Form 10-K ist die umfassendste Zusammenstellung von Informationen über ein Unternehmen. Formular 10-K ist ein Dokument, das vom Dokument der Securities and Exchange Commission (SEC) für alle Aktiengesellschaften verlangt wird. Das Dokument ist die beste Informationsquelle über ein Unternehmen und bietet unter anderem eine Beschreibung des Geschäfts und der Branche, Risiken, eine Zusammenfassung von Gerichtsverfahren und Jahresabschlüsse. Es ist eine quantitative und qualitative Überprüfung. Dieses Dokument hat jedoch seine Nachteile, von denen die offensichtlichste ist, dass es rückwärts gerichtet ist. Außerdem kann Formular 10-K überwältigend sein, da das Dokument oft länger als 100 Seiten ist. Das heißt, zusätzlich zu anderen Daten, die Investoren über ein Unternehmen sammeln, stellt Form 10-K kritische Informationen zur Verfügung, die Investoren benötigen, um ein Investitionsrätsel zusammenzustellen. Finden Sie heraus, wie Sie Informationen in Informationen aufteilen können.
Form 10-K: Ein Zusammenbruch Form 10-K hat viele verschiedene Abschnitte, die als Teile bezeichnet werden und in Teile aufgeteilt sind. Teil I konzentriert sich auf eine Beschreibung des Unternehmens und des Geschäfts. Dieser Abschnitt enthält normalerweise statische Informationen, die für jeden Anleger nützlich sind, der ein allgemeines Verständnis der Branche und des Unternehmens benötigt. Es hat verschiedene Abschnitte, darunter Geschäfte, Risikofaktoren und Gerichtsverfahren. Anleger sollten diesen Abschnitt auch dann lesen, wenn sie mit dem Unternehmen oder dem Unternehmen vertraut sind, wobei insbesondere auf Änderungen in der Sprache, insbesondere im Zusammenhang mit Risikofaktoren und Gerichtsverfahren, zu achten ist. Das Unternehmen wird in der Regel auch ein Update zur Wettbewerbsfähigkeit der Branche bereitstellen, einschließlich der Geschäftsentwicklung und anderer relevanter Informationen, die den Marktanteil und die Fähigkeit des Unternehmens, seine Ziele zu erreichen, beeinflussen können. Beispielsweise würden neue Gesetze oder Vorschriften, die von der Bundesregierung verabschiedet werden und sich auf die Fähigkeit des Unternehmens, das Geschäft zu betreiben, auswirken könnten, einbezogen.
Teil II konzentriert sich auf die finanziellen Ergebnisse des Unternehmens. Dies beinhaltet die sehr wichtige Managementdiskussion und -analyse (MD & A). Die MD & A informiert den Investor über die Erläuterung der finanziellen Ergebnisse des Managements und die Faktoren, die das vergangene Jahr beeinflusst haben. Eine Zusammenfassung der finanziellen Entwicklung, die Diskussion von Akquisitionen oder Desinvestitionen und eine vergleichende Analyse des aktuellen Berichtsjahres auf das Vorjahr und das Vorjahr auf zwei Jahre zuvor sind hier aufgeführt.
Teil III befasst sich mit Fragen der Corporate Governance wie der Vergütung von Führungskräften. Teil IV enthält Exponate, einschließlich der tatsächlichen Abschlüsse.
Wo Sie anfangen können Formular 10-K kann zusammen mit anderen von der SEC geforderten Formularen und Anlegerinformationen auf Unternehmenswebsites gefunden werden, im Allgemeinen unter der Überschrift "Investor". Darüber hinaus veröffentlicht die SEC diese Dokumente auf der Edgar-Website.
Der beste Ort für Investoren, die mit einem Unternehmen oder einer Branche nicht vertraut sind, ist am Anfang des Dokuments, Teil I, Punkt 1: Business. Ein Branchenüberblick gibt dem Investor ein Bild von der Wettbewerbslandschaft, den Chancen und Risiken aus Risikogesichtspunkten. Unternehmensspezifische qualitative Informationen werden ebenfalls diskutiert, einschließlich unternehmens- und branchenbezogener Gerichtsverfahren. Im Allgemeinen wird auch eine Wettbewerbsanalyse bereitgestellt. In der Regel werden die Namen aller Wettbewerber diskutiert. Anleger können den Wortlaut der aktuellen 10-K mit dem Wortlaut der vorangegangenen 10-K vergleichen, indem sie Abweichungen bei der Tonwertverteilung berücksichtigen, um festzustellen, ob geringfügige Änderungen eingetreten sind, die sich auf die zukünftige Betriebsumgebung auswirken können.
Sobald allgemeine Kenntnisse der Branche und des Unternehmens erworben wurden, können weitere unternehmensspezifische Informationen in Teil II, dem Bereich MD & A, ermittelt werden. Unternehmensgrundlagen, Aussichten für neue Unternehmen oder Produkte und Risiken sowie ein Vergleich mit den finanziellen Ergebnissen der letzten zwei Jahre werden bereitgestellt. Darüber hinaus werden die Geschäftssegmentinformationen in diesem Abschnitt erläutert und erläutert. Oft trennen Unternehmen mit multinationalen oder multisegmentalen Geschäften die operativen Ergebnisse von den konsolidierten Ergebnissen, so dass Investoren die Wachstumstreiber für das Unternehmen analysieren können. Die Überprüfung der Ergebnisse auf konsolidierter Basis ist nützlich, aber zu verstehen, was die Leistung des Unternehmens durch eine Segmentanalyse antreibt, erhöht die Fähigkeit eines Anlegers, zu bestimmen, ob die Investition in Zukunft erfolgreich sein könnte.
