Es gibt Vor- und Nachteile bei der Verwendung von Aktienindizes und den Indexfonds, die sie verfolgen. Ein Index ist ein imaginäres Wertpapierportfolio, das einen bestimmten Teil des breiteren Marktes repräsentiert. Der Aktienindex kann eine statistische Messung der Aktienkurse in diesem Portfolio liefern. Ein Index wird typischerweise unter Verwendung der Aktien führender Unternehmen in der Wirtschaft oder in einem bestimmten Wirtschaftszweig erstellt.

Indizes wurden erstmals mit dem von Charles Dow 1896 geschaffenen Dow Jones Industrial Average (DJIA) bekannt. Der DJIA war der zweite Aktienindex, der nach dem Dow Jones Transportation Average erstellt wurde. Der DJIA wurde zu einem wichtigen Instrument, um die Stärke der größeren Wirtschaft zu verfolgen. Seitdem sind andere Aktienindizes populär geworden, darunter der S & P 500 und der NASDAQ Composite. Es gibt auch viele Indizes, die andere Sektoren des Marktes wie Anleihen und Rohstoffe verfolgen.

Viele Low-Cost-Indexfonds verfolgen Aktienindizes. Einige prominente Investoren wie Warren Buffett haben sich für den durchschnittlichen Anleger für den Einsatz von Indexfonds eingesetzt. Mit der Verwendung von Indexfonds sind jedoch erhebliche Nachteile verbunden.

Vorteile von Indizes

Aktienindizes bieten eine einfache Möglichkeit, die allgemeine Gesundheit der Wirtschaft zu verfolgen. Wenn man sich eine statistische Messung ansieht, ist es einfach, den aktuellen Zustand der Wirtschaft abzuschätzen. Darüber hinaus können die historischen Daten von Indexbewegungen und -preisen Anlegern eine Orientierungshilfe bieten, wie die Märkte auf bestimmte Situationen in der Vergangenheit reagiert haben. Auf diese Weise können Anleger bessere Entscheidungen treffen.

Vorteile von Indexfonds

Für Indexfonds gibt es auch eine Reihe von Vorteilen. Der Hauptvorteil ist, da sie lediglich Aktienindizes nachbilden, sie werden passiv verwaltet. Die Gebühren für diese Indexfonds sind niedrig, da es kein aktives Management gibt. Dies kann den Anlegern im Laufe ihres Lebens eine Menge Geld sparen, da weniger ihrer Anlagegewinne in die Gebühren und Aufwendungen fließen.

Akademische Studien haben gezeigt, dass Indexfonds im Laufe der Zeit besser abschneiden als aktive Verwaltungsfonds. Sogar ein Manager, der ständig den Markt schlägt, kann eine schwächere Leistung zeigen. Daher ist es für viele Anleger oft sinnvoll, Indexfonds als Teil ihres Portfolios aufzunehmen.

Nachteile von Indizes

Es gibt Probleme bei der Berechnung von Aktienindizes, die zu Nachteilen führen können. Zum Beispiel ist der DJIA ein preisgewichteter Index. Der Index wird berechnet, indem die Summe der Preise aller 30 Aktien im Index verwendet wird. Diese Summe wird dann durch einen Divisor geteilt. Der Divisor wird basierend auf Aktiensplits, Spinoffs oder anderen Veränderungen im Markt angepasst.

Aktien mit höheren Preisen wirken sich stärker auf Bewegungen des Index aus als Aktien mit niedrigeren Kursen.Als preisgewichteter Index wird die relative Größe des Industriesektors der Aktie oder ihre Marktkapitalisierung nicht berücksichtigt. Eine weitere Kritik an der DJIA ist, dass sie nur eine dünne Schicht des Blue-Chip-Universums darstellt, da sie nur 30 Aktien enthält.

Auf der anderen Seite ist der S & P 500 ein nach Marktkapitalisierung gewichteter Index. Sie wird berechnet, indem die bereinigte Marktkapitalisierung aller Aktien im Index genommen und dann durch einen Divisor dividiert wird. Ähnlich wie der DJIA wird der Divisor für Aktiensplits, Spinoffs und andere Marktveränderungen angepasst. Der Nachteil des S & P 500 ist, dass der Index auf Unternehmen mit größeren Kapitalisierungen ausgerichtet ist. Die Aktienkurse für Apple und ExxonMobil haben einen wesentlich größeren Einfluss auf das Indexniveau als ein Unternehmen mit einer kleineren Cap. Der Index bietet nicht genügend Engagement in Unternehmen mit geringerer Marktkapitalisierung.

Nachteile von Indexfonds

Auch bei der Verwendung von Indexfonds für Anlagen gibt es Nachteile. Ein großer Nachteil ist die mangelnde Flexibilität eines Indexfonds. Aktienindizes hatten in den Jahren 2008 und 2009 eine hohe Volatilität. Der Indexfonds folgte lediglich den Aktienindizes nach unten. Ein guter aktiver Manager könnte jedoch in der Lage gewesen sein, die Auswirkungen der nach unten gerichteten Volatilität zu begrenzen, indem er das Portfolio absichert oder Positionen in liquide Mittel umwandelt. Darüber hinaus können Indexfonds bestenfalls nur durchschnittliche Ergebnisse liefern. Es gibt keine Möglichkeit, den Markt zu übertreffen und massive Gewinne zu erzielen. Es gibt Opportunitätskosten für die Verwendung von Indexfonds.