten, ist es ratsam, Ausblicke aus Umfragen oder mehreren Quellen zu betrachten und Ihre eigenen Schlussfolgerungen basierend auf den Ansichten mit den vernünftigsten Prinzipien zu ziehen.

Wenn Sie lieber selbst recherchieren möchten, lesen Sie Der Fluss von Unternehmensinformationen , um zu erfahren, wo Sie Informationen über ein Unternehmen finden können, das Sie interessiert.