Pfizer, Inc. (NYSE: PFE PFEPfizer Inc35. 55 + 0. 25% Erstellt mit Highstock 4. 2. 6 ) ist ein biopharmazeutisches Unternehmen, dessen Weltweite Reichweite, reichliche finanzielle Ressourcen und ein starkes Patentportfolio werden nur von sehr wenigen Unternehmen auf der Welt erreicht. Seine schiere Marktgröße und seine durch Patente geschützte, vielfältige Gruppe von Medikamenten verschaffen Pfizer eine starke ökonomische Burg- und Verteidigungsposition auch während wirtschaftlicher Abschwünge. Um die Finanzausweise von Pfizer zu analysieren, ist es wichtig, einige Kennzahlen zu berücksichtigen, die Informationen über die finanzielle Gesundheit des Unternehmens enthalten können.

Operating Margin

Die operative Marge ist eine weit verbreitete Rentabilitätskennzahl, die von Analysten zur Schätzung des Unternehmenswerts eines Unternehmens verwendet wird. Die operative Marge gibt an, wie viel ein Unternehmen Gewinne erwirtschaftet, nachdem es die Produktionskosten und die sonstigen betrieblichen Aufwendungen abgezogen hat, jedoch vor Zinsen und Steuern für jeden verkauften Dollar. Die operative Marge lässt sich leichter mit Unternehmen verschiedener Branchen vergleichen, die in unterschiedlichen Steuergebieten tätig sind und eine unterschiedliche Verschuldung aufweisen.

Die operative Marge von Pfizer bewegte sich zwischen 13.9% im Jahr 2010 und 32. 4% im Jahr 2013. Der Durchschnitt lag bei 22.58%. In den letzten zwölf Monaten bis zum 30. September 2015 lag die operative Marge von Pfizer bei 23. 22% und damit leicht über dem 10-Jahres-Durchschnitt des Unternehmens. Im Vergleich zu seinen Mitbewerbern liegt die operative Marge von Pfizer über dem Durchschnitt der Pharmaindustrie von 13. 94%.

Eigenkapitalrendite

Die Eigenkapitalrendite (ROE) ist eine weitere wichtige Kennzahl, die angibt, wie effizient ein Unternehmen sein Eigenkapital einsetzt und Gewinne für jeden Dollar Eigenkapital erzielt. Der ROE wird berechnet, indem das Nettoeinkommen eines Unternehmens ermittelt und durch den Buchwert des Stammkapitals dividiert wird. Die Eigenkapitalrendite kann aufgrund der unterschiedlichen Profitabilität und der Höhe des eingesetzten Kapitals sehr unterschiedlich sein. Aktienrückkäufe und große Dividenden können die Eigenkapitalbilanz eines Unternehmens erheblich senken und die Eigenkapitalrendite erhöhen.

Der ROE von Pfizer lag zwischen 28. 29% im Jahr 2006 und 9. 29% im Jahr 2010, und der durchschnittliche ROE lag bei 15. 65%. Der ROE des Unternehmens für den letzten zwölfmonatigen Berichtszeitraum, der am 30. September 2015 endete, betrug 11. 55%. Der ROE von Pfizer ist in erster Linie auf die Fähigkeit zurückzuführen, das Nettoeinkommen zu steigern, und auf Aktienrückkäufe. Von 2010 bis 2014 kaufte Pfizer einen massiven Anteil seiner Aktien mit Aktienrückkäufen von insgesamt 39 Dollar zurück. 5 Milliarden. Im Vergleich dazu liegt die Marktkapitalisierung von Pfizer im Februar 2016 bei 186 Milliarden US-Dollar. Die Eigenkapitalrendite des Unternehmens ging im Zeitraum 2014-2015 leicht zurück, als sich Pfizer von einer Patentklippe erholte und durch seine Forschungs- und Entwicklungspipeline wichtigere Blockbuster-Medikamente erhielt. Im Vergleich zu seinen Mitbewerbern liegt der ROE von Pfizer etwas unter dem durchschnittlichen ROE der Pharmaindustrie von 16.29%.

Investitionsausgaben in Prozent des Umsatzes

Der Erfolg eines Pharmaunternehmens hängt in hohem Maße von seiner Fähigkeit ab, effektive Forschung und Entwicklung (F & E) durchzuführen, was zur Entdeckung neuer Medikamente führt, die patentiert werden können, um Überschussrenditen zu generieren. das Unternehmen. Wenn ein Pharmaunternehmen seine F & E-Ausgaben kürzt, kann dies kurzfristige Rentabilitätsgewinne signalisieren, aber dies wird auf Kosten des niedrigeren Kapitals geschehen, das der nächsten Generation von Medikamenten gewidmet ist. Zu den wesentlichen Investitionen für Pharmaunternehmen zählen neben den Auszahlungen für die Kapitalflussrechnung für Anlagen und Ausrüstungen auch Forschungs- und Entwicklungsaufwendungen, die nach den US-amerikanischen Rechnungslegungsgrundsätzen (GAAP) nicht aktiviert werden dürfen.

Die Kapitalausgaben von Pfizer, einschließlich der Ausgaben für Forschung und Entwicklung, lagen in Prozent der Umsatzerlöse zwischen 15. 28% im Jahr 2013 und 20. 22% für die letzten 12 Monate bis zum 30. September 2015. Die Einnahmen des Unternehmens beliefen sich auf ein bedeutender Schlag, der ungefähr 2012-2015 anfängt, wegen des Erlöschens von Patenten und des zunehmenden Wettbewerbs von Herstellern von Generika. Aus diesem Grund nahmen die Investitionsausgaben in Relation zum Umsatz relativ zu, aber in absoluten Zahlen verringerten sich die Investitionsausgaben einschließlich F & E um 12,7%. Dies könnte ein negatives Signal für Pfizer sein, da Pharmakonzerne auf der Hut bleiben und für die Entwicklung ihrer Medikamente aufkommen müssen. Eine weitere detaillierte Untersuchung dessen, was genau zu einem Rückgang der Investitionsausgaben oder der F & E-Ausgaben beigetragen hat, könnte weitere Informationen aufdecken, wenn ein Unternehmen nicht genügend Ressourcen für sein zukünftiges Wachstum entwickelt.