Der S & P 500 ist in den letzten drei Monaten um mehr als 9% gefallen; die globale Schuldenhöhe liegt bei 240 Billionen Dollar (das ist bei einem T); Emerging Markets entstehen nicht mehr; die Federal Reserve geht nicht mehr zurückhaltend vor; Die Stärke des US-Dollars setzt die Gewinne unter Druck; der Energiemarkt leidet unter seinem größten Einbruch in der Geschichte; und massive Entlassungen finden auf konsistenter Basis statt, was die Konsumausgaben verlangsamen wird.

Trotz aller oben genannten Fakten bleiben viele Experten bullish. Solche Experten zu hören kann zu sehr schlechten Investitionsentscheidungen führen. Ihr Verkaufsargument lautet oft: "Bleib auf Kurs. Der Markt kommt immer zurück. "Das ist zwar wahr, aber manchmal dauert es Jahrzehnte, was sicherlich für den bevorstehenden Bärenmarkt der Fall sein wird. Kein Investor will Jahrzehnte warten, um Geld zu verdienen, und für die meisten Investoren hoffen sie nur, zu einem ausgeglichenen Ergebnis zurückzukehren. Für diejenigen, die unsicher sind, was als Nächstes passieren wird, wäre eine Absicherung mit einem langen / kurzen / marktneutralen Ansatz eine kluge Strategie.

Wenn Sie bullish bleiben, dann ist es immer noch möglich, dass Sie richtig liegen, aber vieles müsste richtig gehen, und Sie würden gegen einige sehr populäre Namen mit beeindruckenden Track Records setzen.

Marc Faber

Faber ist seit Jahren bearish. Das hat ihn manchmal zu einer Lachnummer gemacht, aber er war nur früh dran, weil er nicht in der Lage war, die unglaublich akkommodierende Geldpolitik der Zentralbanken auf der ganzen Welt seit 2009 zu antizipieren. Sie können das Argument vertreten, dass er dies gesehen und geplant haben sollte. Dementsprechend war er die ganze Zeit über die zugrunde liegende Wirtschaft korrekt.

Vor kurzem gab er folgende Erklärung ab: "Die mittelfristige Wirtschaft sieht so deprimierend aus, dass ich meinen neu installierten Pool genauso gut mit Bier statt mit Wasser füllen kann. "(Für ähnliche Lektüre siehe: Besorgt über eine Rezession? Betrachten Sie diese Aktien .)

Er hat kürzlich auch erklärt, dass er zu seinen Lebzeiten keine weitere Hausse sehen würde. Er ist 69 Jahre alt.

Laut Faber sind die reduzierten Auswirkungen von Zentralbankinterventionen, die Verlangsamung der Rohstoffnachfrage in China und die Kreditblase in China allesamt Bedenken. Auf der positiven Seite glaubt Faber, dass die aufstrebenden Märkte langfristige Investitionsmöglichkeiten bieten werden, insbesondere in Vietnam und Kambodscha, wobei Brasilien und Russland in der näheren Zukunft aufgrund derartiger bedrückter Bedingungen potenzielle Turnaround Stories präsentieren werden.

Jeffrey Gundlach

Jeffrey Gundlach ist der Gründer von DoubleLine Capital. Er sagte kürzlich auf einer ETF-Konferenz einige interessante Dinge:

"Entweder wählt die Fed ihre restriktive Rhetorik oder die Märkte werden sie erniedrigen, indem sie nach unten gehen."

" Der einzige Ort, an dem es Inflation gibt, ist in den Mieten. "

" Kaufen Sie keinen Junk-Bond-Rentenfonds. Sie werden am Ende mit Verlust verkaufen, da sie immer mehr mit notleidenden Energie- und Bergbauproblemen bevölkert werden. "

" Chinas reale Wachstumsrate könnte negativ sein. "

" Die Schwellenmärkte könnten um weitere 40% fallen. "

Er wies auch darauf hin, dass sich der ISM Manufacturing Index bereits in einem Rezessionsgebiet befindet und der ISM Non-Manufacturing Index rückläufig ist. (Weitere Informationen finden Sie unter: Die Top 5 Bond Mutual Funds für 2016 .)

Wie Faber ist auch Gundlach bullisch. In diesem Fall ist es Indien. Er glaubt jedoch, dass Indien durch die Kratisierung der Schwellenmärkte in Mitleidenschaft gezogen werden könnte, bevor es zu einer starken Erholung kommt und eine ausgezeichnete langfristige Anlagemöglichkeit bietet, die von einer massiven, immer weiter wachsenden Erwerbsbevölkerung getragen wird.

Bill Gross

Bill Gross, früher bei PIMCO und jetzt bei der Janus Capital Group, glaubt, dass die USA auf eine Rezession zusteuert, aber wahrscheinlicher in den nächsten 24 Monaten in den nächsten 12 Monaten. Er zitiert eine hohe Hebelwirkung im Unternehmenssektor sowie Zahlungsausfälle im Energiesektor, wobei Letzteres zu reduzierten Investitionen, niedrigeren Baubeginnen und einem schwächeren Verbraucher führen wird. Dieser letzte Punkt ist wichtig, weil der Verbraucher etwa zwei Drittel der Wirtschaft ausmacht. (Mehr dazu unter: PIMCO - Wie es seit Gross 'Abreise geregnet hat.)

In Bezug auf die Emerging Markets fühlt sich Gross so, als wären sie stark deprimiert.

Brutto glaubt auch, dass es in diesem Jahr keine weiteren Zinserhöhungen geben sollte, da die Inflationserwartungen mit 1% -1 sehr niedrig sind. 5%.

The Bottom Line

Die beste Person, auf die Sie hören, sind Sie selbst, besonders wenn Sie die Zeit investieren, um tief in das, was in der globalen Wirtschaft und in bestimmten Branchen stattfindet, zu investieren. Das klingt zeitaufwendig, aber es lohnt sich, die Zeit zu investieren, wenn es Ihr Portfolio retten kann. Wenn Sie nicht in die Zeit investieren möchten, sollten Sie denjenigen zuhören, die eine starke Erfolgsbilanz bei den wirtschaftlichen Bedingungen haben. Die drei obigen Namen fallen in diese Kategorie. (Weitere Informationen finden Sie unter: Volatilität vexiert? Siehe, was die Experten sagen .)