Geldmarktanlagen weisen eine niedrige einstellige Rendite auf, und im Vergleich zu Aktien oder Unternehmensanleihen ist das Risiko für das Kapital im Allgemeinen recht gering. Es gibt jedoch eine Reihe positiver und negativer Aspekte, auf die sich alle Anleger im Hinblick auf den Geldmarkt einstellen sollten. In diesem Artikel werfen wir einen Blick auf diese Höhen und Tiefen und zeigen Ihnen, wie die Unwetter die Höhen deutlich überwiegen können.

TUTORIAL : In den Geldmarkt investieren

Vorteile für Geldmarktanlagen

1. Ein großartiger Ort zum Geld parken

Wenn der Aktienmarkt extrem volatil ist und Anleger sich nicht sicher sind, wo sie ihr Geld anlegen sollen, kann der Geldmarkt ein großartiger sicherer Hafen sein. Warum? Wie oben erwähnt, wird häufig davon ausgegangen, dass Geldmarktkonten und -fonds ein geringeres Risiko aufweisen als ihre Aktien- und Anleihengegenstücke. Dies liegt daran, dass diese Arten von Fonds in der Regel in risikoarme Vehikel wie Einlagenzertifikate (CD's), Schatzwechsel (T-Bills) und kurzfristige Commercial Paper investieren. Darüber hinaus generiert der Geldmarkt oft eine niedrige einstellige Rendite für Anleger, die in einem Down-Market durchaus noch attraktiv sein kann. (Um mehr über Geldmarktgrundlagen zu erfahren, siehe Einführung in Geldmarktfonds.)

2. Liquidität ist in der Regel kein Problem

Geldmarktfonds investieren in der Regel nicht in Wertpapiere, die mit geringen Volumina gehandelt werden oder die wenig nachgeben. Vielmehr handeln sie in der Regel mit Unternehmen und / oder Wertpapieren, die relativ stark nachgefragt werden (z. B. T-Bills). Dies bedeutet, dass sie dazu neigen, liquider zu sein, und dass Anleger sie relativ einfach kaufen und verkaufen können. Vergleichen Sie dies mit, sagen wir, Aktien eines kleinen chinesischen Biotech-Unternehmens. In einigen Fällen können diese Anteile sehr liquide sein, aber für die meisten ist das Publikum wahrscheinlich sehr begrenzt. Dies bedeutet, dass das Ein- und Aussteigen in eine solche Investition schwierig sein könnte, wenn der Markt ins Trudeln geraten wäre.

Nachteile der Anlage in den Geldmarkt

1. Kaufkraft kann leiden

Wenn ein Anleger auf seinem Geldmarktkonto eine Rendite von 3% erwirtschaftet, die Inflation jedoch bei 4% sinkt, verliert der Investor im Wesentlichen die Kaufkraft jedes Jahr. Mit der Zeit können Geldmarktinvestments eine Person ärmer machen in dem Sinne, dass die Dollars, die sie verdienen, nicht mit den steigenden Lebenshaltungskosten mithalten können.

2. Ausgaben können eine Toll nehmen

Wenn Anleger 2% oder 3% in einem Geldmarktkonto verdienen, können selbst kleine jährliche Gebühren einen beträchtlichen Teil des Gewinns verschlingen. Dies könnte es für Geldmarktanleger noch schwieriger machen, mit der Inflation Schritt zu halten. Je nach Konto oder Fonds können die Gebühren in ihren negativen Auswirkungen auf die Rendite variieren. Wenn zum Beispiel ein Individuum $ 5.000 in einem Geldmarktkonto unterhält, das 3% jährlich mit seinem Broker erbringt und die Person $ 30 an Gebühren berechnet, kann die Gesamtrendite ziemlich dramatisch beeinflusst werden.

• $ 5, 000 x 3% = 150 $ Gesamtertrag
• 150 $ - 30 $ Gebühren = 120 $ Gewinn

Die 30 $ Gebühren machen 20% der Gesamtrendite aus, ein großer Abzug, der den Endgewinn erheblich reduziert. Beachten Sie, dass der obige Betrag auch keine Steuerverbindlichkeiten berücksichtigt, die entstehen könnten, wenn die Transaktion außerhalb eines Alterskontos stattfinden würde.

