Die Preisschattierung wird von Forex-Brokern verwendet, wenn sie glauben, dass der Preis einer bestimmten Währung auf einem steigenden Trend liegt. In diesem Fall kann der Broker einen Pip oder zwei zum Währungszitat hinzufügen. Dies gibt einem Broker einen Vorteil gegenüber seinen Kunden. Glücklicherweise muss diese Praxis kein Streik gegen Händler sein. Lesen Sie weiter, um mehr über Schattierungen zu erfahren und was Sie tun können, um die Auswirkungen einzuschränken, wenn sie in Ihrem Konto passiert.

Was ist Preisschattierung? Bevor wir auf die Details der Preisschattierung eingehen, ist es wichtig, sich einige Hintergrundinformationen zum Forex-Spot-Markt zu merken.

Der Forex-Spotmarkt ist ein Interbankenmarkt. Banken handeln untereinander und untereinander. Daher werden Preise gemäß den Geboten und Angeboten der größten und liquidesten Banken in einer bestimmten Währung erstellt. Diese Art des Handels ist weder reguliert noch in einer formellen Börse wie einer Börse verfügbar. Daher wird der Spot-Forex-Markt auch als Over-the-Counter-Markt bezeichnet. (Für weitere Informationen siehe Der Devisenmarkt für Interbanken .)

Die Interbankenpreise von Währungen werden als Streaming-Preise auf Terminals wie Reuters oder Bloomberg angezeigt. Alle großen Banken, Hedgefonds, Devisenhändler und multinationalen Unternehmen nutzen diese Preise, um miteinander zu handeln. (Erfahren Sie mehr über den Forex-Markt in unserem Forex Market Tutorial .)

Broker haben Konten bei einer oder mehreren Banken; Sie haben Zugang zu den Preisangeboten und Angeboten und können direkt mit den Banken handeln. Broker bieten jedoch normalerweise nicht den gleichen Preis an, den sie von den Banken an ihre Privatkunden erhalten. Stattdessen markieren sie den Preis, um einen Gewinn für sich selbst einzubringen.

Auch Makler müssen Gewinne machen, und einige gehen noch weiter, indem sie "Preisschattierungen" anwenden, bei denen es darum geht, ihre Preise anzupassen, um einen Vorteil gegenüber ihren Kunden zu erlangen.

Wie machen sie das? Betrachten wir zunächst, was ein Broker normalerweise tut. Im Allgemeinen erhalten Makler eine Reihe von Preisen von den Banken, mit denen sie Konten haben, und werden dann Preise basierend auf den Gesamtpreisen, die sie erhalten, festsetzen. Das ist der Preis, den sie ihren Kunden anbieten, wenn sie sich eine Marge hinzugefügt haben. Wenn sie zum Beispiel beim Handel mit dem Euro einen Preis von 52 bis 53 auf 41 erhalten, bedeutet dies, dass ihre Bank ihnen einen Euro für 1 Dollar verkaufen wird. 4153 oder kaufen Sie es von ihnen für $ 1. 4152. Wenn der Broker diesen Handel einem Privatkunden anbieten möchte, wird eine Marge hinzugefügt und der Broker bietet an, ihn für 1 USD zu verkaufen. 4154 oder um es für 1 $ zu kaufen. 4151 - ein Drei-Punkt-Spread. Viele Broker bieten einen festen Spread wie diesen an.

Den Preis schattieren Einige Makler werden den eingehenden Auftragsfluss bewerten und feststellen, dass es viel mehr Kunden gibt, die an der Käuferseite interessiert sind als an der Verkäuferseite.Da dieser Auftragsfluss von Einzelhandelskunden stammt - und sie neigen dazu, sich zu irren - wird der Broker dieses Angebot anpassen, um für alle Käufer ein wenig mehr zu berechnen. Dadurch wird der Spread auf 1. 4155 des Angebots und 1. 4152 des Gebots verzerrt oder "abgeschattet". So zahlt der Käufer etwas mehr und der Makler steigert den Gewinn. Der Broker glaubt, dass der Markt sich verkaufen wird und wird daher das Risiko eingehen, den Spread zu verschleiern.

Warum es funktioniert Wenn es 100 Käufer und 100 Verkäufer gibt, macht der Broker einen Pip bei jedem Trade, für insgesamt 200 Pips. Aber, wenn es 150 Käufer und 50 Verkäufer gibt, schattiert der Makler den Preis auf zwei Pips für die 150 Käufer und keinen Gewinn für die 50 Verkäufer. Dies führt zu einem Gewinn von insgesamt 300 Pips. (Erfahren Sie mehr über die Suche nach einem Broker in Forex: Waten in den Devisenmarkt .)

