Die Preisaktion ist einfach ein anderer Ausdruck für die Bewegung einer Sicherheit. Und der Preisaktionshandel ist eine Handelsstrategie, die weder eine technische Analyse noch eine Fundamentalanalyse ist. Vielmehr beobachten Preis-handelnde Händler die jüngsten Preisbewegungen für technische Indikatoren und platzieren dann ihre Trades auf der Grundlage ihrer individuellen Entscheidungsfindung. Nur die Identifikation der Handelsbedingung basiert auf etablierten Analysekriterien, die Kauf-, Verkaufs- oder Halteentscheidung ist subjektiv. In diesem Artikel werden wir den Handel mit Preisaktionen untersuchen, Beispiele betrachten und die Vor- und Nachteile der Strategie diskutieren. (Für mehr siehe Was bedeutet es, wenn es eine "Preisaktion" gibt?)

Wie funktioniert der Preisaktionshandel?

Das Handeln mit Preisaktionen umfasst zwei Schritte: 1) Identifizieren einer Handelsbedingung und 2) Nehmen einer Handelsposition basierend auf individuellen Gedanken. Eine Handelsbedingung könnte ein Range Breakout, ein Preisbrechungs-Level oder ein wahrgenommener Eintritt in einen Bullen- oder Bärenmarkt sein. Nach der Identifizierung der Handelsbedingung trifft der Händler eine subjektive Entscheidung.

Warum sollte man so einen offenen Ansatz wählen? Erfahrungsgemäß kann sich ein Händler aufgrund seiner Beschränkungen oder aufgrund ungewöhnlicher Marktbedingungen weigern, die definierten Regeln der technischen oder fundamentalen Analyse blind zu akzeptieren. Ein solcher Händler verlässt sich stattdessen auf seine eigenen Bauchgefühle und -entscheidungen.

Das Preisaktionshandelskonzept verstehen

Ein Handel findet nur statt, wenn zwei verschiedene Parteien (der Käufer und der Verkäufer) zwei verschiedene Ansichten (Kaufen oder Verkaufen) für ein und dasselbe Wertpapier haben. Theoretisch sollten der Käufer und der Verkäufer über die Sicherheitsdaten aus den Nachrichten, technischen Indikatoren und grundlegenden Analyseempfehlungen Zugang zu allen denselben Informationen haben. Trotzdem kommen Käufer und Verkäufer zu entgegengesetzten Schlüssen. Warum passiert das? Weil die individuellen Verhaltensentscheidungen jedes Händlers zu einem Handel mit entgegengesetzten Ansichten führen. (Siehe mehr in Wie man die Nachrichten handelt.)

Ein 15-tägiger gleitender Durchschnitt (MA), der den gleitenden 50-Tage-Durchschnitt überschreitet, ist ein häufiges Ereignis und für alle sichtbar. Diese Bewegung kann jedoch ein Kaufsignal für einige und ein Verkaufssignal für andere sein. Käufer können ihre Entscheidung auf die Standardempfehlung der gleitenden Durchschnittskreuzungen stützen, während Verkäufer eine konträre Ansicht vertreten können, dass die Standardempfehlung, bei Crossover zu kaufen, zu einer überkauften Situation führt und es daher besser ist zu verkaufen.

Wie Sie sehen, können Händler, anstatt blind definierten Regeln zu folgen, Kauf- und Verkaufsentscheidungen basierend auf ihren eigenen Handelsansichten treffen.

Wo passt der Preisaktionshandel?

Bei der technischen Analyse werden die historischen Muster eines Wertpapiers beobachtet und Trades platziert, die davon ausgehen, dass sich die Muster in der Zukunft wiederholen werden.Die Grundannahme ist, dass sich die Geschichte wiederholt. Diese Annahme ist auch die Hauptschwäche im technischen Analyse-basierten Handel. Es gibt keine Garantie dafür, dass sich die Geschichte wiederholen wird. (Siehe dazu im Zusammenhang stehende Volatilitätsbestände mit technischen Indikatoren.)

Die Fundamentalanalyse versucht, den inneren Wert einer Aktie zu messen, indem die finanziellen, wirtschaftlichen, qualitativen und quantitativen Faktoren untersucht werden. Es leidet unter einer grundlegenden Herausforderung, dass Eingabeparameter und die berechneten Zahlen (wie Gewinn-pro-Aktie (EPS) oder Preis-Gewinn (KGV) -Verhältnisse) hauptsächlich nützlich sind, um eine Aktie gegen eine andere zu vergleichen. Sie liefern keine spezifische Aktienkursnummer, obwohl sie Hinweise darauf geben können, ob eine Aktie über- oder unterbewertet ist. Einige grundlegende Techniken wie das Dividenden-Discount-Modell (DDM) geben Kursniveaus an. Irrationaler Überschwang oder Pessimismus auf dem Markt kann jedoch immer die Preise beeinflussen und die Nützlichkeit der berechneten Werte begrenzen.