3. FDIC-Versicherungsnetz kann nicht da sein

Bei einer Bank gekaufte Geldmittel werden in der Regel von der Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) für bis zu 100 000 USD je Einleger versichert, so Care One Credit Counseling. Geldmarktfonds sind jedoch in der Regel nicht staatlich versichert. Dies bedeutet, dass Geldmarktfonds zwar immer noch als vergleichsweise sicherer Ort für Geldanlagen angesehen werden können, aber dennoch ein Risiko besteht, dem sich alle Anleger bewusst sein sollten. Wenn ein Investor ein $ 20, 000 Geldmarktkonto bei einer Bank unterhalten sollte und die Bank sich auf den Kopf stellen würde, würde der Anleger wahrscheinlich durch diesen Versicherungsschutz wieder gesund gemacht. Umgekehrt, wenn ein Fonds das Gleiche tun würde, könnte der Anleger nicht wieder gesund gemacht werden - zumindest nicht von der Bundesregierung.

Die Finanzkrise von 2008 nahm viel von dem glänzenden Ruf, den Geldmarktfonds bis dahin hatten. Ein großer Geldmarktfonds durchbrach den Dollar - das heißt, die Aktien fielen unter $ 1 - und löste einen Run auf die gesamte Geldmarktbranche aus. Seitdem arbeitet die Branche mit der SEC zusammen, um Stresstests und andere Maßnahmen zur Erhöhung der Widerstandsfähigkeit und zur Behebung einiger Reputationsschäden einzuführen.

4. Renditen Mai Vary

Während Geldmarktfonds in der Regel in Staatsanleihen und andere als vergleichsweise sicher eingestufte Vehikel investieren, können sie auch Risiken eingehen, um höhere Renditen für ihre Anleger zu erzielen. Um zu versuchen, einen weiteren Zehntel Prozentpunkt der Rendite zu erzielen, kann es in Anleihen oder Commercial Paper investieren, die ein zusätzliches Risiko tragen. Der Punkt ist, dass die Investition in den höchstverzinslichen Geldmarktfonds angesichts des zusätzlichen Risikos nicht immer die klügste Idee ist. Denken Sie daran, dass die Rendite, die ein Fonds in einem früheren Jahr erzielt hat, nicht notwendigerweise ein Hinweis darauf ist, was er in einem zukünftigen Jahr generieren könnte.

Es ist auch wichtig zu beachten, dass die Alternative zum Geldmarkt auch in einigen Marktsituationen nicht wünschenswert sein kann. Wenn Sie beispielsweise Dividenden oder Erlöse aus einem Aktienverkauf erhalten, der direkt an Sie (den Anleger) gesendet wird, können Sie möglicherweise nicht die gleiche Rendite erzielen. Darüber hinaus kann die Wiederanlage von Dividenden in Aktien die Renditeschwierigkeiten in einem rückläufigen Markt nur verschärfen.

5. Opportunity Lost

Im Laufe der Zeit sind die Stammaktien im Durchschnitt um durchschnittlich 8-10% zurückgekehrt - mit Berücksichtigung von Rezessionsphasen. Durch die Investition in einen Geldmarktfonds, der oft nur 2% oder 3% einbringt, könnte der Anleger eine Chance auf eine bessere Rendite verpassen. Dies kann enorme Auswirkungen auf die Fähigkeit eines Einzelnen haben, Wohlstand aufzubauen.

The Bottom Line

Geldmarktinvestitionen können sehr vorteilhaft sein, besonders wenn Sie einen kurzfristigen, relativ sicheren Ort benötigen, um Bargeld zu parken.Bevor Anleger jedoch Geld in einen Geldmarkt-Investmentfonds anlegen, sollten sie zunächst sowohl die Vor- als auch die Nachteile verstehen. Wie jede Investition machen diese Vor-und Nachteile einen Geldmarktfonds ideal in einigen Situationen und potenziell schädlich in anderen. Wenn Sie in Ihren 30ern sind und Ihr Altersguthaben in einem Geldmarktfonds halten, tun Sie es wahrscheinlich falsch.