Gegründet im Februar 2010 von ProShares, der UltraPro Kurz QQQ (Nasdaq: SQQQ SQQQProShs UlPr QQQ22. 69 + 0. 44% Created with Highstock 4. 2. 6 >) ist ein inverse gehebelte Exchange Traded Fund (ETF), der den Nasdaq-100 Index nachbildet. Dieser Index besteht aus den größten nationalen und internationalen Unternehmen, die an der Nasdaq-Börse notiert sind. der Nasdaq schließt Finanzinstitute aus. Unternehmensbestände werden nach der Gesamtmarktkapitalisierung priorisiert.

Die inverse Hebelstrategie für SQQQ bedeutet, dass sie versucht, ein tägliches Anlageergebnis zu reproduzieren, das in etwa der täglichen Performance des zugrundeliegenden Index entspricht, und diese Ergebnisse dann mit einem bestimmten Faktor zu multiplizieren. Das erklärte Ziel von SQQQ ist es, die entgegengesetzten Ergebnisse des Nasdaq-100 zu verdreifachen.

Dies bedeutet, dass sich die Anleger in SQQQ darauf vorbereiten, dass der größere nichtfinanzielle Aktienmarkt Schwierigkeiten bekommt. Da der Nasdaq-100 tendenziell stark auf Technologie-, Telekommunikations- und Gesundheitsaktien ausgerichtet ist, sollte sich der SQQQ bei einer schlechten Wertentwicklung dieser Sektoren tendenziell gut entwickeln.

Alle inversen Hebelfinanzierten Fonds bestehen aus Finanzderivaten und manchmal sogar Derivaten von Derivaten. Um das Gegenteil eines bestimmten Vermögenswerts zu erreichen, müssen die Fondsmanager Short-Positionen und Swaps handeln, bei denen es sich im Wesentlichen um Wetten handelt, bei denen das zugrunde liegende Wertpapier oder die Anlage schlecht abschneidet.

Merkmale

Der Fondsanbieter für SQQQ, ProShares, ist ein selbst beschriebenes "alternatives ETF-Unternehmen". Das Unternehmen wurde 2006 gegründet und konzentriert sich auf spezifische, gezielte und relativ risikobehaftete Satellitenbestände. Die meisten seiner ETFs sind mäßig klein oder sehr klein, und SQQQ ist keine Ausnahme; Das verwaltete Gesamtvermögen (AUM) belief sich Mitte 2015 auf knapp über 315.000 USD.

SQQQ hat eine relativ hohe Kostenquote von 95 Basispunkten. Dies sollte nicht überraschen, da die Fondsstrategie gelegentliche Verflüssigungsgeschäfte mit Derivaten vor ihrem optimalen Zeitpunkt erfordert. In-kind-Rücknahmen sind für inverse Leveraged ETFs sehr schwierig.

Eignung und Empfehlungen

Es ist von höchster Bedeutung, dass die Anleger verstehen, dass SQQQ ein täglicher inverser ETF ist. ProShares hat dies für kurzfristige, risikoreiche und hohe Belohnungen entwickelt, falls der Nasdaq-100 Probleme hat. Dieser Fonds eignet sich nicht für einen langfristigen Halt; Investoren, die SQQQ kaufen und halten, finden ihre Erträge durch Ausgaben und Verfall stark beschädigt.

Mehrere Schlüsselfaktoren verhindern, dass SQQQ als akzeptable Kernbeteiligung in einem Anlegerportfolio fungiert. Der erste ist der kurzfristige Fokus des Fonds; Es handelt sich nicht um einen Buy-and-Hold-ETF. Ein weiterer Problembereich ist die Fondsgröße; Kleine ETFs wie SQQQ können wilde Schwankungen durchlaufen und sind immer nahe daran, sich ganz zu schließen.

Die Aktienkurse für SQQQ beruhen ebenfalls auf einer Abweichung von der historischen Marktperformance. Der Nasdaq-100-Index korreliert nicht perfekt mit der Gesamtmarktperformance, ist aber sicherlich ein zyklischer Index. Da der allgemeine Trend des Nasdaq im Laufe der Zeit wachsen wird, sind die langfristigen Aussichten für einen 3-fachen inverse gehebelten ETF bestenfalls düster.

Bevor ein Anleger SQQQ kauft, sollte er ein sehr zielgerichtetes Profil haben. In erster Linie sollte der Anleger Kenntnisse in einem ETF mit umgekehrter Hebelwirkung besitzen und sich damit wohl fühlen. Zweitens muss der Anleger in der Lage sein, schnell zu handeln oder einen Berater / Makler haben, der das Gleiche tun kann, um einen Verfall zu vermeiden.

Der Investor muss auch mit Volatilität zufrieden sein. SQQQ hat ein fünfjähriges Beta von -2. 77 und ein erstaunlich niedriges Alpha von -20. 82. Seine dreijährige nachlaufende Abweichung liegt nahe bei 30 und hat ein Sharpe Ratio unter -2. 0. Diese werden zwar in gewisser Weise mit der Fondskategorie in Einklang gebracht, sind jedoch wesentlich risikoreicher als die durchschnittliche ETF oder der Investmentfonds.

Es gibt einige Vorteile, wenn es sich um einen täglich anvisierten gehebelten ETF handelt. Zum Beispiel ist der Fonds wesentlich liquider als andere Fonds seiner Größe; Das durchschnittliche Tagesvolumen übersteigt 6,5 Millionen Transaktionen oder mehr als ein Drittel aller ausstehenden Aktien.

Alles in allem dient SQQQ am besten als sehr spezifischer und kleiner Satelliten im Portfolio eines aggressiven Investors. Es ist wahrscheinlich am besten als antizyklischen Kauf für diejenigen, die überzeugt sind, dass Large-Cap-Aktien in naher Zukunft leiden werden.