Trader verbringen stundenlang mit der Feinabstimmung von Einstiegsstrategien, blasen dann aber ihre Konten aus und nehmen schlechte Ausgänge. In der Tat fehlt es den meisten von uns an einer effektiven Ausstiegsplanung, die oft zum schlechtestmöglichen Preis ausgeschüttet wird. Wir können diesen Überblick mit klassischen Strategien beheben, die die Rentabilität steigern können. Wir beginnen mit dem missverstandenen Konzept des Market Timings und fahren dann mit dem Stoppen und Skalieren von Methoden fort, die Gewinne schützen und Verluste reduzieren. (Zum diesbezüglichen Lesen siehe: Ein Blick auf Exit-Strategien ).

Es ist unmöglich, über Exits zu sprechen, ohne die Wichtigkeit einer Halteperiode zu beachten, die sich gut mit Ihrer Handelsstrategie verbindet. Diese magischen Zeitrahmen stimmen grob mit dem breiten Ansatz überein, der gewählt wurde, um Geld aus den Finanzmärkten herauszunehmen:

• Day Trading - Minuten bis Stunden
• Swing Trading - Stunden bis Tage
• Positionshandel - Tage bis Wochen
• Investment Timing - Wochen bis Monate

Wählen Sie die Kategorie aus, die am ehesten mit Ihrem Marktansatz übereinstimmt. Dies bestimmt, wie lange Sie Ihren Gewinn oder Verlust buchen müssen. Halten Sie sich an die Parameter, sonst riskieren Sie, einen Trade in eine Investition oder ein Momentum in eine Kopfhaut zu verwandeln. Dieser Ansatz erfordert Disziplin, weil einige Positionen so gut funktionieren, dass Sie sie über Zeitgrenzen hinaus behalten möchten. Während Sie eine Haltedauer ausdehnen und drücken können, um die Marktbedingungen zu berücksichtigen, wird der Exit innerhalb der Parameter Vertrauen, Rentabilität und Handelskompetenz gestärkt. (Zum diesbezüglichen Lesen siehe: Was ist der Unterschied zwischen Investieren und Handeln ).

Market Timing

Gewöhnen Sie sich an, vor dem Einstieg in jedes Geschäft Belohnungs- und Risikoziele festzulegen. Schauen Sie sich das Diagramm an und finden Sie das nächste Widerstandsniveau, das wahrscheinlich innerhalb der Zeitbeschränkungen Ihrer Halteperiode ins Spiel kommt. Das ist das Ziel der Belohnung. Finden Sie dann den Preis, an dem Sie sich als falsch erweisen werden, wenn sich die Sicherheit dreht und trifft. Das ist dein Risikoziel. Berechnen Sie nun das Verhältnis von Belohnung zu Risiko und suchen Sie zu Ihren Gunsten mindestens 2: 1. Alles andere, und Sie sollten den Handel überspringen und eine bessere Gelegenheit nutzen. (Um mehr zu erfahren, lesen Sie: Berechnung von Risiko und Belohnung ).

Fokussieren Sie das Trade Management auf die beiden wichtigsten Exit-Preise. Nehmen wir an, die Dinge laufen nach Ihren Vorstellungen und der steigende Preis bewegt sich auf Ihr Ziel zu. Die Preisänderungsrate kommt jetzt ins Spiel, denn je schneller es zur magischen Zahl kommt, desto mehr Flexibilität haben Sie bei der Auswahl eines günstigen Ausgangs. Ihre erste Option ist, einen Blind Exit zu dem Preis zu nehmen, sich für einen gut erledigten Job auf den Rücken zu klopfen und zum nächsten Trade überzugehen. Eine bessere Option, wenn der Preis stark zu Ihren Gunsten tendiert, ist, dass er das Belohnungsziel übersteigt, indem er einen Schutzstopp auf diesem Level platziert, während Sie versuchen, Gewinne hinzuzufügen.Suchen Sie dann nach der nächsten offensichtlichen Barriere und bleiben Sie so lange in Position, wie es Ihre Haltefrist nicht verletzt.

Langsame Fortschritte sind schwieriger zu handeln, da viele Wertpapiere das Ziel erreichen, aber nicht erreichen. Dies erfordert eine Gewinnschutzstrategie, die in Gang kommt, sobald der Kurs 75% der Distanz zwischen Ihren Risiko- und Renditezielen überschritten hat. Platzieren Sie einen Trailing-Stop, der partielle Gewinne schützt, oder halten Sie, wenn Sie in Echtzeit handeln, einen Finger auf dem Exit-Button, während Sie den Ticker beobachten. Der Trick ist, in Position zu bleiben, bis die Preisaktion einen Grund zum Ausstieg gibt. (Zum diesbezüglichen Lesen, siehe: Schützen Sie sich vor Marktschaden )

Electronic Arts (EA EAElectronic Arts113. 20 + 0. 45% Created with Highstock 4. 2. 6 < ) verkauft im Oktober und unterbietet das Tief vom August. Zwei Tage später wird der Support zurückgesetzt und ein 2B Buy Signal ausgegeben, wie im 1993 klassischen Trader Vic: Methoden eines Wall Street Master definiert. Der Trader berechnet Belohnung: Risiko wie folgt, plant einen Eintrag in der Nähe von 34 und einen Stop-Loss knapp unterhalb des neuen Unterstützungsniveaus: BELOHNUNGSZIEL (38. 39) - RISIKOZIEL (32. 60) = 5. 79

