Länder, die mehr als 75% der Weltölreserven der OPEC Kontrolle gehören, und für 40% der in der Weltölproduktion insgesamt verantwortlich sind. Das würde den Anschein erwecken, dass die OPEC durch die schiere Menge die Kontrolle über die globalen Ölpreise ausüben kann. Aber die Realität vor Ort ist anders. Obwohl es in der Lage ist, Ölpreise in gewissem Umfang zu kalibrieren, verhindert eine Kombination von wirtschaftlichen, politischen und geografischen Faktoren, dass es die Ölpreise kontrolliert.

Die Rolle der Nicht-OPEC-Produzenten Ölpreise einstellen

Bis in den 1970er Jahren waren die Vereinigten Staaten der weltweit größte Produzent von Rohöl und Ölpreise waren fast ausschließlich eine Funktion des Versorgungs und Nachfrage. Die Preise stiegen, als die Nachfrage während des Zweiten Weltkriegs zunahm und die Kohle knapp wurde. Und sie sanken, als die Nachfrage während der Weltwirtschaftskrise nachließ.

Aber 1973 verhängten arabische Mitglieder der OPEC ein Ölembargo gegen die Vereinigten Staaten, um es für die Versorgung Israels während des Arabisch-Israelischen Krieges zu bestrafen. Die Produktion wurde drastisch gekürzt, und die Ölpreise stiegen von 3 auf 12 Dollar pro Barrel. Eine Zeitlang schien es, dass die Welt der OPEC für ihr Öl verpflichtet war.

Als die Ölpreise in den folgenden Jahrzehnten stiegen, hat die Entstehung von Nicht-OPEC-Ölproduzenten diese Situation verändert. Nicht-OPEC-Produzenten wie Norwegen und Russland untergruben den Einfluss der OPEC, indem sie Öl zu Marktpreisen verkauften, unabhängig von der Entscheidung der OPEC. Nicht-OPEC-Produzenten bestehen aus einer Mischung aus privaten Ölfirmen und staatlich verstaatlichten Regierungsbehörden wie CNOOC aus China, Norwegens StatOil und Großbritanniens British Petroleum. Zusammen sind sie heute für 57% der weltweiten Ölproduktion verantwortlich. Mit unterschiedlichen politischen Prioritäten sind sie in erster Linie kapitalistische Unternehmen, die Öl fördern, um ihre Regierungen zu finanzieren oder so viel Gewinn wie möglich zu erzielen.

Mit enormen Ölreserven hat die OPEC das Mandat, die Produktion einzuschränken, um den Ölpreis zu halten. Da sich die Zahl der Nicht-OPEC-Ölproduzenten in der Welt vervielfachte, schwand der direkte Einfluss der OPEC auf die Ölpreise. OPEC-Anteil an dem Weltölmarkt sank von 52% im Jahr 1973 auf 30% im Jahr 1985. Auch Annahme des netback Preissystemes, das eine garantierte Raffineriemarge für die Erzeuger versprochen, nicht mit einem Rückgang der Ölpreise eindämmen könnte, was zu $ ​​abgestürzt 10 Im Jahr 1986.

Um die Dinge zu stabilisieren, wurden die Ölpreise der Ölproduzenten in der Folge auf der Basis der Referenzpreise für West Texas Intermediate festgelegt. Aber auch dieses System erwies sich als fehlerhaft, da es auf einem illiquiden Markt beruhte, der anfällig für Booms und Büsten ist und von gemeldeten Transaktionen abhing. Der Ölmarkt wechselte anschließend zum aktuellen Preismodell für Futures.(Siehe auch Was wir aus dem letzten Ölschock gelernt haben.)

Die komplexe Gleichung für die Festsetzung von Ölpreisen

Derzeit werden die Ölpreise auf der Grundlage einer komplexen Methode der Ölpreissignalisierung und -prognosen festgelegt. .. Die OPEC legt eine Produktionsquote fest, die auf den bekannten Reserven jedes Mitgliedslandes basiert. Darüber hinaus verfügt es über eine "Reservequote" an Ölreserven, die bei Produktionsproblemen in Aktion treten.

Nach Einschätzung einiger Kommentatoren bietet die Möglichkeit der OPEC, die Ölpreise durch ihre Reservekapazität zu beeinflussen, die Möglichkeit, die Ölmärkte zu kontrollieren. So gerieten die Ölpreise nach den Anschlägen vom 11. September überraschend frei, da die OPEC ihr Angebot zur Beruhigung der Weltmärkte verstärkte. In ähnlicher Weise unterbrach der Zusammenbruch der Sowjetunion die Ölversorgung der Welt, weil der gebrochene Staat ein wichtiger Ölproduzent gewesen war. Auch hier erhöhte die OPEC die Produktion. (Siehe auch Was bestimmt die Ölpreise? )

Die OPEC verwendet einen Preis-Band-Mechanismus, um Preiserwartungen basierend auf bekannten Reserven in den Mitgliedsländern der OPEC sowie eine Abschätzung des geopolitischen Klimas festzulegen. Wenn die Preise an zehn aufeinanderfolgenden Tagen unter den Mindestpreis fallen, senkt die OPEC automatisch die Produktion. Wenn die Preise 20 Tage über dem Band steigen, erhöht die Organisation die Produktion, um die Preise aufrechtzuerhalten. Der Terminmarkt gibt dieses Signal ab und antwortet mit einer eigenen Zahl, basierend auf einer Bewertung öffentlich verfügbarer Informationen über Nicht-OPEC-Kapazitäten (die OPEC macht solche Informationen nicht öffentlich zugänglich) und Weltereignissen. Der Marktpreis für Öl ist also eher ein multilateraler Prozess als eine einseitige Entscheidung der OPEC.

Die globale Meinung über den Einfluss der OPEC auf die Ölpreise ist gespalten. Im Jahr 2004 analysierten die Forscher Wirl und Kunjundzi den Einfluss der OPEC auf die Ölpreise und stellten fest, dass die Organisation zwischen 1984 und 2000 wenig bis gar keine Auswirkungen auf den Ölpreis hatte. Einfluss auf die Ölpreise in der Zeit zwischen März 1999 und November 2000, als sich die Ölpreise plötzlich erholten.

Die Entdeckung von Schieferöl in den Vereinigten Staaten, Sanktionen gegen Russland und der Aufstieg von ISIS haben die Preisbildungsgleichung weiter verkompliziert und die Rolle eines einzelnen Spielers bei der Preisfestsetzung verringert. (Siehe auch Wird der US-Shale zum Global Swing Producer? )

Das Endergebnis

Die OPEC hat aufgrund ihrer Ölreserven und Produktionskapazitäten nach wie vor Einfluss auf die Ölpreise. Dieser Einfluss hat jedoch im Laufe der Jahre zugenommen und abgenommen. Mit der Zeit, wenn die erneuerbaren Energien Boden gewinnen und neue Ölquellen entdeckt werden, wird erwartet, dass die OPEC die Ölpreise weiter senken wird.