Was ist in den Zahlen? Das Formular 10-K enthält den Jahresabschluss - Bilanz, Erfolgsrechnung (Gewinn- und Verlustrechnung), Gewinn- und Verlustrechnung und Kapitalflussrechnung - für das laufende Berichtsjahr und bis zu den letzten fünf Jahren. Dies ist eine gute Gelegenheit, die jährliche finanzielle Performance im Jahresvergleich zu vergleichen. Häufig verwenden Anleger eine prozentuale Erlösmethode, um die Zahlen zu analysieren. Darüber hinaus prüfen Anleger gerne bestimmte Finanzkennzahlen, um festzustellen, ob sich die finanzielle Performance verbessert oder verschlechtert. Der Vergleich über mehrere Jahre macht diese Information sehr vorteilhaft. (Weitere Informationen zu Jahresabschlüssen finden Sie in unserem Jahresabschluss-Tutorial .)
Andere 10-K-Merkmale Das Formular 10-K enthält auch die Anforderungen des Securities Exchange Act von 1934 und Sarbanes-Oxley-Verordnung - die Bestätigung des Managements, dass sie die im Bericht enthaltenen Ergebnisse bestätigen. Die Wirtschaftsprüfer geben aufgrund ihrer Prüfung auch eine Stellungnahme ab. Viele Investoren übergeben diese Exponate, aber sie sind ein wichtiges Ergebnis der Gesetzgebung, nachdem mehrere Betrugsfälle zu einem Verlust der Aktionäre geführt haben.
Auf der ersten Seite wird die Anzahl der ausstehenden Aktien zum veröffentlichten Datum des Berichts aufgeführt. Anleger werden feststellen, dass sich diese Anzahl der Aktien von den Zahlen unterscheidet, die zur Berechnung des Ergebnisses je Aktie in der Gewinn- und Verlustrechnung verwendet werden.Die Anzahl der ausgegebenen Aktien in der Gewinn- und Verlustrechnung ist die durchschnittliche Anzahl ausstehender Aktien während der Periode und nicht der Endwert.
Änderungen Das Formular 10-K / A wird erstellt und eingereicht, wenn das Unternehmen eine Änderung des Formulars 10-K nach seiner Veröffentlichung vornimmt. Es ist kein ungewöhnliches Ereignis, Formular 10-K / A einzureichen. Anleger sollten diese Änderungen überprüfen, um sicherzustellen, dass sie die Anlagethese nicht wesentlich verändern.
Fazit Form 10-K bietet einen umfassenden Überblick über die Branche und das Unternehmen, was Investoren helfen sollte, eine Investitionsthese zu erstellen. Obwohl es sich um ein sehr langwieriges Dokument handelt, erhalten Anleger durch die Überprüfung der darin enthaltenen Informationen eine wertvolle Perspektive. Nicht nur sollten neue Investoren, die versuchen, ein Geschäft zu verstehen, das Dokument prüfen, sondern aktuelle Investoren, die bereits mit dem Geschäft vertraut sind, sollten es auch prüfen, um Änderungen an den Informationen zu analysieren, die Änderungen in der Geschäfts- und Betriebsumgebung widerspiegeln; diese können die Fähigkeit eines Unternehmens beeinträchtigen, zu funktionieren und zu wachsen.
Lesen Sie zum diesbezüglichen Lesen Der Fluss der Unternehmensinformationen und Erweiterte Finanzanalyse-Analyse .
BATS nach fast 20% nach erfolgreichem Börsengang
Das zweite Mal ist der Charme von BATS Global Markets Inc. (BATS), der am ersten großen Börsengang des Jahres 13. 3 Millionen Aktien zu einem Preis von 19 US-Dollar pro Aktie platziert hat.
Wenn einer Ihrer Aktien sich spaltet, ist das nicht eine bessere Investition? Wenn einer Ihrer Aktien 2-1 teilt, hätten Sie dann nicht doppelt so viele Aktien? Würde Ihr Anteil am Unternehmenseinkommen dann nicht doppelt so groß sein?
Leider nein. Um zu verstehen, warum dies der Fall ist, sehen wir uns die Mechanik eines Aktiensplits an. Grundsätzlich entscheiden sich Unternehmen dafür, ihre Aktien aufzuteilen, damit sie den Handelspreis ihrer Aktien auf einen Bereich senken können, der von den meisten Anlegern als angenehm empfunden wird. Da die menschliche Psychologie so ist, wie sie ist, kaufen die meisten Anleger lieber 100 Aktien im Wert von 10 US-Dollar im Gegensatz zu 10 Aktien im Wert von 100 US-Dollar.
Aktien mit hohen P / E-Verhältnissen können überteuert werden. Ist eine Aktie mit einem niedrigeren KGV immer eine bessere Investition als eine Aktie mit einer höheren Aktie?
Die kurze Antwort? Nein. Die lange Antwort? Es hängt davon ab, ob. Das Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) berechnet sich aus dem aktuellen Aktienkurs einer Aktie dividiert durch den Gewinn pro Aktie (EPS) für einen Zeitraum von zwölf Monaten (in der Regel die letzten 12 Monate oder nach zwölf Monaten (TTM)). ).