• BELOHNUNG = LOHNZIEL (38. 39) - EINTRAG (34) = 4. 39
• RISIKO = EINTRAG (34) - RISIKOZIEL (32. 60) = 1. 40
• BELOHNUNG (4. 39) / RISIKO (1. 40) = 3. 13
• Die Position verläuft besser als erwartet und liegt über dem Ziel der Belohnung. Der Trader antwortet mit einem Gewinnschutzstopp direkt am Gewinnziel und hebt es nächtlich an, solange die Oberseite weitere Fortschritte macht. (Zum diesbezüglichen Lesen siehe:

Die Lücke spielen ). Stop-Loss-Strategien

Stopps müssen dorthin gehen, wo sie Sie rausholen, wenn eine Sicherheit gegen den technischen Grund verstößt, den Sie für den Trade ergriffen haben. Dies ist ein verwirrendes Konzept für Trader, denen beigebracht wurde, Stopps basierend auf willkürlichen Werten zu platzieren, wie einem Drawdown von 5% oder 1 $. 50 unter dem Eintrittspreis. Diese Platzierungen machen keinen Sinn, weil sie nicht auf die Eigenschaften und die Volatilität des jeweiligen Instruments abgestimmt sind. Verwenden Sie stattdessen Verstöße gegen technische Merkmale wie Trendlinien, runde Zahlen und gleitende Durchschnitte, um den natürlichen Stop-Loss-Preis festzulegen. (Sehen Sie dieses Video auf

Stop Loss Order Strategy für mehr). Alcoa (AA

AAAlcoa Corp47. 12-0. 72% Erstellt mit Highstock 4. 2. 6 ) reißt in einem stetigen Aufwärtstrend höher. Es klettert über 17 und kehrt zu einer 3-Monats-Trendlinie zurück. Der nachfolgende Aufprall kehrt zum Hoch zurück und ermutigt den Trader, in Erwartung eines Ausbruchs eine Long-Position einzugehen. Der gesunde Menschenverstand diktiert, dass ein Trendlinienbruch die Rallye-These falsch machen und einen sofortigen Ausstieg fordern wird. Darüber hinaus hat sich die 20-tägige SMA an der Trendlinie ausgerichtet und erhöht die Chancen, eine Verletzung wird zusätzlichen Verkaufsdruck auslösen. (Um mehr zu erfahren, siehe: Das Nutzen von Trendlinien ). Moderne Märkte erfordern einen zusätzlichen Schritt bei der effektiven Stoppplatzierung. Algorithmen zielen nun routinemäßig auf häufige Stop-Loss-Levels ab, schütteln Einzelhändler ab und springen dann über Unterstützung oder Widerstand zurück.Dies erfordert, dass Stopps von den Zahlen entfernt platziert werden, die sagen, dass Sie sich irren und aussteigen müssen. Den perfekten Preis zu finden, um diese

Stop-Läufe zu vermeiden, ist mehr Kunst als Wissenschaft. In der Regel sollten weitere 10 bis 15 Cents bei einem Handel mit niedriger Volatilität eingesetzt werden, während ein Momentumspiel weitere 50 bis 75 Cents erfordern kann. Sie haben mehr Möglichkeiten, wenn Sie in Echtzeit zusehen, weil Sie Ihr ursprüngliches Risikoprofil verlassen können und erneut eingeben, wenn der Preis über das umkämpfte Niveau zurückgeht. Scaling-Exit-Strategien

Erhöhen Sie Ihren Stopp, um zu einem Break-even zu gelangen, sobald ein neuer Trade in einen Gewinn übergeht. Das hat Vertrauen aufgebaut, weil Sie jetzt einen Freihandel haben. Dann lehnen Sie sich zurück und lassen Sie es laufen, bis der Preis 75% der Distanz zwischen Risiko- und Renditezielen erreicht. Sie haben dann die Möglichkeit, alle auf einmal oder in Stücken zu beenden. Diese Entscheidung verfolgt die Positionsgröße sowie die verwendete Strategie. Zum Beispiel macht es keinen Sinn, einen kleinen Handel in noch kleinere Teile zu zerlegen, sondern eher den günstigsten Zeitpunkt zu suchen, um den gesamten Einsatz zu stürzen oder die Stop-at-Reward-Strategie anzuwenden.

Größere Positionen profitieren von einer mehrstufigen Ausstiegsstrategie, bei der ein Drittel bei 75% der Entfernung zwischen Risiko- und Renditezielen und das zweite Drittel beim Ziel austritt. Platzieren Sie einen Schleppstopp hinter dem dritten Stück, nachdem es das Ziel über- schritten hat, und verwenden Sie dieses Niveau als Ausgang des Felsens, wenn sich die Position nach Süden dreht. Mit der Zeit werden Sie feststellen, dass dieses dritte Stück ein Lebensretter ist, der oft einen beträchtlichen Gewinn erzielt. Schließlich betrachten Sie eine Ausnahme von dieser abgestuften Strategie. Manchmal verteilt der Markt Geschenke und es ist unsere Aufgabe, die niedrig hängenden Früchte zu pflücken. Also, wenn ein Nachrichtenschock eine beträchtliche Lücke in Ihre Richtung auslöst, verlassen Sie die gesamte Position sofort und ohne Reue, indem Sie der alten Weisheit folgen, die niemals ein Geschenkpferd im Mund sieht. Weitere Informationen finden Sie unter:

Trailing-Stop / Stop-Loss-Kombileads zu gewinnenden Trades ). The Bottom Line

Eine effektive Exit-Strategie schafft Vertrauen, Handelsmanagementfähigkeiten und Profitabilität. Beginnen Sie mit der Berechnung der Belohnungs- und Risikostufen vor dem Einstieg in einen Trade. Verwenden Sie diese Levels als Blaupause, um die Position zum günstigsten Preis zu verlassen, unabhängig davon, ob Sie einen Gewinn oder Verlust erzielen.