Für viele Investmentfonds ist der Erfolg eher der eines kurvenreichen Marathons als der eines geradlinigen Sprints. Long-Track-Rekorde sind nach wie vor einer der Schwerpunkte für Anleger, die Wertsteigerungen bei mehr als 1.500 Fonds im Large-Cap-Wachstumsuniversum anstreben. Der Davis New York Venture Fonds ("NYVTX") hat $ 12 angehäuft. 1 Milliarde in Assets under Management (AUM) seit seiner Gründung im Jahr 1969, einem Jahr, in dem sich das Portfolio-Vermögen in der gesamten Investmentfondsbranche auf 60 Milliarden US-Dollar näherte. Die Tugend der geduldigen Investition zeigend, würde eine Ablagerung von $ 10, 000 in NYVTX am 17. Februar 1969, zu $ ​​1 gewachsen sein. 8 Million bis 2015. Davis vorgewählter Berater LP nimmt einen gesamten disziplinierten Ansatz an, um Wert Aktienauswahl zu schätzen, die überlegene Managementteams hervorhebt, die fähig sind, breite wettbewerbsfähige Gräben durch aufwärts und abwärts Märkte zu stützen. Von den acht Fonds im Davis-Arsenal besaß NYVTX die längste Laufzeit mit der höchsten jährlichen durchschnittlichen Rendite von 11. 35% für A-Aktien bis zum 31. März 2016.

Performance

Anteilseigner mit langfristigem Zeithorizont wurden für ihre Geduld belohnt, da NYVTX nicht nur über die Laufzeit des Fonds, sondern auch über 20-, 30- und 40-jährige Perioden mit durchschnittlichen jährlichen Renditen von 7. 99%, 10. 50% und 13. 20%, jeweils bis zum 31. März 2016. Der Fonds hat sich gegenüber der Benchmark S & P 500 kurz- und mittelfristig unterdurchschnittlich entwickelt. den Index um 4.50% über ein Jahr und 2.82% über drei Jahre im ersten Quartal 2016 nach unten. Während sich die historischen Perioden verlängerten, verringerte sich die Verzögerung gegenüber dem S & P schrittweise, da die fünf-, zehn- und fünfzehnjährigen Jahresdurchschnittswerte nachgaben. die Benchmark um 3. 25%, 2. 20% und 0. 29%, jeweils bis März 2016. Morningstar verleiht dem Fonds seine Bronze-Rating, eine zukunftsgerichtete Analyse, die die Qualität der NYVTX Preis, Leistung, Muttergesellschaft, Prozess untersucht und Leute.

Risikoprofil

Die Volatilitätskennzahlen im Vergleich zur Morningstar-Large-Blend-Kategorie belügen das 1.00 Beta des Fonds, da das Downside-Capture-Verhältnis von 132. 80 über einen Zeitraum von drei Jahren zum 30. April 2016 bedeutete. in den unteren Märkten. Die verbesserte Performance des NYVTX korrelierte mit zunehmendem Zeitrahmen stärker. Die Volatilität des Fonds am Markt verbesserte sich stufenweise auf 125, 10, 112, 09 und 103. 61 durch fünf-, 10- und 15-jährige Zeiträume bis zum 30. April 2016. Für die Nach 10 Jahren betrug die Standardabweichung von NYVTX 16. 56% im Vergleich zum S & P 500 von 15. 28%.

Management

Christopher Davis, seit drei Generationen im Familienportfolio-Management tätig, hat NYVTX seit Oktober 1995 gesteuert.Davis betrachtet Marktabschwünge als Kaufgelegenheit und Risikobereitschaft, wenn skittende Anleger niedrig verkaufen und erfahrene Käufer folglich niedrig kaufen. Davis achtet mehr auf die Dauerhaftigkeit der Ertragskraft eines Unternehmens als auf widrige makroökonomische Bedingungen, Umstände, die bereits in die Bewertung von Emissionen eingepreist sind, die das Portfolio besitzt oder zu kaufen beabsichtigt. Auf der Suche nach Unternehmen, deren Fundamentaldaten nach wie vor stark sind und die sich im Zuge einer Marktkorrektur zurückgezogen haben, setzt Davis auf Aktien, die von der Irrationalität des Anlegers niedergeschlagen wurden.

Die niedrige Fluktuationsrate von NYVTX bestätigt die langfristigen Aussichten von Davis. In den letzten 10 Jahren, die im Jahr 2015 endeten, drehte der Fonds um 12,4%. Sie hat die Ausgaben niedrig gehalten, 0. 86% jährlich im Jahr 2015, ein Rückgang von 4 Basispunkten (bps) ab 2012. Die Kostenquote von NYVTX blieb um 18 Basispunkte unter dem Durchschnitt der Morningstar-Kategorie mit hohen Verlusten von 1. 04% für 2015. > Portfolio

Der Fonds strebt inländische Large-Cap-Wachstums- und Substanzaktien mit 84. 41% Anteilen an US-Aktien und 14. 13% internationalen Emissionen per 31. Januar 2016 an. Verbreitung des AUM auf Unternehmen aller Größen NYVTX teilt 16. 19% des Portfolios Mid-Cap-Aktien zu, wobei Small- und Micro-Caps mit weniger als 1% gehalten werden.

In Anbetracht der Tatsache, dass Amazon Inc. (NASDAQ: AMZN

AMZNAmazon.com Inc1, 120. 76 + 0. 82% mit Highstock 4. 2. 6 erstellt wurde) als neuer "Disruptor" "Der Fonds weist auf das phänomenale Umsatzwachstum des Online-Einzelhändlers in seiner kurzen Existenz hin. Wie es dauerte Wal-Mart Stores Inc. (NYSE: WMT WMTWal-Mart Stores Inc89. 09-0. 66% Erstellt mit Highstock 4. 2. 6 ) 18 Jahre, um $ 1 Milliarde in erreichen Jahresumsatz, erreichte Amazon Umsatz 74 $. 45 Milliarde 2013, das 18. Betriebsjahr des Unternehmens. Auf dem Rücken von Amazon Web Services und Amazon Prime sieht der Risikokapitalgeber Chamath Palihapitiya mutig, dass AMZN das Potenzial hat, sich in den nächsten 10 Jahren einem Marktwert von 3 Billionen Dollar zu nähern.