Weniger bekannte Kategorien von Exchange Traded Funds (ETFs) sind die von MLP ETFs. Diese ETFs investieren in Master Limited Partnerships (MLPs), Investitionsstrukturen, die sich auf den Transport von Ressourcen wie Öl und Erdgas konzentrieren. Diese ETF-Kategorie hat die Aufmerksamkeit der Anleger auf sich gezogen, vor allem weil sie häufig attraktive Dividenden bieten, was für Anleger attraktiv ist, die nach überdurchschnittlichen Renditen streben. Aufgrund des Geschäftsmodells von MLPs, das sich auf die Bereitstellung von Pipelines, Speicheranlagen und anderen Infrastrukturkomponenten konzentriert, sind MLPs weniger anfällig für das Auf und Ab von Rohstoffpreisen und können somit einen stabileren Umsatz erzielen.

MLP ETFs können auch steuerbegünstigte Anlagen sein, da die Investition in MLPs über einen ETF anstatt direkt in ein oder mehrere MLPs zu investieren, vermeidet, dass der Anleger als Kommanditist bezeichnet wird und einen K- 1 Formular für Steuerzwecke. MLP ETFs bieten auch die Möglichkeit, ein Anlageportfolio, das ansonsten ein meist traditionelles Aktienportfolio ist, zu diversifizieren, da die Performance von MLPs mit der des Gesamtaktienmarkts tendenziell gering ist.

Bei der Auswahl zwischen MLP-ETFs müssen Anleger die drei verfügbaren Strukturen berücksichtigen: offene Fonds, C-Kapitalgesellschaften und Exchange Traded Notes (ETNs). Im Allgemeinen sind ETNs mit strukturierten ETNs attraktiver für Anleger, die steuerbegünstigte Anlagekonten verwenden und einen kürzeren Anlagezeithorizont haben, während die eher traditionellen ETFs für C-Fonds oder offene Fonds besser geeignet sind für Anleger mit einem längeren Zeithorizont. Kapitalanlagen, die keine aufgeschobenen Konten verwenden, um in ETFs zu investieren.

Wie bei den meisten Kategorien von ETFs handelt es sich bei den etwa zwei Dutzend Fondsoptionen, die in dieser Kategorie verfügbar sind, hauptsächlich um passive Index-Tracking-Fonds. Der erste reine MLP-Titel, der aktiv verwaltet wurde, kam erst im Oktober 2014, als Infrastructure Capital Advisors den InfraCap MLP ETF vorstellte (NYSEARCA: AMZA AMZAInfraCap MLP8. 37 + 0. 24% Erstellt mit Highstock 4. 2 6 ).

InfraCap MLP ETF

Der InfraCap MLP ETF wurde Ende 2014 von Infrastructure Capital Advisors lanciert. Es hat $ 128 angezogen. 5 Millionen an Assets under Management (AUM) seit Novemebr 2016, was es relativ klein im Vergleich zu dem am meisten gehaltenen MLP ETF, dem Alerian MLP ETF, macht (NYSEARCA: AMLP AMLPAlerian MLP10. 86 + 0. 84% < Erstellt mit Highstock 4. 2. 6 ) mit seinen $ 9. 1 Milliarde in den Vermögenswerten. Der Infracap MLP ETF ist als C-Corporation strukturiert, was bedeutet, dass er als eine Körperschaft auf Fondsebene besteuert wird, wobei die Ausschüttungen in der Regel steuerlich zurückgestellt werden.Die C-Corporation-Struktur erlaubt es dem Fonds auch, seine Vermögenswerte vollständig an MLPs zu vergeben, während offene Fonds nur maximal 25% ihrer Vermögenswerte direkt an MLPs vergeben können. Dieser aktiv verwaltete ETF verfügt über 39 Long- und 96 Short-Positionen in MLPs, die Energieprodukte transportieren, lagern oder verarbeiten. Die drei wichtigsten Positionen des Fonds sind Energy Transfer Partners LP (NYSE: ETP ETPEnergy Transfer Partners LP17. 23-1. 60% Created with Highstock 4. 2. 6 ), Williams Partners LP (NYSE: WPZ WPZWilliams Partners LP36, 88 + 1, 18% Erstellt mit Highstock 4. 2. 6 ) und Energy Transfer Equity LP (NYSE: ETE ETEEnergy Transfer Equity LP17. 96 + 0. 96% Erstellt mit Highstock 4. 2. 6 ). Die Kostenquote für diesen ETF beträgt 1,11%, was vorhersagbar höher ist als der Durchschnitt der Energy Limited Partnership-Kategorie von 0,71%, da dieser Fonds aktiv verwaltet wird. Die Einjahresrendite für AMZA ist mit 1. 2% negativ und liegt damit unter dem Kategoriedurchschnitt von 4. 37%. Im November 2016 verzeichnete der Fonds jedoch seit Jahresbeginn eine Rendite von 20,16% und übertraf damit den Kategoriedurchschnitt von 16,73% deutlich, was seine Performance seit dem Anstieg der Ölpreise widerspiegelt. Die Dreimonats-Performance bei minus 0.80% entspricht dem Kategoriedurchschnitt. Die 12-monatige Dividendenrendite für den Fonds betrug 19. 57%.

Vergleich mit anderen MLP-ETFs

Der am weitesten verbreitete MLP-ETF, der Alerian MLP ETF, ein passiver Index-Tracking-Fonds, weist eine Rendite für ein Jahr von 6,2% auf, die viel besser ist als der InfraCap MLP ETF. .. Allerdings ist seine YTD-Rendite von 11. 56%, die dreimonatige Rückkehr der negativen 1. 55% in beiden Punkten weit hinter AMZA zurück. Die 12-Monats-Rendite für das alerianische MLP liegt bei 8,76% und damit deutlich unter der von AMZA.

Der direkteste Konkurrent des InfraCap MLP ETF ist die nordamerikanische Energieinfrastruktur des ersten Vertrauens (NYSEARCA: EMLP

EMLPFT Nth Am Enrg24. 65 + 0. 41% Created with Highstock 4. 2. 6 < ), ein weiterer aktiv gemanagter ETF in der Kategorie MLP. Dieser ETF unterscheidet sich insofern vom InfraCap MLP ETF, als er aufgrund seiner Strukturierung als offener Fonds weniger ein reines MLP-Spiel ist und sich dadurch auf den Prozentsatz der Vermögenswerte beschränkt, die er direkt MLPs zuweisen kann. Neben MLPs investiert das Unternehmen auch in Pipeline- und Versorgungsunternehmen, kanadische Unternehmen, die früher als Royalty-Trusts tätig waren, und in institutionelle MLP-Anteile, die von MLP-Tochtergesellschaften ausgegeben werden. Der First Trust North American Energy Infrastructure ETF übertrifft den InfraCap MLP ETF mit seiner Einjahresrendite von 14.58% und seiner YTD-Rendite (Stand: November 2016) von + 22.39% bei weitem. Auf dem Drei-Monats-Kurs übertraf sie AMZA mit einer Rendite von 3.15%. Die 12-monatige Dividendenrendite von EMLP beträgt 3. 78% und liegt damit deutlich unter der AMZA-Rendite von 19.75%.