Eurodollar-Futures
Eurodollar-Futures funktionieren genauso wie T-Bill-Kontrakte, außer dass der Kurs auf LIBOR basiert.
- Preisangaben und der tatsächliche Preis werden auf die gleiche Weise wie für T-Rechnungen bestimmt.
- Barzahlung
- Einer der aktivsten Verträge auf den Märkten
- Anstelle von Zusatzzinsen (z. B. 100 @ 10% für ein Jahr und der Bank 110 USDollar), ist der Kurs abgezogen von 100, genau wie bei T-Bills
- Bei T-Bills würde der Investor 1 Million Dollar pro Kontrakt erhalten, während er im Eurodollar-Futures-Markt 1 Million Euro
Treasury Bond Contracts
Ein Kontrakt, der auf der Lieferung einer US-Staatsanleihe mit einem Kupon und mindestens 15 Jahren Laufzeit basiert.
- Es gibt viele verschiedene Bindungen, die zu der obigen Beschreibung passen.
- Um eine gewisse Standardisierung zu erreichen, verwenden die Märkte einen Umrechnungsfaktor, um eine hypothetische Anleihe mit einem Coupon von 6% zu erreichen.
- Da Anleihekurse sich nicht linear bewegen, besteht die Möglichkeit, Arbitrage zu nutzen, um von der Abweichung einer Anleihe im Vergleich zu der standardisierten Anleihe von 6% zu profitieren. Um dies zu tun, suchen Trader nach der günstigsten zu liefernden Anleihe (CTD). Dies ist das kostengünstigste zugrunde liegende Produkt, das bei Ablauf geliefert werden kann, um die Anforderungen eines Derivatkontrakts zu erfüllen. Dies hilft, die Abweichung zwischen dem Konversationsfaktor und dem tatsächlichen Preis zu minimieren.
- Die CTD-Anleihe ändert sich ständig, da sich Preise und Renditen ständig ändern.
- Ein Vertrag umfasst einen Nennwert von US $ 100.000 von US-Staatsanleihen.
- Vertrag läuft ab März, Juni, September und Dezember
Aktienindexkontrakte
Bei den Indexoptionen für den Handel mit Aktien handelt es sich im Wesentlichen um die Gesamtbewegung des Aktienmarkts, die durch einen Korb von Aktien repräsentiert wird. Optionen auf dem S & P 500 sind einige der am meisten gehandelten Optionen in der Welt.
- In Begriffen gleich dem Index selbst zitiert. Wenn der S & P 500 beispielsweise bei 1050 gehandelt wird, kann der Einmonatsvertrag bei 1060 liegen.
- Jeder Kontrakt hat einen Multiplikator. Für den S & P 500 sind es 250. Der tatsächliche Preis im obigen Punkt würde 1060 x 250 = 265.000 $ entsprechen.
- S & P 500-Kontrakte verfallen im März, Juni, September und Dezember und können Fälligkeitstermine haben, die weit entfernt sind. 2 Jahre.
- Die Abrechnung erfolgt in bar.
- Der FTSE 100 und der japanische Nikkei 225 sind weitere Arten von Indizes, auf denen Aktienindexkontrakte basieren.
Währungskontrakte
Währungskontrakte funktionieren wie Terminkontrakte für Währungen.
- Sie sind normalerweise viel kleiner als Terminkontrakte.
- Jeder Vertrag hat eine angegebene Größe und Preisangabe.
- Zukünftiger Preis für Euro = 0, 92, was zu einem Vertragspreis von 125 000 führt (dies ist die Kontraktgröße).92) = 115, 000
- Fordert die tatsächliche Lieferung durch die buchmäßige Eingabe der zugrunde liegenden Währung.
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