Der Preisaktionshandel bietet eine Zwischenlösung für diese Herausforderungen. Es geht nicht zu tief in die Geschichte der Bewegungen einer Aktie, wie es die technische Analyse tut. Es stützt sich auch nicht auf eine fast unbegrenzte Anzahl von Faktoren, wie Fundamentalanalyse. Stattdessen ermöglicht es eine subjektive Entscheidungsfindung basierend auf aktuellen, tatsächlichen und unmittelbaren Kursbewegungen eines Wertpapiers.

Preisaktionshandel und -tools

Der Preisaktionshandel verwendet technische Analysetools, um aktuelle und jüngste Preisbewegungen eines Wertpapiers zu analysieren. Werkzeuge umfassen Diagramme, Muster, Preisbänder, Ausbrüche und technische Ebenen (von Unterstützung, Widerstand und Konsolidierung). Diese Verwendung aktueller Preisentwicklungs- und technischer Analysetools bringt den Kursbewegungshandel näher an die technische Analyse als die Fundamentalanalyse.

Der Preisaktionshandel ist jedoch keine verkürzte Form der technischen Analyse. Die technischen Analysetools werden durch die psychologischen, verhaltensbezogenen und persönlichen Interpretationen des Händlers über die Sicherheit und den Markt ergänzt. Die Entscheidungen, die folgen, entspringen der Erfahrung und dem Urteil des einzelnen Händlers und nicht harten Regeln aus einem Lehrbuch. Trotz identischer technischer Analyse können Händler völlig gegensätzliche Ansichten vertreten.

Beispiele für den Handel mit Preisaktionen

• Eine Aktie bewegt sich möglicherweise im Bereich von 19 $. 75 bis 19 Dollar. 85 für die letzten Stunden. Die technische Analyse legt nahe, dass der Preis bald 20 Dollar erreichen wird. Der erste Trader, Nick, glaubt, dass sobald die psychologische Barriere von $ 20 überschritten ist, der Preis bis zu $ ​​22 schießen kann. Er nimmt eine lange Position ein. Der zweite Trader, Cathy, geht davon aus, dass die Aktie, sobald sie 20 Dollar erreicht, eine große Trendwende einläuten kann, die den Aktienkurs auf 18 Dollar reduziert. 50. Cathy nimmt eine kurze Position ein. Wie Sie sehen können, kann die gleiche Situation (Schweben in einem Bereich) und das gleiche Ergebnis der technischen Analyse (Verletzung der psychologischen Ebene $ 20) zu entgegengesetzten Interpretationen führen.
• Trader Paul und Peter verwenden die gleiche technische Analysesoftware, die die Intraday-Preisspanne eines Wertpapiers vorhersagt.Die Software sagt ein niedriges Niveau von $ 22 und ein hohes Niveau von $ 26 für den Tag für die Aktie voraus. Paul glaubt, dass der Kurs der Aktie heute das hohe Niveau von 26 Dollar durchbrechen wird. Er nimmt eine Long-Position ein (sagen wir bei $ 23) und verkauft nicht, selbst wenn der Preis bei $ 25 liegt. 80, 25 Dollar. 90 oder 26 Dollar, weil er eine weitere Kurssteigerung erwartet. Im Gegensatz dazu ist Peter fest davon überzeugt, dass der Preis in dem definierten Bereich von 22 bis 26 Dollar bleiben wird. Peter schließt die Aktie um diese höheren Niveaus.

Warum ist der Handel mit Preisaktionen beliebt?

Eine Buchsuche bei Amazon. com für den Begriff "Price Action" ergibt mehr als 1700 Titel, was die Popularität des Preis Handelns anzeigt. Hier sind die Hauptgründe, warum es so beliebt ist:

• Erlaubt Händlern, ihre eigenen maßgeschneiderten Strategien anzuwenden, ohne blind irgendwelche Regeln zu befolgen.
• Kann auf verschiedene Anlageklassen angewendet werden, insbesondere auf solche, die sehr volatil sind, wie Aktien mit hohem Beta, Optionen und Futures.
• Kann mit jeder Handelssoftware durchgeführt werden.
• Kann auf historischen Daten zurück getestet werden (siehe verwandtes Backtesting: Interpretation der Vergangenheit).
• Stützt sich auf aktuelle und aktuelle Daten für beste Ergebnisse.

The Bottom Line

Der Handel mit Preisaktionen bietet mehrere Vorteile gegenüber anderen Handelsstrategien. Die Preisaktionshandelsstrategie hat jedoch auch Herausforderungen. Ohne konkrete Richtlinien bleiben die Händler nach bestem Ermessen - eine Situation, die zu Verlusten führen kann. (Vorgeschlagene Lektüre Eine Einführung in Preisaktions-Trading-Strategien.)