Das Projekt Medici beabsichtigt die Schaffung einer blockchainbasierten Wertpapierbörse. Der erste Hinweis auf dieses Projekt war im Mai, als Patrick Byrne, CEO von Overstock (OSTK OSTKOverstock. Com Inc40. 75 + 0. 49% <, während des Q & A seiner Grundsatzrede auf der Bitcoin2014 Konferenz in Amsterdam. Erstellt mit Highstock 4. 2. 6 ), lassen Sie sich versprechen, dass er an der Auflistung von Overstock-Wertpapieren an einer Blockchain-basierten Börse interessiert war. Vor kurzem ist es mit Overstocks Einstellung von zwei der drei Gründer von CounterParty, einer dezentralen Börse, die auf Bitcoin aufgebaut ist, zusammengebrochen. Das Projekt namens Medici wurde am 6. Oktober auf der Inside Bitcoins Las Vegas Konferenz bekannt gegeben.

Overstock hat sich zunächst an die Bitcoin-Community gewandt, um Informationen zu Asset-Trading-Plattformen zu erhalten. Ethereum, NXT und CounterParty wurden alle berücksichtigt. Overstock ist in der Partnerschaft mit CounterParty gelandet und hat den Einsatz von Bitcoin - das die sicherste Blockchain hat - und die Gründung von CounterParty-Gründern in Mathematik und Informatik sowie ihre philosophische Einstellung empfohlen.

Patrick Byrne und Overstock

Patrick Byrne, geboren 1962, studierte Philosophie, schloss seine Bachelor-, Master- und später Ph.D.-Ausbildung ab, die er 1995 in Stanford erhielt. In der Geschäftswelt wurde Byrne 1997 von Mentor Warren Buffett als Präsident und CEO der Berkshire Hathaway-Firma Fechheimer Brothers, Inc. angezapft. 1999 investierte Byrne Geld in D2-Discounts Direct, nahm 60 Prozent der Anteile und übernahm als CEO und benannte das Unternehmen in Overstock um. com. Der in Utah ansässige Overstock konzentrierte sich ursprünglich darauf, überschüssiges Inventar online zu liquidieren, expandierte jedoch in den allgemeinen E-Commerce und konkurriert mit Amazon. com. Byrne hat Overstock auf 1500 Mitarbeiter und eine Marktkapitalisierung von über 500 Millionen US-Dollar aufgestockt.

Overstock war der erste große Einzelhändler, der Bitcoin im Januar 2014 aufnahm. Während einige spekulierten, dass der Umzug nur ein Werbegag sei, enthüllte Byrnes Keynote auf der Bitcoin2014 Konferenz in Amsterdam, dass Bitcoin hat tief mit seiner philosophischen Sichtweise zu tun, und die Ankündigung des Medici-Projekts unterstützt dies.

CounterParty

CounterParty ist ein Peer-to-Peer-Austausch, der auf Bitcoin aufgebaut ist. Indem es auf Bitcoin aufgebaut wird, gewinnt es die Sicherheit des robusten Bitcoin-Netzwerks. Mit CounterParty können Benutzer intelligente Verträge mit der Programmiersprache Turing Complete erstellen. Die Verträge werden in die Bitcoin-Blockchain geschrieben. Sie sind im CounterParty-Netzwerk ausführbar und ermöglichen den Handel mit digitalen Assets unter Bedingungen, die durch den Vertrag erkennbar sind.

CounterParty wurde von Adam Krellenstein, Robby Dermody und Evan Wagner gegründet und startete im Januar 2014.Die nicht abzugsfähige native Währung der Gegenpartei, XCP, wird an mehreren Börsen gehandelt, jedoch nicht an den größeren Krypto-Devisenbörsen. Die Marktkapitalisierung für XCP zum Zeitpunkt der Veröffentlichung beträgt 14 USD. 4 Millionen. All XCP, etwas mehr als 2,6 Millionen, wurde im Januar 2014 unter Verwendung eines Prozesses namens "Proof-of-Burn" herausgegeben, bei dem XCP ausgegeben wurde, nachdem Bitcoin an eine unveränderliche Adresse gesendet wurde, wodurch das Bitcoin nicht wiederhergestellt werden konnte. Das Brennen von 1 Bitcoin ergab zwischen 1000 und 1500 XCP, wobei mehr in der Brennperiode früher erzielt wurde. Der Proof-of-Burn-Prozess wurde als Mittel zur fairen Verteilung der Währung verwendet.