Erkennen der Preisschattierung Der einzige realistische Weg zu sagen, ob ein Broker eine Preisschattierung ist, besteht darin, ein Terminal zu haben. Reuters oder Bloomberg oder sich mit einem Broker befassen, der "Straight-Through-Processing" anbietet. Sie könnten auch ein Konto bei zwei Brokern eröffnen, eines mit einem Dealing Desk und eines mit Straight-Through-Processing. In der Regel haben Händler, die Straight-Through-Processing anbieten, kein Dealing Desk und berechnen stattdessen eine Provision, beispielsweise 50 Cents pro gehandeltem $ 10.000, anstatt den Spread zu manipulieren.

Damit können Sie beobachten, ob ein Broker auf der Kaufseite der Interbankensätze konsistent höher ist oder auf der Verkaufsseite der Interbankensätze konsistent sinkt. (Es gibt drei Arten von Provisionen in diesem Markt. Erfahren Sie, wie Sie das beste Angebot in Wie Sie Ihren Forex Broker bezahlen können.)

Einen Broker auf sein eigenes Spiel schlagen muss nicht negativ für Händler sein. Es mag scheinen, dass Ihr Makler skrupellos ist, aber Sie können seine Praktiken zu Ihrem Vorteil nutzen. Wenn Sie zum Beispiel feststellen können, dass die Preisgestaltung Ihres Brokers konsequent auf die eine oder andere Seite ausgerichtet ist, liegt dies meist daran, dass die meisten Bestellungen von Einzelhandelskunden auf die eine oder andere Seite verzerrt sind. Da die Mehrheit der Einzelhändler normalerweise falsch ist, könnte es eine Möglichkeit geben, gegen die Voreingenommenheit zu handeln, indem sie verkaufen, wenn der Bias auf der Kaufseite liegt, oder indem sie kaufen, wenn der Bias auf der Verkaufsseite liegt. Indem Sie gegen die Neigung gehen, würden Sie auch gegen die Majorität der anderen Kleinhändler gehen. Wenn sie meistens falsch liegen, haben Sie meistens recht.

Außerdem hat Ihr Broker einen Vorteil für die Verkäufer geschaffen, da der Broker den Spread verschoben hat, um die Mehrheit der Trader zu benachteiligen, die in dem obigen Beispiel Käufer waren, die dann in der Lage sein werden, ihre Positionen bei einem besserer Preis, als wenn der Makler nicht schattierte.

Der Broker kann auch verlieren, wenn der Markt zugunsten der Käufer geht, aber im Allgemeinen weiß der Broker, was er tut und die Händler nicht. Wenn Sie einen Broker mit einem Dealing Desk haben und in seiner Preispolitik einen Shading Bias erkennen können, achten Sie auf die Verzerrung und den Handel in die entgegengesetzte Richtung.Sie können vielleicht den Broker in seinem eigenen Spiel schlagen. (Bevor Sie in diesen Markt eintreten, sollten Sie definieren, was Sie von Ihrem Broker und von Ihrer Strategie benötigen. Siehe Erste Schritte in Forex .)

Shading Vs. Slippage Verwechseln Sie schließlich die Preisschattierung nicht mit Slippage. Slippage ist ein Phänomen von schnellen Märkten und schlechter Liquidität. Wenn sich ein Markt wirklich schnell bewegt, werden Sie möglicherweise nicht zu dem Preis, den Sie notiert haben, gefüllt, da der Preis zu dem Zeitpunkt, an dem Ihre Order auf den Markt gekommen ist, sich möglicherweise von dem Punkt entfernt hat, an dem Sie ihn ausführten. Um Slippage zu vermeiden, verwenden Sie Limit-Orders oder platzieren Sie Ihre Order zwischen dem Spread. Der Nachteil ist, dass Sie möglicherweise nicht gefüllt werden, wenn sich der Markt von Ihrer Bestellung entfernt. Manchmal ist es besser, den Slippage zu bezahlen, aber die Position zu bekommen. Dies ist ein persönlicher Urteilsruf. (Lesen Sie mehr in Was sind die Regeln für das Platzieren von Stop- und Limit-Orders in Forex? )

Holen Sie sich einen Cream-of-the-Crop Broker Wenn es um Preisschattierung geht, ist der beste Weg herauszukommen, bedeutet, gut zu forschen. Schauen Sie sich viele Makler an, damit Sie ihre Provisionsstrukturen und ihre Bezahlung klar verstehen. Es gibt kein kostenloses Mittagessen. Ein Broker ist im Geschäft, um Profit zu machen, genau wie Sie. Versuchen Sie, einen Makler zu finden, dessen Geschäftspraktiken transparent und unkompliziert sind, aber seien Sie nicht zu gierig - Sie müssen in irgendeiner Form eine Provision zahlen. Wenn ein Makler sagt, dass er keine Provision verlangt, fragen Sie sich, wie er Geld verdient. Besser noch, fragen Sie den Broker direkt und lesen Sie immer die Dokumentation des Brokers. Sie können sich auch die Foren und Rezensionen ansehen. Der Name eines guten Maklers ist wie Sahne - er wird immer nach oben steigen.