Die ProShares UltraPro Short S &; P 500 (NYSEARCA: SPXU SPXUPrShs UlPr Sh12. 73 + 0. 63% Created with Highstock 4. 2. 6 ) ist ein gehebelter inverser börsengehandelter Fonds (ETF), der Händlern und Spekulanten mit einer Rendite, die dreimal so hoch ist wie die tägliche Performance der S &; P 500 Index. Zum 30. Juni 2015 hat SPXU seit der Auflegung des Fonds am 23. Juni 2009 eine annualisierte Marktrendite von -46. 95%.

Um die dreimal inverse tägliche Exposition gegenüber dem S &; P 500 Index, SPXU hält Swaps von mehreren Kontrahenten und Futures-Kontrakten. Zum Beispiel bestehen die Top-10-Bestände von SPXU seit dem 5. August 2015 aus S &; P 500 Index Swap - Citibank NA; S &; P 500 Index-Swap - Bank of America NA; S &; P 500 Index Swap - Societe Generale; S &; P 500 Index Swap - Morgan Stanley &; Co. Internationale PLC; S &; P 500 Index Swap - Credit Suisse International; S &; P 500 Index Swap - UBS AG; S &; P 500 E-Mini Future läuft am 18. September 2015 aus; S &; P 500 Index Swap - Goldman Sachs International; S &; P 500 Index Swap - Deutsche Bank AG; und SPDR S &; P 500 Tausch - Goldman Sachs International.

Da SPXU mit wenigen Gegenparteien in Finanzinstrumente investiert, gilt es als nicht-diversifizierter Fonds. Dies kann dazu führen, dass sich die Kreditwürdigkeit dieser Gegenparteien auf die Performance von SPXU auswirkt. Wie alle gehebelten ETFs sollte SPXU aufgrund der Zusammenlegung der täglichen Renditen nicht länger als einen Tag gehalten werden. Das Engagement des Fonds ist aufgrund der täglichen Neugewichtung des Portfolios Tag für Tag unterschiedlich.

Eigenschaften

SPXU wurde am 23. Juni 2009 von ProShares herausgegeben. Die ProShares UltraPro Short S &; P 500 ETF ist an der New Yorker Börse Arca notiert, und spekulative Händler können es auf mehreren Plattformen handeln. Der Fonds ist rechtlich als offene Investmentgesellschaft strukturiert und sein Berater ist ProShares Advisors. Der Fonds verwaltet Vermögenswerte von 484 USD. 7 Millionen.

SPXU weist eine hohe Kostenquote von 0,92% auf, und Anleger sollten bedenken, dass die Quote keine Handels- und Brokergebühren enthält, die zwischen Händlern variieren. Die hohe Kostenquote des Fonds ist auf seine tägliche Neugewichtung zurückzuführen.

Eignung und Empfehlungen

Wie jede Investition bietet auch die ProShares UltraPro Short S &; P 500 ETF trägt das Risiko. Händler und Anleger sind beim Handel mit SPXU einer Vielzahl von Risiken ausgesetzt, wie zum Beispiel Korrelationsrisiko, Aktienrisiko, Marktrisiko, Intraday-Kurs-Performance-Risiko, Kontrahentenrisiko und Nicht-Diversifizierungsrisiko.
Zum 31. Juni 2015 hatte SPXU auf der Grundlage von fünfjährigen Daten ein Alpha gegen die S &; P 500 Total Return Index von -9. 74; eine Beta, gegen die S &; P 500 Gesamtrenditeindex von -2.71; ein R-Quadrat von 97. 56; und ein Sharpe-Verhältnis von -2. 15.

Auf der Grundlage der modernen Portfoliotheorie (MPT) zeigt das Alpha des Fonds an, dass er hinter dem S &; P 500 Total Return Index um annualisierte 9. 74%. Das Beta des Fonds zeigt an, dass es umgekehrt korreliert und theoretisch volatiler ist als das S &; P 500 Gesamtrenditeindex; Dies kann darauf hindeuten, dass SPXU ein höheres Risiko birgt. Das R-Quadrat des Fonds von 97. 56 gibt 97 an. 56% seiner früheren Kursschwankungen wurden durch Schwankungen seines Referenzindex erklärt. Die Sharpe-Ratio des Fonds beträgt -2. 15 weist darauf hin, dass der Fonds eine schlechte Rendite erzielt hat, um den Anlegern angesichts der Höhe des eingegangenen Risikos eine angemessene Rendite zu bieten. Die negative Sharpe-Ratio des Fonds zeigt an, dass er hinter Wertpapieren zurückbleibt, die den risikolosen Zinssatz zurückgeben.

SPXU ist einer der aggressivsten inversen ETFs auf dem Markt und ermöglicht Tradern, eintägige Trades gegen die S &; P 500 Index. Da die ProShares UltraPro Short S &; P 500 ETF versucht, die dreifache inverse tägliche Rendite des S &; P 500 Index, es ist extrem riskant und nicht für jedermann geeignet. Laut MPT ist SPXU am besten für spekulative Trader und Investoren geeignet, die ihre Positionen täglich überwachen und die S & B-Aktie negativ bewerten. P 500 Index. Wenn Anleger extrem negativ auf den Index reagieren und länger als einen Tag eine gehebelte inverse Risikoposition benötigen, müssen die Positionen täglich angepasst werden.