Ziele der Medici

Das WSJ berichtet, dass Medici, obwohl die SEC-Vorschriften eine Clearingstelle erfordern, hofft, irgendwann einen legalen Peer-to-Peer-Austausch durchführen zu können. "Auf lange Sicht, Mr. Demody sagte, würde Peer-to-Peer-Aktienhandel über Medici nur 20% der Kosten des aktuellen, zentralisierten Systems der Depository Trust & Clearing Corporation, der Entität von Wall Street Banken und Brokeragen, die Clearing für die meisten Wertpapiere verwaltet auf den US-Kapitalmärkten. "

Medici würde auch eine vollständige Rückverfolgbarkeit von Geschäften anbieten, im Gegensatz zum Continuous Net Settlement (CNS) -System der Depository Trust & Clearing Corporation (DTCC). Patrick Byrne illustriert anhand eines hypothetischen Beispiels das potenzielle Problem mit CNS: "Goldman legt dem Continuous Net Settlement System der DTCC vor, dass es 2.000 Aktien verkauft hat, die es nicht liefert. Stellen Sie sich vor, Morgan Stanley wäre auf der anderen Seite dieses speziellen Handels. Aber vielleicht Morgan hat einen Kunden, der 1 000 an einen Goldman-Kunden verkauft hat und den dieser Morgan-Client nicht geliefert hat. "Die DTCC fasst die beiden Trades zusammen und sieht daher nur 1 000 Anteile des Versagens (Goldman an Morgan). Die Rückverfolgbarkeit von Medici würde jeden nackten Leerverkauf bei der Medici-Börse sehr deutlich machen. Naked Leerverkäufe werden von Byrne und seinem Medienprojekt Deep Capture heftig kritisiert, besonders in der Mitte des letzten Jahrzehnts. Während Leerverkäufe in der Regel durch die Leerverkäufe von Aktien der von ihnen gewünschten Short-Positionen ermöglicht werden, handelt es sich bei nackten Leerverkäufen um Leerverkäufe, ohne zuvor die Aktien zu leihen, und ist technisch zulässig, solange der Anleger dies beabsichtigt. die Aktien zu leihen und hat vernünftige Gründe zu glauben, dass sie ausgeliehen werden können. Es wurde argumentiert, dass nackte Leerverkäufe von skrupellosen Hedgefonds als Mittel genutzt werden, um anfällige kleine und mittelgroße Unternehmen anzugreifen und von einem Kursrückgang des Zielunternehmens oder sogar von dessen Insolvenz zu profitieren. Starke Vorschläge, wie diese Praxis stattgefunden hat, können in Stock Fehlern zu liefern (FTDs) gesehen werden. Laut einem Bericht von Gary Matsumoto würden im Jahr 2006 täglich Handelsgeschäfte im Wert von etwa 6 Milliarden Dollar zu einem Versagen führen. Die Verordnung über Leerverkäufe (Reg SHO), die Anfang 2005 in Kraft trat, legte Standards fest, um missbräuchliche Leerverkaufspraktiken zu begrenzen. Reg SHO verlangt, dass Organisationen wie die NYSE und die NASDAQ Listen von Wertpapieren veröffentlichen, bei denen die Organisation der primäre Börsenzulassungsort ist und die Wertpapiere die SHO-Schwellenwertanforderungen erfüllen, die ein gewisses Maß an Versagen in dieser Wertpapiere angeben.Vor 2008, als die Verordnung strenger wurde, betrug die Anzahl der Unternehmen auf diesen Listen regelmäßig mehrere hundert oder mehr. Tausende von Unternehmen sind über die Jahre in den Schwellenlisten der Reg SHO erschienen, von denen einige bis zu 400 Tage hintereinander auf der Liste stehen. Der Medici-Austausch würde die Praxis des nackten Leerverkaufs mit seinen schnellen Abwicklungszeiten und Rückverfolgbarkeit behindern.

Die DTCC

Die 1973 gegründete Depository Trust and Clearing Corporation löscht jedes Jahr mehr als 1,7 Billiarden Dollar an Transaktionen und zieht damit über eine Milliarde Dollar an Einnahmen ein. Alle zwei Tage verarbeitet es das Äquivalent des US-amerikanischen Bruttoinlandsprodukts. Es kündigt an, dass es Automatisierung, Zentralisierung und Standardisierung vorantreibt. Es ist inhabergeführt und dient als zentrales Clearinghaus für mehr als 50 Börsen und Aktienhandelsplattformen in den USA.

The Bottom Line

Überbestände zielen darauf ab, mit der DTCC zu konkurrieren, indem sie die Bitcoin-Blockchain und die Peer-to-Peer-Austauschplattform CounterParty nutzen. Byrne sagt: "Die Technologie ist eine Hürde, die wir ganz bequem klären können. Wir wissen noch nicht, wie hoch die regulatorische Hürde ist, aber wir haben bisher regulatorische Hürden überwunden, und wir haben keinen Grund zu glauben, dass dies unüberwindbar ist." Um den regulatorischen Aspekt des Unternehmens zu unterstützen, hat Overstock die Anwaltskanzlei Perkins Cole eingestellt, die Dutzende von Bitcoin-Startups vertritt.