Die Marktbearbeitungsbetriebe von Citadel LLC und KCG Holdings Inc. (KCG) werden vom Justizministerium (DoJ) untersucht, berichtete Reuters am Dienstag. Die Regierung versucht zu ermitteln, ob die Unternehmen Privatanlegern ungünstige Preise für Trades gewähren, um die Gewinnspannen zu erhöhen, so die Quelle von Reuters. (Mehr dazu siehe auch: Elektronischer Handel: Die Rolle eines Market Maker .)

Die SEC verlangt von Brokern, dass sie ihren Kunden die "bestmögliche Ausführung" auf Bestellungen geben. Die Praktiken von Unternehmen, die Hochgeschwindigkeits-Handel betreiben, sind in den letzten Jahren unter Beschuss geraten, insbesondere im Gefolge von Michael Lewis 'Buch "Flash Boys" aus dem Jahr 2010.

Eine Analyse der Handelsausführung von Market-Makern von Barrons letztem Jahr fand heraus, dass Citadel Einzelhändlern die beste "Preisverbesserung" gab, wobei KCG auf den vierten Platz kam.

Die Untersuchung des DoJ in KCG beinhaltet Dokumente von 2009 bis 2011, als Jamil Nazarali Leiter seiner elektronischen Handelsgruppe war. Nazarali wechselte 2012 zur Zitadelle. (Zum diesbezüglichen Lesen siehe: Die SEC verstehen.)

Das Justizministerium scheint die Praxis der Zahlung von Einzelhandelsmaklern zu prüfen, um die Aufträge ihrer Kunden zu übernehmen. Kritiker fragen, wie Broker erwartet werden können, um Orderfluss an den Market-Maker zu verkaufen, der "die bestmögliche Ausführung" zur Verfügung stellt, statt diejenige, die am meisten bezahlen wird. Sie stellen auch die Motivation in Frage, für Aufträge anderer Firmen zu zahlen, wenn die Absicht besteht, sie zum besten vernünftig verfügbaren Preis zu verarbeiten.

Marktmacher behaupten oft, dass sich die Preise für Privatanleger verbessern, aber diese Statistiken basieren oft auf langsameren Preisdaten, während schnellere Feeds den Unternehmen selbst zur Verfügung stehen. Die SEC wägt die Zulassung für eine neue Wertpapierbörse, IEX, ab, die Verzögerungen von 0,00035 Sekunden für Aufträge bedeuten wird, um den Vorteil für Hochgeschwindigkeits-Trader zu verringern. Citadel widersetzt sich öffentlich dem Austausch.

Die private Aktienhandelsplattform der Citadel ist laut FINRA größer als die Nasdaq. Der Großhandels-Market-Maker des Unternehmens verarbeitet 35% aller Trades von Privatanlegern in US-notierten Aktien, berichtet Reuters.

Citadel verwaltet auch einen Hedgefonds mit einem verwalteten Vermögen von 23 Milliarden US-Dollar. Ken Griffin, der CEO des Unternehmens, zahlte im Februar 500 Millionen Dollar für ein Gemälde von Willem de Kooning und eines von Jackson Pollock.