Ob ein passiv oder aktiv gemanagter Investmentfonds für Sie besser ist, hängt ganz von Ihren Anlagezielen und Risikotoleranz ab. Beide Managementstile haben Vor- und Nachteile, aber wenn Sie sich für einen Fonds mit einem Manager entscheiden, dessen Anlagestil nicht mit Ihrem eigenen übereinstimmt, werden Sie wahrscheinlich sehr enttäuscht sein.

Passives Fondsmanagement: Die Grundlagen

Bei einer passiven Anlagestrategie werden die Vermögenswerte und Renditen einer bestimmten Benchmark wie des S & P 500 nachgeahmt. Indexfonds sind ein beliebter passiv verwalteter Fonds. Indexfonds investieren einfach in dieselben Wertpapiere wie der Index, dem sie folgen. Ein auf dem S & P 500 basierender Indexfonds besitzt daher alle in diesem Index gelisteten Aktien. Das Ziel ist nicht, den Markt zu übertreffen, sondern die gleichen Renditen wie der Index zu erzielen. Wenn der Wert des S & P 500 um 5% steigt, steigt der Fonds ebenfalls um 5%. Wenn der Wert des Index sinkt, fällt der Wert des Fonds um ungefähr den gleichen Betrag.

Ein passiver Führungsstil beschränkt sich nicht nur auf Aktienfonds. Rentenfonds werden oft passiv verwaltet. Bei dieser Art von Fonds kann der Manager eine Vielzahl von langfristigen Anleihen von Regierungen oder Unternehmen mit hoher Bonität kaufen und diese einfach bis zur Fälligkeit halten. Das Risiko für das Aktionärsvermögen ist aufgrund der Stabilität dieser Arten von Anleihen minimal. Darüber hinaus erwirtschaftet das Portfolio durch die Kuponzahlungen der Anleihen konsistente jährliche Erträge für die Aktionäre.

Sind passive Fonds für Sie geeignet?

Passiv gemanagte Fonds sind ideal für diejenigen, die nach risikoarmen Anlagen suchen und nicht allzu sehr mit schnellen Gewinnen konfrontiert sind. Das Wachstum der passiv gemanagten Fonds beruht auf der langfristigen Wertsteigerung ihrer Vermögenswerte oder aus Dividenden- oder Zinszahlungen, nicht auf dem Gewinn aus dem häufigen Kauf und Verkauf von Wertpapieren. Die Annahme ist, dass der Markt effizient ist und Erträge über die Zeit generiert.

Aufgrund der minimalen Anzahl von Trades, die jedes Jahr ausgeführt werden, tendieren Index- und andere passiv gemanagte Fonds zu niedrigeren Kostenquoten. Dies macht sie zu einer guten Wahl für diejenigen, die sich davor scheuen, jedes Jahr Gebühren zu bezahlen, ohne dass sie in Zukunft eine echte Gewinngarantie haben.

Wenn es jedoch um Indexfonds geht, denken Sie daran, dass der Fonds den Index in guten und in schlechten Zeiten nachahmt. Ihr Verlustrisiko kann bei einem passiven Fond in einem Bärenmarkt sogar recht hoch sein, da der Fonds die Verluste des Index ausgleicht und nicht versucht, Verluste durch die Änderung seines Portfolios zu mindern.

Aktiv verwaltete Fonds: Die Grundlagen

Umgekehrt sind aktiv gemanagte Fonds darauf ausgerichtet, gemeinsame Benchmarks zu übertreffen.Anstatt einfach in dieselben Bestände zu investieren wie ein Index, verbringen die aktiven Fondsmanager unzählige Stunden damit, verschiedene Wertpapiere zu analysieren, um festzustellen, welche am profitabelsten sind. Sie ändern die Zusammensetzung ihrer Portfolios dahingehend, dass sie verschiedene Anlageklassen, Sektoren oder bestimmte Wertpapiere enthalten, basierend darauf, was ihre Untersuchung über die relative Rentabilität jeder Option anzeigt.

Ein aktiver Fondsmanager achtet auf bevorstehende Gewinnberichte, Dividendenankündigungen, politische Ereignisse und Produkteinführungen, um temporäre Spitzen oder fallende Aktienkurse zu nutzen. Die Ankündigung eines neuen iPhones könnte beispielsweise einen aktiven Fondsmanager veranlassen, das Portfolio seines Fonds auf eine substanziellere Investition in Apple vor dem Veröffentlichungsdatum zu verlagern, um den Aufschwung derartiger Produktfreigaben im Allgemeinen prompt zu nutzen.

Wie das passive Management kann aktives Management auf eine Vielzahl von Investmentfonds angewendet werden. Viele High-Yield-Rentenfonds werden aktiv verwaltet. Anstatt darauf zu warten, dass Anleihen fällig werden und sich auf Couponzahlungen stützen, um regelmäßige Erträge zu erzielen, kaufen und verkaufen aktive Rentenfondsmanager häufig Anleihen, um von den schwankenden Kursen auf dem Anleihemarkt zu profitieren.

Sind aktive Fonds eine bessere Wahl?

Aufgrund ihrer Volatilität eignen sich aktiv gemanagte Fonds besser für Anleger, die sich um ein angemessenes Risiko nicht kümmern. Der Kompromiss besteht natürlich darin, dass aktiv gemanagte Fonds häufig größere Gewinnchancen bieten als ihre stabileren, passiv gemanagten Pendants.

Die häufige Handelsaktivität von aktiven Fonds stellt eine größere Bedrohung für das Kapital der Aktionäre dar, ebenso wie die Volatilität einzelner Wertpapiere innerhalb des Portfolios. Viele aktive Fonds konzentrieren sich darauf, relativ schnell große Gewinne zu erzielen, dh sie investieren stark in volatilen Aktien und Anleihen mit niedriger Bonität. Die Volatilität an der Börse erhöht die Gewinn- und Verlustchancen, während Junk Bonds die Möglichkeit für Kapitalgewinne bieten, aber ein hohes Ausfallrisiko aufweisen. So sind aktiv gemanagte Fonds am besten für diejenigen, die ein wenig Spielraum in ihren Finanzen haben und nichts dagegen einzugehen, ein gewisses Maß an Risiko im Austausch für die Möglichkeit von großen Gewinnen. Bedenken Sie jedoch, dass die erhöhten Kosten, die durch aktives Management entstehen, einen erheblichen Teil des Gewinns verschlingen können.